全球经济体系

第1章 理解流动性风险／1

1．1 比索问题／2

1．2 流动性风险――比索问题／2

1．3 世界通信公司／3

1．4 对冲基金的收益／5

1．5 本书的结构／6

第2章 流动性风险／9

2．1 导读／10

2．2 什么是流动性／10

2．3 流动性成本模型／13

2．4 流动性风险和流动性冲击／17

2．5 流动性风险溢价／21

2．6 为何要承担流动性风险／26

2．7 流动性驱动投资（LqDI）／27

2．8 银行资产负债表中的流动性风险／33

2．9 流动性冲击的传导：系统性风险／36

2．10 从流动性危机到信贷危机／40

第3章 大萧条／43

3．1 流动性冲击的发展阶段／44

3．2 认识流动性冲击――解读数据／48

3．3 导火索的形成――大萧条的背景／54

3．4 第 1 阶段：导火索／60

3．5 第 2 阶段：经济活动中流动性需求的变化／62

3．6 第 3 阶段：银行资产负债表的变化／64

3．7 第 4 阶段：银行调整活动以支撑资产负债表／66

3．8 第 5 阶段：对流动性和信贷易得性的影响／69

3．9 第 6 阶段：流动性下降对经济的真正影响／71

3．10 结论：大萧条时期，一次真正的流动性冲击／75

第4章 日本“失落的十年”／77

4．1 流动性冲击的发展阶段――重现及扩大／78

4．2 认识流动性冲击――解读数据／82

4．3 导火索的形成――日本“失落的十年”背景描述／89

4．4 第 1 阶段：导火索／95

4．5 第 2 阶段：经济活动中流动性需求的变化／96

4．6 第 3 阶段：银行资产负债表的变化／100

4．7 第 4 阶段：银行调整活动以支撑资产负债表／111

4．8 第 5 阶段：对流动性和信贷易得性的影响／118

4．9 第 6 阶段：流动性下降对经济的真正影响 ／124

4．10 结论：日本“失落的十年”―― 一场被拖延的流动性

冲击／129

第5章 大衰退／131

5．1 流动性冲击的发展阶段／132

5．2 认识流动性冲击――解读数据／134

5．3 导火索的形成――大衰退背景描述／140

5．4 第 1 阶段：导火索／153

5．5 第 2 阶段：经济活动中流动性需求的变化／159

5．6 第 3 阶段：银行资产负债表的变化／162

5．7 第 4 阶段：银行调整活动以支撑资产负债表／169

5．8 第 5 阶段：对流动性和信贷易得性的影响／173

5．9 第 6 阶段：流动性下降对经济的真正影响／180

5．10 结论／189

第6章 总结／191

6．1 流动性危机／192

6．2 银行会计的变化／193

6．3 银行国有化／195

6．4 债务担保／196

6．5 美国的央行再贷款／197

6．6 货币政策／199

6．7 财政支出／201

6．8 预防流动性危机／202

适读人群 ：金融从业者、政策制定者、成熟的投资者、大学金融类专业研究人员以及学生


　　· 资深投资者所应知道的关于流动性的一切
　　理解流动性，流动性成本，流动性风险以及流动性风险溢价
　　· 流动性危机：怎样开始，怎样扩散
　　遍历流动性危机的每一阶段——以及作为最终结果的经济衰退
　　· 大萧条，日本失落的十年，以及未来
　　上个世纪严重的流动性危机中得出的残酷教训
　　· 预防及管理流动性危机的政策建议
　　预计将发生什么，应该做什么——不要做什么