新三板并购从入门到精通

第一章 新三板基本概况

第一节 新三板起源与发展 2

第二节 新三板挂牌条件 5

一、挂牌条件 5

二、其他要求 6

三、新三板挂牌条件与主板、创业板的比较 7

第三节 新三板挂牌流程 7

一、股份制改造 8

二、主办券商尽职调查 10

三、主办券商内核 11

四、报监管机构审核 11

第四节 新三板对企业的价值 12

一、扩宽企业融资途径 12

二、其他积极影响 15

第五节 新三板当前发展情况和未来发展趋势 16

一、挂牌企业整体情况 16

二、新三板市场面临的发展机遇 20

第二章 并购相关概念

第一节 并购基本理论 26

第二节 并购的动因 27

一、经营协同效应 27

二、财务协同效应 28

三、突破进入新行业的壁垒 28

四、实现经验共享和互补 29

五、提高市场占有率 29

六、获得特殊资产 29

七、管理层利益驱动 29

八、实现多元化经营 30

九、收购低价资产 30

第三节 并购基本流程 31

一、确定并购战略 31

二、寻找并购标的，开展尽职调查 31

三、并购双方达成交易 32

四、相关手续与公告 34

第四节 并购尽职调查 34

一、企业运营调查 35

二、企业财务状况调查 38

三、企业人力资源调查 39

四、企业法律事务调查 39

五、风险因素及其他重要事项调查 40

第五节 并购对赌协议 41

一、对赌协议的含义与本质 41

二、对赌协议的要素 41

三、把握游戏规则，实现对赌双赢 42

四、运用对赌协议应注意的主要问题 43

第六节 并购现状 45

一、并购案例不断发生 45

二、并购金额连创新高 46

三、并购配套制度不断完善 46

第三章 并购企业估值

第一节 目标企业基本状况分析 50

一、企业所在行业的状况 50

二、企业在市场中的竞争地位 51

三、企业内部的管理水平 51

四、企业的财务状况 51

第二节 并购中的价值评估方法 52

一、价值评估概述 52

二、价值评估方法 54

三、影响价值评估方法选择的因素分析 74

第四章 新三板并购经典案例

第一节 大数据业务专注银行业：东方国信并购屹通信息 78

一、交易情况简介 78

二、交易双方概况 79

三、交易背景和目的 87

四、被收购方评估 93

第二节 创投机构闪电入股：芭田股份并购阿姆斯 101

一、交易情况简介 101

二、交易双方概况 102

三、交易背景和目的 109

四、被收购方评估 113

第三节 强强联合打造平安城市：欧比特并购铂亚信息 124

一、交易情况简介 124

二、交易双方概况 124

三、交易背景和目的 132

四、被收购方评估 135

第四节 中航工业布局航空线缆平台：宝胜股份并购日新传导 141

一、交易情况简介 141

二、交易双方概况 142

三、交易背景和目的 147

四、被收购方评估 152

第五节 挂牌仅八个月即被收购：联建光电并购易事达 156

一、交易情况简介 156

二、交易双方概况 157

三、交易背景和目的 161

四、被收购方评估 165

第六节 并购金额最大：大智慧并购湘财证券 172

一、交易情况简介 172

二、交易双方概况 173

三、交易背景和目的 183

四、被收购方评估 188

第五章 新三板并购展望

第一节 挂牌企业数量增多，提供更多标的 206

第二节 制度完善为并购提供支持 207

第三节 创投机构参与度不断增强 209

第四节 新三板企业寻求主动并购 210

后 记 211

参考文献 213

本书将并购相关理论的叙述与现实中并购案例的分析相结合为读者描绘出一幅比较完整的新三板并购画面。介绍了新三板的基本概况，详述了新三板并购的相关内容包括并购基本理论、并购的动因、并购风险及对策、并购基本流程、并购尽职调查和并购对赌协议等内容。 　　叙述了目标企业常用的价值评估方法，并指出了影响选择价值评估方法的因素。为了更好的帮读者了解新三板，同时精选6大经典案例进行详解。

政策解读：全面梳理新三板融资制度规则及操作程序；内容全面：阐述新三板企业定向增发、协议转让等6种融资手段；操作实务：笔者参与了多个投资案例，倾情相授操作方法；典型案例：精选25个大经典案例，详解融资细节。