道囷股市理论与实战

前言

自序：理性是成功的基础

规律篇

第一章股市供求关系的作用和特点

一、供求关系是推动股市运动的直接动力

二、股市与其他市场在供求关系上的区别

三、股市供求关系的特点

第二章股市总体模型道囷模型

一、传统整体性股市理论分析

二、道囷股市模型

分析篇

第一章技术分析原理

一、传统技术分析理论的三个假设

二、技术分析方法的科学理论基础

三其他几个常用结论

第二章均线分析

一、基本知识

二、利用均线系统判断趋势

三、各周期均线之间的关系

第三章趋势线分析

一、趋势线简介

二、通道线

三、趋势线的突破

四、趋势线的常见变形

五、趋势线分析实例

第四章形态分析

一、常见翻转形态

二、中途整理形态

三、缺口及其分类形态

第五章庄家手法分析

一、庄家概述

二、庄家与散户的关系

三、坐庄流程

第六章关于量价分析和其他几种技术分析方法的说明

一、关于量价分析的说明

二、关于技术指标的使用

三、黄金分割率和费波纳齐数列（时间之窗）

四、江恩理论

第七章价值分析

一、基本面分析

二、行业分析

三、市场竞争力分析

四、前景及题材分析

五、价值分析实例

策略篇

第一章常见投资策略

一、价值投资派

二、技术投机派

三、消息派

第二章如何制定你自己的策略

一、承担风险的能力

二、时间条件

三、个人素质和能力

四、风险水平分析

操作篇

第一章股票操作系统

一、股票操作系统简介

二、损益计划的制定

三、仓位管理计划制定

第二章VT操作系统

一、股票池的建立和维护

二、大盘形势判断

三、临盘选股

四、确定买入信号

五、确定卖出信号

心态篇

第一章了解人性

一、“恐惧”是自我保护的一种本能

二、“贪婪”本不是错

三、“被动地期望”是授人以刃

第二章认清炒股的本质

一、炒股本质上是做生意

二、念好炒股的“生意经”

第三章炒股不是生活的全部

第四章让炒股成为自己一个人的事情

第五章其他常见心理误区

一、掺杂个人情感或者喜好

二、总想证明自己是正确的

三、不必要地后悔

四、赌博心理

附录一：股市必备知识

第一章股市和股票

第二章基金

第三章权证

第四章债券

第五章沪深两市收费标准一览

第六章常用术语

附录二：各章习题参考答案

后记：成功取决于与客观的距离

前言

股市是一个投资与投机并存，理性与非理性并存的地方，再成熟的股市也一样存在着许多不理性的投资者和不理性的投资行为。能够在股市中取得成功的，都是那些有着理性投资理念的投资者。历数每一位投资大师，都无不有着自已独到的投资理论和体系。所以说理性投资是在股市中成功的基础，中外股市莫不如此。

2006年是中国股市发展中里程碑式的一年，全流通股改催生了历史性大牛市。沪指从2005年的998点一路上涨到5000点以上，很多股票股价翻了几番。巨大的赚钱效应一方面让越来越多的人走进股市，上班族、大学生、家庭主妇、离退休老人……交易大厅里人头攒动，一片繁荣景象。沪深两市开户总数已经超过了一亿户，最多时一天新开户就超过30万。另一方面是财富搬家，大量银行储蓄被转移到股市，截至2007年9月，沪深A股市值已达250000亿元人民币，股票和基金在居民资产中所占的比例越来越高。这两方面的变化都说明了中国财富资本化的进程有了突破性的发展。但是与成熟资本市场相比，中国财富资本化的进程还处于起步阶段，拥有股票账户的居民在总人口当中所占的比例还不到10％，远低于发达国家的水平。

无论是从哪个角度来衡量，中国股市都是一个年轻的、新兴的市场。掌握股市投资所必需的知识和能力，尽快成为一个成熟理性的投资者，是刚刚走进和即将走进股市的中国投资者们最迫切的需要。同时，进行投资者教育，培养成熟的投资者，也是中国股市发展的需要。

要想进行理性的投资，首先是先掌握基础的股票投资知识。然而一些股民刚入股市，就迫不及待地开始买卖操作，其结果往往是损失惨重。有的人盲目听信传闻被高位套牢，有的人花十几万把价值为零的末日轮权证当成低价股票买入，结果血本无归。如果新股民在开始第一笔买卖之前先学习一些基本的知识，类似的投资损失完全可以避免。这部分内容，您可以在本书的附录中找到。

要想进一步提高股票投资的水平，就要学习和掌握股市运动的规律。几百年来无数先贤在这方面进行了有益的探索并取得了很多极有价值的成果，这些是前人留给我们的财富。本书中相当大的篇幅是对这些传统理论的介绍，当然也加入了作者本人的一些理解。

如果您以前阅读过一些股市投资理论方面的书籍，您会发现一些股市理论是相互矛盾的，而且不同的理论之间缺乏有机的联系。即使是传统理论中最为完整的道氏理论，也存在着这样那样的缺陷。

本书中提出的股市整体模型道囷股市模型，是道氏理论以来最重大的理论突破，是一个科学的、完整的整体性股市理论。之所以这么说，是因为这个理论符合三条标准：首先，这是一个没有“例外”的、“广泛适用”的理论，既可以应用于解释整个股市的宏观运动，也适合于单只个股或单个板块。其次，这个理论是结构化的、全局性的理论，能够涵盖并统领其他“局部性”理论；同时也是开放的理论，可以涵盖统领“未来”的局部性理论。再次，这个理论有很强的指导功能，无论是投资者还是管理者都可以利用这个理论来指导实践。

本书不是一本单纯的理论著作，主要的目的还是帮助读者进行理性的股票投资。根据道囷模型的科学原理，本书向读者介绍了科学操作系统的结构，以及作者创建的VT操作系统。

有了必备的知识和科学的理论，不代表着就一定可以获得最终的成功。人的心理是十分复杂的，或多或少地总是有着不理性的成分，正是因为种种不理性的心理造成人们常常明明知道却做不到。股民们把这些心理问题统称为“心态”不好。不过我个人认为“心态”这个词过于宽泛且模糊，不如“认知和心理”来得实际和具体。所以在本书的“心态篇”部分，作者主要针对具体的不理性行为从认知和心理的角度进行分析，并提出了一些实际的行为方面的建议。这部分内容作者自认为还是写得非常有特点的，相信读者在阅读的过程中定能有所收获。

另外，为了帮助读者提高股票分析能力，本书特意编配了一定数量的习题和参考答案。当然，这种分析往往是仁者见仁、智者见智，如有错疏之处，还请多多谅解。谢谢！

道囷

2007年10月

后记

本书的主题只有一个：如何在股市中获得成功。其实无论做什么事情，成功与否都取决于同一个根本因素，就是人的主观与客观现实的距离。只不过因为股市的特殊性，主观与客观，成功与失败在股市中是如此地泾渭分明，立竿见影。

一个人的主观思想和行为与客观现实越近，他也就越接近真理，他离成功也就越近。相反，如果一个人的主观思想和行为与客观现实越远，甚至相背，他也就和真理越远，就越难取得成功。纵观人类文明发展的历史，就是人类的主观认识不断向客观真理前进的历史。

股市诞生数百年来，为了探求股市运动的规律，无数前人用他们的努力和聪明才智做出了巨大的贡献。道.琼斯、江恩、巴菲特……每一个名字都标志着我们与真理的距离又近了一步。其实不光这些人，每个投资者都以自己的实践缔造着股市的真实，每个投资者都是以自己的实践试图去接近和发现真理。

但是真理只有一个，真理有其科学的标准。当我们的主观偏离了客观的方向时，我们只能去修正主观的方向，哪怕这个方向我们是如此地熟悉；当我们的主观被证明与客观相违背时，我们只能剔除掉那些被真理否定了的内容，哪怕这些内容我们得来是如此地不易。

首先要发现客观的现实，这需要我们的洞察力和耐心；然后是承认客观的现实，这需要我们的勇气和诚实；之后是思考并认识现实背后的真理，这需要我们的智慧和知识；最后是沿着真理的方向去行动，这需要我们的理性和循序渐进。

相对于宇宙，我们每个人都只是一粒微尘；相对于亿万人类，我们都是那么地微不足道。所以要想获得些许的成功，我们别无选择。只要能够一步一步地接近客观，我们就会一步一步地接近真理和成功。

与所有读者共勉！

道囷

2007年10月

　　这是一本有着重大理论突破和建树的书，这是一本可以很好地帮助我们理性炒股的“有用”的书，这是一本始终贯穿着科学和理性的书。在“规律篇”中笔者创造性地提出了“道囷股市模型”，这是一个科学的、结构化的股市整体理论。在“分析篇”中，笔者提出了以道囷股市模型为基础的四个原理，取代了传统的三个“假设”，为技术分析方法提供了科学的理论依据。并以此为基础，对各种技术分析方法进行了深入浅出的讲解。在“策略篇”中，笔者阐述了投资者如何根据自身的实际条件制定合理的投资策略。在“操作篇”中，笔者阐述了科学的、理性的操作系统的构成，并介绍了笔者在“道囷股市模型”基础之上创建的“VT股票操作系统”。本书的“心态篇”也极有特色，科学地、理性地分析了投资者中常见的心理误区，并提出了操作性很强的改进建议。　　本书中提出的股市整体模型道囷股市模型，是道氏理论以来最重大的理论突破，是一个科学的、完整的系统性股市理论。该理论符合三条标准：首先，这是一个没有“例外”的、“广泛适用”的理论，既可以应用于解释整个股市的宏观运动，也适合于个股或单个板块。其次，这个理论是结构化的、全局性的理论，能够涵盖并统领其他“局部性”理论；同时也是开放的理论，可以涵盖统领“未来”的局部性理论。再次，这个理论有很强的指导功能，无论是宏观把握还是微观操作都可以利用这个理论来指导实践。【作者简介】　　工学硕士，曾在多家高科技企业担任高级管理职务，近数年一直从事社会学和经济学研究，以及证券投资实践。