中国阳光私募年度报告

第一章 阳光私募基金发展状况

第一节 阳光私募基金数量及规模

一、2011年阳光私募发行情况

二、2011年阳光私募清盘情况

第二节 阳光私募基金产品类型特征

一、管理型／结构化产品

二、安全垫管理型产品

二、TOT

第二章 阳光私募收益及风险分析

第一节 阳光私募基金收益分析

一、管理型产品绝对收益分析

二、结构化产品绝对收益分析

三、相对收益综合分析

第二节 阳光私募基金风险分析

一、波动率情况分析

二、下行风险控制

第三节 阳光私募基金风险调整后收益分析

一、单一指标分析

二、综合指标分析

第三章 阳光私募参与主体情况分析

第一节 投资顾问状况

一、投资顾问分布情况

二、投资顾问特征变化

三、投资顾问业务新趋势

第二节 产业链中的合作方

一、信托公司

二、银行

三、证券经纪商

四、第三方理财公司

第四章 中国投资的对冲时代

第一节 对冲基金概况

一、对冲基金定义及特点

二、对冲基金分类

第二节 我国对冲基金发展之路

一、我国对冲基金的艰难起步

二、国内基金管理人的海外对冲之旅

三、国内对冲基金的发展成果

第三节 我国对冲基金前景展望

一、对冲基金的中国烦恼

二、对冲基金的发展空间

第五章 中国对冲策略面面观

第一节 股票对冲策略：使用最广泛

一、基本面策略及趋势策略

二、量化投资

三、行业基金

四、中性策略

五、股票多头／空头

第二节 套利策略：最具中国特色

一、固定收益套利

二、可转债套利

三、大宗交易套利

四、统计套利

五、期现套利

六、ETF套利

七、分级基金套利

第三节 事件驱动：信息的守望者

一、行为主义和信用套利

二、并购重组

三、困境证券

四、定向增发（PIPE基金）

第四节 全球宏观：最复杂策略

第五节 CTA：分散化投资工具

第六章 阳光私募基金监管

第一节 海外对冲基金监管体系及其发展

一、美国对冲基金监管措施

二、香港对冲基金监管及其变革

第二节 我国阳光私募基金监管趋向正规

一、阳光私募行业的监管现状

二、监管建议

第七章 阳光私募行业展望

第一节 对2011版展望的回顾

第二节 新出现的发展趋势

一、投资策略多元化新内涵：量化策略、对冲策略

二、CTA或能够成为私募证券投资基金的重要一环

三、固定收益私募基金可期

四、发行平台多元化，券商的参与深度或能提高

第八章 阳光私募调查分析——管理人角度

第一节 阳光私募投资顾问公司现状

一、业务构成及投资策略

二、资产管理情况

三、私募持仓情况

四、团队建设情况

第二节 私募行业未来展望

一、未来行业发展瓶颈

二、未来行业发展方向

第三节 各大阳光私募2012年宏观策略

一、影响2012年市场走势的因素研判

二、2012年股市行情预期

三、2012年市场运行区间及震荡幅度预判

四、2012年私募重点关注行业分析

第九章 阳光私募调查分析——投资者和销售者角度

第一节 阳光私募投资者情况调查分析

一、投资者对产品满意度分析

二、投资者特点及其购买行为特征

三、投资者关注因素与顾虑

第二节 阳光私募产品销售情况分析

一、客户经理从业情况分析

二、客户购买阳光私募产品情况分析

第三节 阳光私募未来市场

第十章 德邦PRT体系、核心私募池及指数表现

第一节 德邦PRT体系一年运转情况综述

第二节 私募风格划分及德邦PRT核心池

一、私募基金风格划分

二、德邦PRT核心池简介

附录

2011年中国阳光私募行业人事记

中国对冲基金分类定义

信托公司参与股指期货交易业务指引

2011年四季度德邦证券阳光私募综合评价体系（PRT）评级结果

阳光私募投资顾问公司全称与简称对照表

阳光私募基金全称与简称对照表（存续期内）

2011中国财富管理高峰论坛暨第二届私募基金“金阳光奖”颁奖典礼

后记

特别鸣谢

2011年，快速发展的阳光私募突遭挫折，持续下跌的证券市场令阳光私募面临跟跌的尴尬窘境。但困境却成为了改革的土壤：2011年势必会成为阳光私募步入对冲基金时代的重要转折点，而对冲时代带来的策略多元化，让投资风格从杂乱无章变为精雕细琢，让产品创新从一成不变转化为百花齐放。《中国阳光私募年度报告2012》将剥开繁杂背后的真实，一一梳理各种策略与创新为阳光私募行业带来的变化，以及畅想未来前进之路。