Copula理论及其在金融分析上的应用

第1章 Copula理论与相关性分析

1.1 Copula函数的定义与基本性质

1.1.1 二元Copula函数

1.1.2 多元Copula函数

1.1.3 条件Copula函数

1.2 基于Copula函数的相关性测试

1.2.1 基于Copula函数的相关性测度的特点

1.2.2 基于Copula函数的相关性测试

1.2.3 基于Copula函数的尾部相关测度

1.3 常用的Copula函数与相关性分析

1.3.1 Copula函数的分类

1.3.2 常用的二元Copula函数与相关性分析

1.4 Copula模型的建构方法、

1.5 Copula模型的估计和检验

1.5.1 Copula模型的参数估计方法

1.5.2 非参数核估计方法

1.5.3 Copula模型的检验和评价

1.6 本章小结

参考文献

第2章 基于Copula理论的多变量金融时间序列模型

2.1 金融时间序列的边缘分布模型

2.1.1 时间序列的一般模型

2.1.2 ARCH类模型

2.1.3 随机波动模型

2.2 基于Copula理论的多变量金融时间序列模型

2.2.1 多元Copula-ARMA模型

2.2.2 多元Copula-ARMA类模型

2.2.3 多元Copula-SV类模型

2.3 基于M-Copula-GARCH模型的中国股票市场相关程度与相关模型实证研究

2.3.1 Copula模型的选取、

2.3.2 Copula模型的估计结果与评价

2.3.3 中国股票市场相关程度与相关模式分析

2.4 本章小结

参考文献

第3章 时变相关Copula模型

3.1 时变相关参数演化方程的探讨

3.2 时变相关的二元正态Copula模型

3.3 时变相关的二元Joe-ClaytonCopula模型

3.3.1 条件尾部相关系数

3.3.2 时变相关的二元Joe-ClaytonCopula模型

3.4 上海股票市场各行业板块动态相关性的实证研究

3.4.1 Copula模型的选取

3.4.2 Copula模型的估计结果与评价

3.4.3 上海股票市场各行业板块之间相关关系及Copula模型刻画能力分析

3.5 本章小结

参考文献

第4章 变结构Copula模型

4.1 Copula模型变结构问题描述

4.2 变结构边缘分布模型

4.2.1 分析段建模的波动模型

4.2.2 变截距波动模型

4.2.3 具有Markov结构转换机制的变结构波动模型

4.3 变结构点的诊断与Copula变结构模型

4.3.1 分阶段构建Copula模型

4.3.2 二元正态Copula模型变结构点的诊断

4.3.3 具有尾部变结构特性的二元Copula模型

4.3.4 具有变结构边缘分布的变结构Copula模型

4.4 中国股票市场变结构问题的实证研究

……

第5章 Copula理论在金融风险管理上的应用

符号说明

Copula理论的提出可以追溯到1959年，Sklar通过定理形式将多元分布与Copula函数联系起来，通过Copula函数和边缘分布可以构造多元分布函数。Copula函数实际上是一种将联合分布与它们各自边缘分布连接在一起的函数，因此人们也称它为连接函数。20世纪90年代后期，Copula理论和方法在国外开始得到迅速发展并应用到金融、保险等领域的相关分析、投资组合分析和风险管理等多个方面。近年来，国内对Copula方法及其应用也得到广泛关注，其应用范围不断拓展。 随着Copula理论和方法在国内金融、保险等领域应用的广泛展开，很需要一本介绍这一领域内容的书籍，使得大学生、研究生和研究人员很快进入这一领域，本书为此而写作。本书对Copula理论和方法进行了系统的介绍，特别是针对中国金融市场的应用做了大量的实证工作，有利于加深读者对Copula理论、方法及其应用的理解。全书共分五章。第1章介绍Copula函数的定义、基本性质和相关理论，讨论基于Copula理论的一致性和相关性测度，探讨常用的几类Copula函数的基本性质及其在金融分析中的应用。第2章详细讨论Copula理论在多变量时间序列模型（包括CopulaGARCH类模型和CopulaSV类模型）的构建、估计和检验等问题，研究中国股市的相关模式和相关结构。第3章和第4章讨论时变相关Copula模型和变结构Copula模型的建模方法和应用特点，研究中国股市动态相关性和变结构特点。第5章讨论Copula理论的仿真技术及其投资组合风险分析问题，包括多元正态Copula、tCopula和多元阿基米德Copula函数的仿真技术以及相应的投资组合风险实证分析，Copula模型在金融波动溢出分析和信用风险分析中的应用。本项研究工作得到国家自然科学基金项目——“多变量矩序列长期均衡关系及动态金融风险规避策略研究”（No.70471050）的资助。 读者对象本书可作为统计学、数量经济、金融工程等类硕士研究生、博士研究生以及金融、保险领域实际工作者参考书。