价值评估指南

第1章理解企业价值评估模型的两个概念本顿E格普自上而下/自下而上的分析生命周期企业本章小结注释第2章价值评估的优势：利用规范的方法威廉J哈斯不同的人将得出不同的价值评估结论传达价值的方式能显示出对价值创造的承诺分析师要注意：曾经成功的上市公司也会迷失方向基于价值的奖励方式非上市公司的评估技术取决于拥有多少数据价值评估结果将因数据的完整程度而不同企业财务理论和企业价值企业的价值优势始于其基本经营单元的水平价值瀑布图可确定价值的创造者和价值的损坏者更好的价值评估框架将提供规则价值管理进程的4个步骤参考文献第3章运用系统性分析进行股票的价值评估巴特利J马登选择1：系统性分析选择2：企业竞争的生命周期选择3：通货膨胀因素的调整和经济回报选择4：分母取决于分子选择5：洞察力和可信任的判断将未来折现对失败和成功进行调查研究本章小结注释参考文献第4章评估模型的比较托马斯E科普兰对相关文献的回顾评估模型简介进行价值评估的专家系统拟合优度：开始测试的样本（1993-2000年1395家公司的价值评估）持续样本的DCF测试（2000-2008年期间的新样本）收敛性测试三种模型的比较收敛性本章小结附录4A注释参考文献第5章自动化现金流折现模型的建立罗伯特J阿塔模型检测数据与初始参变量的确定进行模型测试的方法专用模型本章小结相关文献注释参考文献第6章基于价值评估的财务分析的精髓罗伊E约翰逊基于评估价值的财务分析的引进（从会计学向经济学分析的转化）价值评估中的观察：经济利润与市场附加值价值评估中的观察：放大效应价值评估中的观察：财务控制要素与价值利润率价值分析：正确的工作重心注释第7章剩余收益和股票价值评估的技术：与你所应用的那一个模型有关吗本顿E格普经济增加值模型剩余收益模型异常收益增长模型剩余收益模型和异常收益增大模型具体数值的范例本章小结注释参考文献第8章价值评估的最新工具：为投资者群体提供更好的投资决策工具大卫特雷纳确定问题限制股票的市场价值评估的因素我们的价值评估方法——提供一种解决方案理论应满足实践股票选择中的注意事项附录8A附录8B附录8C附录8D注释第9章股票价值评估的经济利润方法詹姆斯L格兰特经济利润价值评估的基础经济利润的模型EVA模型之间的协调资本成本的影响上市公司定价中涉及的问题EVA的会计调整投入资本EVA的运用：JLG研究中心的“道琼斯指数研究平台”EVA与FCF在价值评估中的联系FCF价值评估：预测的年份FCF价值评估：剩余的年份本章小结注释参考文献第10章企业管理层需要的价值评估：结束理论与实践之间的断裂丹尼斯N奥斯特当前的经济环境所选择的价值创造计量标准：核心要点的评述本章小结注释参考文献第11章企业生命周期收益的价值评估系统罗利托马斯将会计信息转化为经济利润将经济利润转化为内在价值将内在价值转化为投资决策本章小结附录11A注释参考文献第12章晨星公司的股票分析方法和对股票价值的评估帕特多尔西股票价值评估中经济护城河概念的应用内在价值本章小结第13章实物期权定价：基于竞争战略的分析安德鲁J萨瑟兰金融证券期权定价概述期权定价在实物资产中的基本应用先进的实物资产的期权定价应用结论和未来的前景注释参考文献第14章GRAPES：一种股票定价理论马克斯苒婉妮一种新的资产定价理论套利交易全部工作的开端模型及其体系评估企业价值的GRAPES方法对风险的定价附录14A注释参考文献第15章证券投资组合的价值评估：自动化价值评估模型遇到的挑战与机遇兰德尔肖斯泰格相关背景选择方法时涉及的问题会计行业的声明美国证券交易委员会的指导意见会计公告与美国财务会计准则委员会XBRL格式现有的最佳操作标准国际标准进行基金组合的价值评估价值评估中自动化的应用公允价值的3个层次本章小结注释参考文献第16章医疗保健服务机构的价值评估罗伯特詹姆斯西玛斯经济学中价值评估的基本原则价值金字塔所增加收益的价值是从外部赢得的还是在内部确立的价值标准与价值前提价值评估中根据风险进行的调整资产的分类及商誉的确定竞争压力的影响评估的途径、方法和技术风险分析价值的均衡：折价和溢价本章小结注释第17章牙科诊所的价值评估斯坦利L波洛克财务报表常态化固定资产的评估财务比率的分析趋势分析美国的价值评估行业统一执业标准本章小结注释参考文献第18章缺乏销售性及流动性时折价的计量阿肖克雅培公开交易中的同等价值缺乏销售性的折价和缺乏流动性的折价基准确定法实证研究作为定价影响因素的流动性持有期限与变现期限的区别基于资本资产定价模型和时间价值的定量方法市场流动性历史数据的统计价格压力和交易的失败资产流动性的计量时间/波动（期权）模型在流动性折价计算中的应用三种期权模型Black-Scholes期权平均价格的亚细亚期权追溯型期权本章小结参考文献第19章人力资本对企业业绩和价值影响的经济学观察马克C于贝尔哈特确立标准的计量指标预测未来的财务成效对企业组织的分解指导实践操作的数学模型注释参考文献第20章EBITDA的地位：虽然已经降低，但没有被完全排斥阿尔扬J布劳威尔EBITDA是什么谁在使用EBITDA？为什么？财务报告中的EBITDAEBITDA在欧洲的应用对美国资本市场的影响关于企业业绩报告的研究项目本章小结注释参考文献第21章使投资者关系的功能最大化威廉F马奥尼具备服务功能的IR应该成为长期关注投资市场专家的IRO建立与投资者良好的关系寻求与价值有关的信息信息优势适时地与相对应的投资者一起工作与真正重要的投资者一起工作完成这项工作还需要做些什么确定能决定内在价值的信息关注价值的驱动因素将内在价值和股票价格联系起来本书中许多极其值得重视的内容本章小结注释参考文献第22章较低的风险与较高的回报：将稳态的帕累托分布与现金流折现相结合罗利托马斯相关背景内在价值及其分布自动价值评估模型研究方案和实证分析的结果本章小结附录22A附录22B注释参考文献第23章共同的主题和相互的差异：业内所面对的争议和问题罗利托马斯内在价值在任何情况下都有意义吗方法论：以市场定价还是以模型定价缺乏流动性的危机和市场垮塌：对定量分析策略的影响现金流折现的方法附录23A附录23B参考文献

《价值评估指南：来自顶级咨询公司及从业者的价值评估技术》囊括了世界上价值评估核心科目中许多优秀从业者的独特见解，他们均来自顶级咨询和投资机构或学术机构。在《价值评估指南：来自顶级咨询公司及从业者的价值评估技术》中，作者们根据实际经验重点阐述了企业基于价值评估的经营、管理和控制要素，剩余收益、现金收益和净现金流的价值评估方法，特殊的企业价值评估、流动性等，并不仅限于价值评估过程中的一般理论。内容涵盖具体的方法、研究的过程和咨询机构所遭遇的挑战，适用于筛选股票的证券分析师和将这些股票组成多种投资组合的投资经理，也适用于在竞争激烈的经济环境中为股东谋求财产的企业管理人员。