中国商业银行债券投资组合优化配置研究

1 绪论

1.1 研究背景和意义

1.2 文献综述

1.3 本书创新点

1.4 框架结构

2 债券投资组合理论分析

2.1 债券组合定价方法的分析

2.2 投资组合理论分析

2.3 本章小结

3 VaR在投资组合管理中的适用性分析

3.1 VaR计算及应用

3.2 投资组合优化求解的困境及改进

3.3 质疑VaR的主要观点的辨析

3.4 改进VaR指标的不足

3.5 本章小结

4 中国银行间债券市场特征分析

4.1 中国债券市场整体分析

4.2 银行间市场存量债券特征分析

4.3 银行间市场债券发行和交易分析

4.4 本章小结

5 中国商业银行债券投资业务特征分析

5.1 中国商业银行债券业务分类

5.2 债券组合风险管理特征

5.3 商业银行债券组合投资特征

5.4 本章小结

6 债券投资组合优化配置实证分析

6.1 平均收益率一VaR一久期优化方法

6.2 政府债组合优化配置

6.3 政府债（不含央行票据）组合优化配置

6.4 信用债组合优化配置

6.5 本章小结

7 结论与建议

7.1 结 论

7.2 政策建议

7.3 研究不足

附件A 政府债估计基点价值及估计修正久期数据

附录B 政府债品种及相应投资比例明细表

附录C 政府债（不含央行票据）相应投资比例明细表

附录D 信用债估计基点价值及估计修正久期数据

附件E 信用债品种及相应投资比例明细表

附录F MATLAB程序

《中国商业银行债券投资组合优化配置研究》从中国商业银行角度出发，结合最新的监管要求和相应的市场实际情况，着重研究商业银行债券组合的优化配置，这种立足点和着眼点，体现了很强的现实性和针对性，反映了中国商业银行在发展金融市场业务中的普遍关注和诉求。《中国商业银行债券投资组合优化配置研究》以中国债券市场上的组合配置优化算法为研究工具，使研究成果具有了良好的适用性和实用性，具有很高的借鉴参考价值。全书主线鲜明，内在逻辑结构严谨，论点和论证展开的思路十分清晰，通过大规模的优化计算、求解及验证，使得论点得到了可靠的实证结果验证和支持，增加了其科学性、可行性和应用价值。