中国外汇储备有效管理研究

前言

第一章 我国外汇储备的管理效率研究

一、我国外汇储备的现状分析

（一）我国外汇储备的规模变化轨迹

（二）我国外汇储备过度集中于美元资产

二、我国持有外汇储备的成本分析

（一）冲销成本

（二）资本损失

（三）债务性储备的成本

（四）机会成本

（五）我国外汇储备的总成本

三、我国持有外汇储备的收益分析

（一）投资于国外债券的储备资产收益

（二）存在国外银行的储备资产收益

（三）因持有外汇储备而降低金融危机风险的收益

四、我国持有外汇储备的净收益

五、结论

第二章 利用外汇储备建立我国的战略资源储备体系

一、用外汇储备建立战略资源储备的文献综述

二、我国资源现状

（一）矿产资源供需矛盾长期存在

（二）参与全球矿产资源竞争能力不足

三、利用现货市场、期货市场和股票市场建立战略资源储备体系

四、借鉴日本经验，确立“资源立国”战略

五、设立国家能源专项发展基金，促进能源海外并购及能源产业开发

六、建立能源投资银行和能源储备银行

七、拓展金融机构利用储备的渠道

八、积极开展多元化国际能源金融合作

（一）以建设换资源

（二）以信贷换资源

九、推动“石油人民币”的进程

第三章 利用外汇储备助推产业升级、完善产业结构

一、我国产业发展现状

（一）资源需求量大

（二）产业增加值较低

（三）国际贸易中以加工贸易为主

（四）服务账户逆差数额大

二、外汇储备促进产业升级的支持方式

（一）对产业上游的资源提供保障

（二）对产业中游提供技术和资本支持

（三）对产业下游的品牌和服务提供支持

第四章 利用外汇储备加快推进我国对外直接投资

一、我国国际收支“结构”的不合理性

（一）经常账户与资本账户的关系

（二）调整国际收支结构，扩大资本输出

二、我国吸收外来直接投资与对外直接投资失衡

三、积极扩大对外直接投资

（一）我国对外直接投资发展现状

（二）鼓励民营企业去海外投资

（三）加强谈判力度，增加对发达国家的直接投资

（四）鼓励金融机构支持企业走出去

（五）企业境外投资时应注意的问题

第五章 加快推进人民币国际化

一、美元本位制的弊端

（一）美元本位制加剧了全球经济失衡

（二）美元本位制加剧了全球流动性过剩

（三）美元本位制加剧了全球金融动荡

二、美元危机的必然性

（一）美国双赤字空前增大

（二）美元危机的隐忧

三、我国的选择--人民币国际化

（一）人民币国际化的必要性

（二）人民币国际化的利弊分析

（三）世界主要货币国际化的经验和教训

（四）人民币国际化的现状和进程

（五）人民币国际化进程中的障碍

（六）人民币国际化的措施

第六章 增加我国的黄金储备

一、黄金储备对一国的重要意义

二、黄金储备在世界主要货币国际化中的作用

（一）黄金储备在美元国际化中的作用

（二）黄金储备在瑞士法郎国际化中的作用

（三）黄金储备在欧元崛起中的作用

（四）黄金储备对日元国际地位的影响

三、黄金储备在人民币国际化中的作用

四、增加我国黄金储备的对策

（一）利用外汇储备在国际市场购买黄金

（二）把国内的黄金转化为黄金储备

第七章 外汇储备的有效管理：国外经验与借鉴

一、外汇储备有效管理的理论探讨

二、国外的经验

（一）新加坡、挪威的外汇储备管理经验

（二）日本的外汇储备管理经验

（三）印度的外汇储备管理经验

三、对我国的借鉴

（一）建立统一的储备经营管理体制

（二）加快外汇储备相关法律的制定

（三）建立并完善多元化的储备经营操作机构

（四）建立储备风险管理体系，全面降低储备风险

（五）变“藏汇于国”为“藏汇于民”

（六）拓宽外汇储备的投资领域，建立战略资源储备制度

（七）加大对国外实体经济的投资

四、我国主权财富基金的有效管理研究

（一）主权财富基金文献综述

（二）主权财富基金兴起的原因

（三）我国主权财富基金海外投资案例分析

（四）对我国主权财富基金的投资建议

主要参考文献

后记

《中国外汇储备有效管理研究》共七章。第一章是我国外汇储备的管理效率研究，全面、系统地分析了我国持有外汇储备的成本及收益，得出2005—2010年我国持有外汇储备的净收益为负数、外汇储备管理效率有待进一步提高的结论；第二章至第六章是在第一章的分析结论基础上，提出了对外汇储备有效管理的各项行之有效的实施方法，包括利用超额外汇储备建立我国的战略资源储备体系，利用超额外汇储备助推我国产业升级、完善产业结构，利用超额外汇储备加快推进我国对外直接投资，利用超额外汇储备加快推进人民币国际化，增加我国的黄金储备；第七章在借鉴国外管理外汇储备的经验基础上，提出了我国外汇储备有效管理的政策建议。