波动率研究

第一篇 中国股市波动率的高频估计、特性与预测

第一章 引言

一、为何关注波动率

二、波动率研究的发展

第二章 文献综述

一、经典波动率模型

二、条件方差模型

三、波动率的长期记忆特性与分数综合移动平均自回归

四、基于高频估计的已实现波动率

五、本篇的主要内容及创新

第三章 高频估计与已实现波动率

一、数据

二、数据频率与波动率估计

三、波动率高频估计结果

第四章 已实现波动率的特性

一、收益率与已实现波动率的无条件分布特性

二、已实现波动率的不对称特性

三、已实现波动率的联合分布特性

四、已实现波动率的持续性、长期记忆与分数综合

第五章 波动率的模拟与预测

一、波动率模拟的实证基础

二、波动率模型及其说明

三、GARCH模拟

四、EGARCH模拟

五、FIGARCH、FIEGARCH模拟

六、ARFIMAX模拟

七、基于各种模型的预测与评价

附录 波动率的应用

参考文献

第二篇 股市波动率杠杆效应研究

第一章 引言

第二章 文献综述

一、杠杆效应研究模型的回顾与述评

二、杠杆效应的国内外实证研究成果

三、市场对信息不完全反应的研究结果

第三章 模型设计

一、基于已知信息的修正杠杆效应

二、传统杠杆效应的研究模型

三、模型选择标准

四、条件均值过程的设定

五、参数的非负性约束和参数估计的实现

六、分数阶差分参数d的估计方法

第四章 实证结果分析

一、数据

二、基于已知信息的修正杠杆效应实证研究

三、杠杆效应的实证研究和模型比较

第五章 结论

参考文献

第三篇 资产收益跳跃行为的理论与实证研究

第一章 引言

一、问题的提出

二、研究目标

三、研究框架

第二章 文献综述

一、跳跃行为与跳跃风险

二、国外研究述评

三、国内研究述评

第三章 模型设计

一、EARIV—GARCH模型

二、EARIV—GARCH模型的收益条件矩分析

三、EARIV—GARCH模型的似然函数求解

四、参数及其渐进方差的估计方法

第四章 实证结果及其分析

一、数据

二、指数的实证分析

三、单股的实证分析

第五章 模型的评价

一、残差的正态分布检验

二、样本外的波动性预测能力分析

第六章 结论

附录一 相关收益条件矩的证明

附录二 无条件GARCH波动性的求解

附录三 跳跃强度及GARCH波动性迭代求解流程图

附录四 似然函数一阶偏导数的迭代递推方法

附录五 Matlab程序

参考文献

第四篇 波动性的双长记忆性研究

第一章 文献综述

一、收益率与波动性的双长记忆性及波动平稳性研究

二、长记忆和非对称性研究

第二章 模型及估计方法

一、收益率与波动性的双长记忆性及波动平稳性研究

二、长记忆和非对称性研究

第三章 实证结果及分析

一、收益率与波动性的双长记忆性及波动平稳性研究

二、长记忆和非对称性研究

第四章 结论

一、收益率与波动性的双长记忆性及波动平稳性研究

二、长记忆和非对称性研究

参考文献

《波动率研究》采用实证研究的方法，系统检验了我国金融经济学中的一些命题。
市场微观结构理论源于对资产价格形成的思考。最近的二三十年，金融市场的结构、技术以及规则的迅速变化，促进了金融市场微观结构理论的发展和完善，使得该领域的研究成为金融研究的热点之一。
《波动率研究》在归纳现有波动率研究的最新发展的基础上，构建新的波动率模型，并针对中国股票市场的波动率进行实证检验，在对中国股市波动率的模拟和预测、建立非对称GARCH类模型以及EARIV-GARCH模型等方面取得了一定成果，对于拓展波动率理论的建模方法、现实市场的杠杆效应研究、收益和波动的跳跃研究和波动率的形式研究方面具有重大的学术价值，对于理解资产价格的形成机制、加强风险管理等实践行为具有重大的现实指导意义。