改革中的金融开放

总序导论一、金融体制改革的滞后阻碍经济的可持续发展1.金融发展与经济增长相脱节现象2.金融体系内在的深层次结构问题3.金融抑制制约经济增长内生机制形成二、新形势下金融体制改革的迫切性1.银行业经营模式转型是实现经济转型发展的基础2.金融体制改革为中小企业发展保驾护航三、金融体制改革的战略取向及前景展望1.“市场型间接融资”模式2.互联网金融发展趋势第一章 中国金融体制的改革历程及现状分析一、中国金融体制改革的历史进程二、中国金融体制的结构特征分析1.金融资产结构2.金融市场结构3.金融产业结构4.金融开放结构第二章 主要发达国家金融体制的特征比较及演变历程一、美、德、日金融体制的特征比较二、美、德、日金融体制的演变历程1.美国2.德国3.日本第三章 金融体制改革的战略取向：“市场型间接融资”模式一、融资结构选择二、市场型间接融资1.传统融资模式的缺陷2.市场型间接融资模式三、市场型间接融资在我国的发展前景第四章 间接融资模式下中小企业贷款效率研究一、中小企业贷款现状分析二、中小企业贷款效率分析1.银行效率的测算方法2.基于数据包络分析法（DEA）的效率测算3.DEA实证结果分析第五章 基于“市场型间接融资”体系下的中小企业融资问题研究一、中小企业融资难的成因分析1.从商业银行视角分析贷款难的原因2.从企业自身视角分析贷款难的原因3.从制度环境视角分析贷款难的原因二、市场型间接融资在中小企业贷款中的应用1.市场型间接融资的应用价值与运作方式2.信贷资产证券化模式研究三、中小企业金融服务体系研究1.中小企业金融服务体系架构2.中小企业债券融资体系研究第六章 从“市场型间接融资”走向互联网金融模式一、互联网金融机构发展的比较研究1.国内互联网金融机构的发展现状2.海外互联网金融机构的发展模式二、互联网金融发展对传统金融模式的冲击1.第三方支付业务的发展对传统金融支付模式的冲击2.互联网融资平台发展对传统银行信贷模式的冲击3.互联网金融跨界创新对传统分业经营模式的冲击三、互联网金融发展面临的风险挑战1.人人贷贷款平台风险2.阿里金融风控模式的缺陷3.互联网金融信息安全的挑战第七章 影子银行运行及其监管一、影子银行的界定及其产生的原因1.影子银行的内涵2.影子银行产生的原因二、影子银行的发展现状及其运行特征1.影子银行的发展现状2.影子银行的运行特征三、影子银行的监管原则与方式1.辨证地看待影子银行的存在与发展2.我国影子银行体系存在的问题3.影子银行监管的原则与方式四、危机后影子银行监管的改革内容及趋势1.国外主要发达经济体的监管改革措施2.国内影子银行监管的策略与举措第八章 开放经济下金融市场发展对提升外商直接投资质量的研究一、金融市场发展对外商直接投资影响机理的文献探讨1.融资成本和投资收益决定外商直接投资的“事前质量”2.金融合约强制力的不足左右外商直接投资的“事前质量”3.本国企业流动性冲击的可能性影响外商直接投资的“事前质量”4.风险分担的金融功能欠缺影响外商直接投资的“事后质量”5.资本市场的完善和开放左右外商直接投资的“事后质量”二、金融市场发展、外商直接投资与经济增长的关联性检验1.变量平稳性检验2.回归分析3.残差平稳性检验三、如何推动国内金融市场发展。提升外商直接投资质量第九章 中国资本项目对外开放进程研究一、资本项目开放的现实意义与现状分析1.资本项目开放的现实意义2.资本项目开放的现状分析二、资本项目开放的战略取向1.资本项目开放的路径探讨2.资本项目开放的战略安排3.资本项目开放的具体内容三、资本项目开放风险及其防范策略研究1.资本项目开放面临的金融风险2.有效防范资本项目开放风险的制度安排3.金融风险防范的对策措施第十章 东亚经济体市场开放对宏观经济波动的影响研究——基于韩国、印度尼西亚及泰国的案例分析一、市场开放、内外利差和经济波动1.贸易和资本移动对内外实际利差的影响2.内外利差突发性的波动对经济波动的影响二、二元EGARCH模型的原理三、数据和样本四、实证分析及其结果1.内外利差因子回归分析结果2.EGARCH参数的估计结果3.开放经济下经济波动的时变特征五、结论和政策建议第十一章 从东亚金融危机视角审视跨境资本逆流风险一、跨境资本流入的现状、特征及其成因二、跨境资本流入对实体经济与金融体系的影响三、跨境资本外逃的原因及其对我国的启示第十二章 金融风险预警指标体系研究一、金融风险预警体系的文献综述二、指标体系的构建方法1.指标选择2.构建方法三、指标体系的效用分析四、结论及启示第十三章 基于人民币国际化视角的人民币汇率形成机制改革问题研究一、关于货币国际化程度的比较实证研究二、关于汇率形成机制与货币国际化关系的理论三、关于推进汇率形成机制改革的政策研究第十四章 危机后发达经济体金融监管体制改革比较研究一、全球金融危机所揭示的金融监管问题1.金融监管理念的反思2.金融监管制度的问题二、危机前主要发达经济体金融监管体系的缺陷1.美国2.欧盟3.日本三、危机后主要发达经济体金融监管体制改革内容1.美国2.欧盟3.日本四、主要发达经济体金融监管体制改革特征比较第十五章 国际金融发展新格局下的中国金融监管改革战略研究一、国际资本流动的格局变化二、国际金融市场的发展态势三、中国金融监管改革面临的机遇与挑战1.国际金融监管改革给中国带来的机遇2.中国金融监管改革面临的挑战四、深化中国金融监管改革的战略构想1.推动国际金融监管体系的法制建设2.加强与国际金融监管机构各成员国间的信息共享3.适应国际金融监管改革的趋势与要求4.构建跨境金融监管合作机制5.建立包容性的国际金融监管体系参考文献

《智库报告·新开放论丛·改革中的金融开放：中国金融体制创新与市场开放风险研究》首先在系统回顾和总结中国金融体制改革与发展三十年的基础上，从金融资产结构，金融市场结构，金融产业结构以及金融开放结构的不同视角，指出目前中国金融体制中存在的深层次的融资结构失衡等问题及当前需要采取的策略。中国经济历经改革开放30多年的快速发展，经济总量已跃居世界第二位，对世界经济的贡献也日益增强。但伴随着中国经济从计划经济不断向市场经济的转型过程，经济体制中的一些深层次的结构性问题和矛盾已日益凸显，经济增长正面临复杂的经济转型难题。金融业作为资金配置产业，是凌驾于所有产业之上的现代经济的核心。由于长期以来中国金融发展相对滞后，金融体系功能不够健全，资源配置效率低下。导致金融与实体经济无法形成均衡协调的互动关系。另一方面，金融市场开放特别是资本项目开放明显滞后，严重制约了中国从“经济大国”迈向“经济强国”。为此，《智库报告·新开放论丛·改革中的金融开放：中国金融体制创新与市场开放风险研究》围绕中国金融体制改革与市场开放问题展开理论与实证研究，深入探讨了“市场型间接融资”模式、中小微企业贷款、互联网金融创新、影子银行运作、资本项目开放进程、跨境资本流动及其风险监管等主题，从而阐明了中国金融转型发展的若干重大战略问题。【作者简介】孙立行，1966年生，在日本国立筑波大学获得经济学博士学位，现任上海社会科学院世界经济研究所国际金融研究室副主任，副研究员，研究生导师。主要从事中国经济、金融体制改革及资本市场开放等领域的研究，在《经济研究》、《金融研究》、《世界经济研究》、《金融论坛》及china Economic Review、The Developing Economles等SSCI学术期刊上发表论文10余篇，先后主持多项省部级以上重点科研项目，荣获上海市浦江人才计划资助及中国博士后科学基金一等资助。