期货市场监管权配置研究

第一章 导论

第一节 选题的背景和意义

第二节 国内外研究现状

第三节 研究内容与研究方法

一、研究思路

二、主要研究内容

三、采用的研究方法

第四节 本书的创新点

第二章 会员制交易所与政府监管权配置

第一节 会员制交易所的形成原因、目标和组织结构

一、选择非营利性会员制的原因与目标函数

二、会员制交易所的组织结构

第二节 市场缺陷、交易所不完全监管与政府介入

一、市场缺陷分析

二、交易所不完全监管与政府介入的必要性

三、成本收益分析与政府介入的充分性

第三节 法律不完备性与政府介入方式的选择

一、法律不完备性理论

二、期货市场法律不完备程度分析

三、政府介入期货市场方式的选择

第四节 期货市场监管模式选择与监管权配置

一、交易所监管和政府监管：一个比较分析

二、监管模式与监管权配置

第三章 会员制交易所与政府监管权配置的具体考察

第一节 市场操纵的监管权配置

一、市场操纵的界定与识别

二、市场操纵的自阻性和交易所监管的有效性

三、市场操纵的监管措施与监管权配置

第二节 期货合约创新的政府监管

一、合约创新的特征

二、政府监管期货合约创新的依据

三、成本收益分析与政府监管期货合约创新的方式

第三节 交易者保护的监管权配置

一、中小交易者是否需要保护

二、以政府监管方式给中小交易者保护的依据

三、成本收益分析与监管权配置： 以双重交易为例

第四节 保证市场完整性的监管权配置

一、结算所——一种保证市场完整性的制度安排

二、交易所（结算所）保证市场完整性的有效性和监管权配置

第四章 期货交易所非互助化与监管权配置

第一节 期货交易所非互助化的含义和发展状况

一、交易所非互助化的界定

二、期货交易所非互助化的发展状况

第二节 期货交易所非互助化的背景和动因分析

一、期货交易所非互助化的背景

二、期货交易所非互助化的动因

第三节 非互助化改造对政府与交易所监管权配置的影响

一、非互助化对自律监管的影响以及监管权再分配的争论

二、交易所非互助化引发的利益冲突

三、决策权变动、交易所激励与监管权配置

第五章 中国期货市场政府与交易所之间的监管权配置

第一节 中国期货市场监管权分配体系

一、问题引致的监管体系构建过程

二、当前期货市场监管权分配格局

第二节 中国交易所自律监管的有效性分析与监管权配置

一、期货交易所的组织结构

二、交易所监管市场的有效性与监管权配置

第三节 中国期货交易所组织制度选择与监管权分配

一、中国期货交易所的组织制度选择

二、政府监管当局与交易所之间的监管权配置

附录1 1991-2000年期货交易所合并一览表

附录2 1868-1921年芝加哥期货交易所发生的市场操纵事件

附录3 约翰总结的证券交易所非互助化可能引发的利益冲突的类型

附录4 交易所上市合约重复情况表（1990-1998年）

参考文献

爱，永远不会逝去——怀念恩师董辅初先生

后记

《期货市场监管权配置研究：政府与交易所分权视角》主要阐述了由于期货市场的法律不完备性特征以及交易所存在着不完全监管激励，政府有必要介入期货市场监管。政府介入期货市场应遵循三条原则：交易所有足够激励的领域，让交易所拥有全部监管权；交易所激励不足的领域，政府首选在外部对交易施加影响，增加交易所的市场监管激励；政府取代交易所直接行使市场监管职能的领域仅限于对交易所施加影响并不能取得预期效果，并且监管的全社会收益大干成本，即没有其他选择情况下的最后选择。