汇率学

前言

第一章 基础汇率理论概述

第一节 汇率

一、汇率的定义

二、标价方法

第二节 传统汇率决定主导理论

一、交易量决定

二、购买力平价理论

三、利率平价理论

四、国际收支理论

五、货币供给理论

六、资产市场理论

七、影响汇率变动的因素

思考题

参考文献

附录世界各国货币交易编号和缩写

第二章 利率平价论与短中期汇率决定

第一节 汇率及外汇交易市场

一、概念

二、外汇市场与交易

三、即期和远期

第二节 利率平价理论概述

第三节 外汇衍生品基础

一、货币互换

二、外汇期权

三、外汇期货

第四节 抛补利率平价论与无本金交割远期汇率的实证研究

一、各个汇市收益率与利率结构的协整关系

二、三个利率市场与美国市场利率的比较

三、结论

四、图解利率与汇率关系

思考题

参考文献

第三章 购买力平价相关理论的发展

第一节 从一价定律到购买力平价理论

一、购买力平价的发展

二、实际汇率研究的过去、现在与未来

三、巴拉萨一萨缪尔森效应的模型展开

第二节 实际汇率的实证研究

一、实际汇率研究的探索进程

二、实际汇率研究的未来取向与人民币实际汇率

三、图解物价与汇率关系

思考题

参考文献

第四章 开放度与国力——均衡汇率

第一节 概述

第二节 均衡汇率理论综述

一、针对发达国家的均衡汇率理论

二、针对发展中国家的均衡汇率理论

三、上述均衡汇率理论的异同点

四、人民币均衡汇率的Edwards模型

第三节 一般均衡模型：蒙代尔-弗莱明模型

第四节 人民币均衡汇率的实证测算——一个例子

一、人民币的均衡汇率

二、误差修正模型

三、与基本经济要素相一致的人民币均衡汇率值

四、人民币汇率的合理性评估

五、总结及政策建议

六、图解净出口与汇率关系

思考题

参考文献

第五章 参考货币篮子与汇率指数

第一节 货币篮子的选择与指数设定

一、有效汇率指数

二、货币篮子权重种类

第二节 各种汇率指数属性的实证

一、实证采用的指数根据

二、用多本位来测算各货币指数的属性

三、回归后的结论

思考题

参考文献

附录一国际金融组织和主要工业化国家中央银行有效汇率编制方法汇总表

附录二年考虑第三方市场竞争的多边贸易权重编制表

附录三回归所用变量的增广迪基——富勒单位根检验

第六章 汇市干预效应与汇率制度

第一节 汇率制度的基本类型

一、固定汇率制度

二、浮动汇率制

三、介于固定汇率制与浮动汇率制之间的汇率制度

四、汇率制度的选择

第二节 外汇干预

一、外汇干预的概念与目的

二、中央银行实行外汇干预的种类

三、冲销式干预与非冲销式干预的效果

第三节 中央银行的汇市干预效应与中国的决策选择

一、相关研究综述

二、评判单独与联合干预效果的模型设置

三、开放型汇市中干预效果的启示

四、结论及政策启示

思考题

参考文献

第七章 外汇市场微观结构

第一节 外汇市场微观结构理论

一、信息经济学

二、存货理论

三、“黑箱”理论

四、瓦尔拉斯拍卖法H

五、金融市场微观结构简介

第二节 外汇市场的微观研究方法

一、外汇市场微观结构研究方法的发展背景

二、外汇市场微观结构理论的发展综述

第三节 外汇市场微观结构

一、外汇市场结构分析

二、外汇市场微观结构理论架构

三、外汇市场微观结构理论的定价模型

第四节 交易机制

一、交易机制的概念与分类

二、做市商制与竞价制比较

三、场外交易

思考题

参考文献

第八章 汇率波动和联动

第一节 汇市波动模型的发展综述

一、历史波动模型（HISVO）

二、广义自回归条件异方差性模型板块

三、隐含标准差的期权模型板块

四、随机波动模型

第二节 “不规则”联动的汇率与股价的研究

一、对近年来汇率与股价相关性前沿研究的综述

二、国际股市和汇市联动理论的实证模型

第三节 亚洲股市与汇市联动：地域规模和制度决定

一、样本数据和实证结果分析

二、结论和延续研究问题

思考题

参考文献

第九章 人民币汇率改革与人民币国际化

第一节 人民币汇率的历史沿革

第二节 人民币汇率的特殊性

一、货币内外两重性

二、内部通胀压力的来源

三、内部通胀导致的结果

四、外部升值压力的来源

第三节 人民币汇率形成机制的完善

一、人民币汇率改革的重点

二、利率市场化

三、解决方法和中国的选择

第四节 人民币国际化的探索

一、一国货币国际化成功的判别标志

二、货币价值效应和网络效应二维视角下的模型分析

三、模型应用——新解特里芬难题与黄金非货币化

四、黄金非货币化时代的国际货币价值尺度新内涵

五、“逆势而为”的货币国际化的困境——基于日元的实证分析

六、国际货币价值尺度实证分析——基于MGARCH-DCC模型

七、黄金非货币化对新国际货币成长路径的影响

八、结论和启示

九、人民币国际化行动

思考题

参考文献

第十章 汇率决定理论的新发展——新开放宏观经济学理论

第一节 汇率决定理论模型发展的简要回顾

第二节 新开放经济宏观经济学的研究综述

一、Redux模型的基本框架．

二、基于Redux模型NOEM的发展

三、新开放经济的宏观经济学的实证研究和总结

第三节 动态随机一般均衡模型（DSGE）介绍

一、诸多模型中汇率变量的引出

二、DSGE定义和内涵

三、关于DSGE模型的经验分析

第四节 在DSGE中的汇率变量与分析框架

思考题

参考文献

《高等院校金融学专业“十二五”规划精品教材：汇率学》的第一章到第六章基本延续着传统的汇率学理论路径。但从第七章开始侧重于近年来利用电脑计算技术在数据开发方面的新方法。这有助于读者对汇率研究的昨天、今天和明天有全面的认识和理解。