首富真相

思维1：止损——赚钱而不要赔钱

一号投资法则：拒绝损失，保存实力

规避风险：零风险是最好的投资

安全边际：成功投资的基石

思维2：投资准则——投资战无不胜的法宝

企业准则：选择股票的本质是选择公司

管理准则：管理层是否诚实

财务准则：市场成长与保留盈余一致

市场准则：正确评价目标公司

思维3：投资时机——好的时机等于成功的一半

投资时机：好的时机等于成功的一半

危机企业：大公司出现危机时，是投资的最好时机

通货膨胀：灾难背后的福音

逆势投资：在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪

投资与投机：如果无事可做，那就什么也不做

投资与赌博：投资不是赌博

思维4：退出机制——卖出靠决心

投资标准：如果不再符合投资标准就把它卖掉

犯错误：在认识到自己犯了错误时，要退出

卖空：赚钱的同时也要谨慎

思维5：选股——好的企业才会有好的回报

企业分析：把自己当做企业分析家

选股1：最好的公司是不需要增加投资的公司

选股2：捕获稀少而又快速移动的大象

选股3：用黄金法则寻找超级明星企业

选股4：寻找具有持续竞争优势的公司

选股5：企业美誉度比有形资产更值钱

思维6：集中投资——最好的股票组合获取最多的利润

集中投资：把鸡蛋放人同一个篮子，然后小心地看管

风险评估：发挥集中投资威力的关键

投资回报：最好的股票组合获取最多的利润

概率预测：集中投资的核心

思维7：长期持有——持有时间越长。收益越多

长期持有：我最喜欢持有一只股票的时间期限是永远

复利：长期持有复利威力更大

税制与投资哲学：长期持有的另一个秘密

思维8：套利——巴菲特的秘密武器

套利：比短线投资获利更多

套利条件：什么样的股票适合套利

套利公式：规避套利风险最有效的方法

思维9：市场——市场不是向导，是权益买卖的场所

市场：市场不是向导，是权益买卖的场所

市场有效理论：如果市场总是有效，我就只能以乞讨为生

经济形势：担心经济形势就是浪费时间

股价波动：股价波动并不重要，重要的是企业的经营能力

多头与空头市场：忽视所谓的多头和空头市场

市场预测：我从来没有见过一个能够预测市场走势的人

思维10：理性投资(一)：投资者战胜市场的必备素质

能力圈：在自己的能力范围内投资

科技股：高科技企业是最难理解的

保险业：理性对待保险业

独立思考：了解其他大多数人的想法，并不能代替思考

简单与复杂：不要把简单的事情复杂化

思维11：理性投资(二)：永远保持平和心态

平和心态：投资者最大的敌人是自己

市场情绪：利用市场情绪把握投资机遇

情商与智商：投资不仅仅靠智商，重要的是情商

理论与实践：实践远比理论更重要

思维12：固定收益证券——普通股的替代品

固定收益证券：普通股的替代品

垃圾债券：当价格是发行价一个小零头时，垃圾债券仍是一座矿区

可转换优先股：如果缺乏预见性，不妨选择可转换优先股

思维13：影响巴菲特投资思维的三位投资大师

华尔街教父——本杰明·格雷厄姆

投资顾问——菲利普·费雪

查理·芒格

附录1：巴菲特其他投资思维

附录2：对话巴菲特

后记

参考文献

从2000年起，为了资助穷困者和无家可归者，巴菲特向全球推出了“午餐约会”计划。对一位投资者来说，这无疑是零距离接触巴菲特的最好时机。为了抓住一次同巴菲特共进午餐的机会，投资者们互相竞价，让“午餐约会”计划成了一个拍卖品。2003年，“午餐约会”计划被拍到25.01万美元，2005年达到35.11万美元，现在这个计划则高达168万美元。
　　当然，巴菲特不会给每一位投资者这样的机会。怎么办呢？最好的方式就是购买伯克希尔公司的股票，成为该公司的股东，然后参加股东大会。据说，伯克希尔公司每年的股东大会都吸引了很多人，目的就是聆听巴菲特的只言片语，毕竟投资大师的话总是醍醐灌顶。

在美国人乃至全世界所有人眼中，巴菲特就是活财神。投资领域是一个复杂多变的系统，作为大师的巴菲特和其他人最明显的不同之处是，他不光通晓规则，而且深谙规则背后隐藏的道理。巴菲特成为世界首富的途径与那些石油大王、房地产大亨、船王以及强盗式的富商截然不同。
　　他以100美元起家，仅仅通过投资股票和企业并购成为达到那儿的第一人。毫无疑问，在投资企业和股票方面，无人能出其右。
　　他的旗舰市公司－伯克希尔公司取得的成就更是独一无二。
　　他喜欢用基本的生活常识、基本的恐惧感与人性的分析来指导在投资领域的活动。他认为投资成功的秘诀是寻找那些可以跨越的一英尺障碍，而不是去拥有什么能飞越七英尺的能力。巴菲特以其超人的智慧。区分出市场中永恒的法则与多变的因素，使投资成为一种理性光辉下的行为。可以说，在投资领域，还没有哪个人能够赢得比巴菲特更多的尊敬。在投资界人们称巴菲特为“股神”。并形成了奇特的“巴菲特现象”。