西方证券投资理论

第一章导论：西方证券投资理论发展概述

第一节西方证券投资理论发展的主要脉络

第二节西方证券投资理论发展与诺贝尔经济学奖

第二章西方证券投资的基本分析理论

第一节西方证券投资基本分析理论概述

一、证券投资基本分析流派的发展及演变

二、证券投资基本分析流派的研究内容

第二节20世纪50年代以前的资产定价理论

一、债券的定价模型

二、股票的定价模型

三、期权的定价模型

第三节格雷厄姆的基本投资分析理论

一、格雷厄姆基本分析理论的主要思想

二、对格雷厄姆基本分析理论的述评

第四节威廉姆森的基本分析理论

一、威廉姆森的基本分析理论的主要思想

二、对威廉姆森基本分析理论的述评

第五节马克思的股份制思想

一、马克思关于股份公司组织特征的论述

二、马克思关于股份制特点的论述

三、马克思的股份制思想与其他学者有关股份制思想的异同点

第三章西方证券投资的技术分析理论

第一节西方证券投资技术分析理论概述

一、证券投资技术分析理论的产生与发展

二、证券投资技术分析流派的理论基础

三、证券投资中基本分析理论和技术分析理论的区别

第二节道氏理论

一、道氏理论的产生与发展

二、道氏理论的基本假设前提

三、道氏理论的基本思想和观点

四、道氏理论的局限性

第三节K线图理论

一、K线图理论的起源

二、K线图理论的基本原理

三、K线图理论的局限性

第四节反转与持续整理图形理论

一、形态理论的起源

二、股票价格的运行规律和两种形态类型

三、反转理论的基本思想

四、持续整理形态理论的基本思想

五、形态理论的局限性

第五节切线理论

一、切线理论概述

二、切线理论的基本内容

三、使用切线理论应注意的问题

第六节艾略特波浪理论

一、波浪理论的产生和发展

二、波浪理论的基本思想和原理

三、波浪理论的局限性

第七节江恩理论

一、江恩理论的产生与发展

二、江恩理论的主要内容

三、江恩理论的局限性

第四章西方证券投资组合理论

第一节西方证券投资组合理论概述

一、证券投资组合理论的含义

二、西方证券投资组合理论的产生和发展

第二节现代资产组合理论

一、现代资产组合理论概述

二、现代资产组合理论的基本模型

三、托宾对马克维兹资产组合理论的拓展

四、对现代资产组合理论的简要述评

第三节资本资产定价模型

一、标准的资本资产定价模型

二、资本资产定价模型的修正模型

三、对资本资产定价模型的简要述评

第四节因素模型

一、单因素模型

二、多因素模型

三、对因素模型的述评

第五节套利定价理论

一、套利定价理论概述

二、套利定价理论的基本模型

三、套利定价理论与资本资产定价模型的异同点

第六节期权定价理论

一、早期的期权定价理论

二、布莱克斯科尔斯公式

三、布莱克斯科尔斯公式诞生后期权定价理论的发展

第七节证券投资组合的绩效评价理论

一、主要证券投资组合绩效评价指数

二、对证券组合绩效评价指数的述评

三、修正的证券组合绩效评价指标

第八节现代证券投资组合理论的新进展

一、纳入流动性的证券组合理论

二、基于VaR模型的资产组合理论

三、行为投资组合理论

四、基于非效用最大化的证券投资组合理论

第五章有效市场假说理论

第一节有效市场假说理论的提出与发展

一、早期学者对“随机游走假说”的论述有效市场假说理论的雏形

二、有效市场假说理论的形成法马“有效市场假说”的提出

第二节有效市场假说理论的含义及类型

一、“有效市场”的界定

二、有效市场的类型

第三节有效市场假说理论的实证检验

一、弱式有效市场的检验

二、半强式有效市场的检验

三、强式有效市场的检验

第四节对有效市场假说理论的述评

一、有效市场假说理论的理论局限性及面临的挑战

二、对有效市场假说理论的简要述评

第六章行为金融理论在证券投资中的应用

第一节行为金融理论概述

一、行为金融理论的发展历程

二、行为金融理论的定义

三、行为金融理论与传统主流证券投资学的区别

四、行为金融理论的研究范畴

五、行为金融学的理论优势及局限性

第二节西方证券投资中的行为分析理论概述

一、行为金融理论对个别股票“异常”现象的解释

二、行为金融理论对整体股票市场“异常”现象的解释

三、封闭式基金折价之谜

四、红利之谜

五、对“证券投资中行为分析理论”的述评

第三节证券投资中的行为金融理论

一、期望理论

二、行为资产组合理论

三、行为资产定价理论

四、反应不足和反应过度理论

五、噪声交易理论

第四节证券投资中的行为分析模型

一、对反应不足和反应过度现象进行解释的模型

二、行为资产定价模型

三、行为资产组合模型

第七章西方证券投资理论的其他重要进展

第一节金融市场微观结构理论

一、金融市场微观结构理论的发展历程

二、金融市场微观结构理论的主要内容

三、对金融市场微观结构理论的述评

第二节金融工程理论的产生和发展

一、有关“金融工程”的定义金融工程学概念的起源

二、金融工程理论的主要内容

三、对金融工程理论的述评

第三节资本结构理论

一、资本结构理论概述

二、资本结构理论的主要内容

三、对资本结构理论的述评

参考文献

　　本书是中国首部系统研究西方证券投资理论演变发展的专著。全书共分七章，主要内容包括：西方证券投资的基本分析理论、西方证券投资的技术分析理论、西方证券投资组合理论、有效市场假说理论、行为金融理论在证券投资中的应用等。全书凝聚了作者18年金融证券研究的成果，具有重要的理论指导意义和社会实践意义。　　《西方证券投资理论：演变与述评》是中国首部系统研究西方证券投资理论演变发展的专著，正本清源，总结研究分析各类主要证券投资理论流派的来龙去脉。作者杨长汉(笔名杨老金)是中国金融证券行业知名专家，为金融证券行业监管、金融机构、工商企业、科研机构广泛认可。作品凝聚了作者18年金融证券研究的成果，具有重要的理论指导意义和社会实践意义。【作者简介】　　杨长汉。笔名杨老金。2000年以来，参与国际经合组织（OECD）等国际组织、国内相关政府部门、国内外著名金融机构、各类大型企业集团有关企业年金、养老金的课题研发和市场培育。发表了大量研究成果：专著两部、主编著作三部、译著两部、论文多篇。“中国企业年金的国民教育”一文获中国劳动和社会保障部优秀论文奖。其组织出版的《企业年金管理指引》、主编的《企业年金方案设计与管理》和《中国企业年金发展报告》、主译的《养老金治理与投资》为行业发展起到了重要的推动作用。