基本养老保险个人账户基金投资管理制度研究

第一章 导论

第一节 现代养老保险制度面临的主要问题

第二节 国内外养老保险制度改革的基本取向

一、国外养老保险制度改革的基本取向

二、国内养老保险制度改革的基本取向

第三节 基础理论与基本概念的界定

一、经济制度及研究的三个层次

二、产权基础理论

三、委托代理制度和委托代理理论

四、养老保险的几个相关概念

第四节 研究框架

第二章 我国个人账户制度现状分析

第一节 个人账户制度分析

一、基本养老保险制度以及个人账户制度

二、个人账户管理与个人账户基金投资管理

第二节 我国个人账户制度的发展和改革

一、改革的历程

二、改革的动因

三、改革的取向——构建个人账户基金投资管理制度

第三章 个人账户基金产权制度研究

第一节 个人账户基金的私有产权性质及其限制

一、个人账户空账运行与私有产权的弱化

二、最低收益保障责任与个人账户基金私有产权的限制

第二节 个人账户基金投资管理制度的优化

一、优化的理论依据——产权制度

二、优化的基本原则——交易成本最小化

三、集体产权制度与个人账户基金管理

四、俱乐部产权制度与个人账户基金管理的优化

五、我国个人账户基金管理制度优化的可行性分析

第三节 个人账户基金管理的法律选择

一、两种法律安排

二、信托管理制度与个人账户基金管理

第四节 国际两种个人账户基金管理模式比较研究

一、新加坡个人账户基金管理模式——集体产权制度

二、智利个人账户基金管理模式——俱乐部产权制度

三、两种个人账户基金管理模式的绩效比较

第四章 我国个人账户基金投资运行机制的构建

第一节 个人账户基金的部分委托型信托管理模式

一、个人账户基金管理制度和企业年金基金管理制度的比较

二、个人账户基金信托管理制度的基本架构

三、基本架构的完善——托管人独立机制

四、各参与主体的权利义务关系

五、受托人和投资管理人的资格认定机制

六、受托人激励和约束机制的建立

第二节 个人账户基金产品模拟设计方案

一、参保人偏好分析

二、个人账户基金产品的投资工具及其风险收益特征分析

三、个人账户基金产品的基本框架

第五章 我国个人账户基金投资监管机制研究

第一节 个人账户基金投资监管的必要性和基本原则

一、个人账户基金投资监管的必要性

二、个人账户基金投资监管的基本原则

第二节 个人账户基金投资监管模式研究

一、个人账户基金投资监管模式的分类

二、我国个人账户基金投资监管模式的选择

三、个人账户基金投资监管的主要内容

第三节 构建我国个人账户基金投资监管机制的政策建议

一、出台高法律位阶的监管法律体系

二、建立完善的信息披露制度

三、建立高效的受托人风险监管体系

四、加强中介机构监管

五、开展指数化投资

六、进一步完善资本市场

七、建立现代化的监管信息系统

第六章 案例分析——全国社会保障基金的投资管理

第一节 全国社会保障基金的基本情况

一、基本性质

二、资产配置情况分析

三、投资收益分析

第二节 对个人账户基金投资管理的启示和建议

一、组织治理结构的完善是提高投资绩效的关键

二、进入资本市场是养老基金的必然选择

三、加强监管是养老基金安全运行的必要措施

附录

参考文献

后记

我国个人账户基金现有的“地方管理、中央兜底”的管理模式，不仅管理效率低下。而且也导致地方政府大量挪用个人账户基金，账户空账化运作。因此，必须进行改革。本文从个人账户基金的产权性质出发，提出改革的关键就是要赋予个人账户基金所有者——参保人个人账户基金的管理权和监督权，还原个人账户基金的私有产权性质。在此基础上，基于产权制度理论，提出了改革应该遵循的基本原则和具体措施。