利率曲线及其构造

序言

1 利率及贴现率

1.1 利息与利率

1.2 利息的计算

1.3 零利率、现期利率和远期利率

1.4 即时利率（Instaneous Interest Rate）

1.5 现值和贴现率

1.6 现金流及其现值

2 利率金融产品

2.1 利率曲线和利率金融产品

2.2 定期存款及欧洲美元期货（Euro Dollar Future）

2.3 远期利率协议（Forward Rate Agreement FRA）

2.4 债券（Bond）

2.5 利率掉期（Interest Rate Swap）

2.6 小结

3 日期序列

3.1 到期日、付款日及日记数基准

3.2 结算日（Spot Day）

3.3 起息日、止息日和指标利率起、止日

3.4 指标利率确定日（Reset Day）和利率截止日 （Rate Cut—off Day）

3.5 利率掉期日期序列的生成

4 利率曲线及其构造

4.1 利率曲线

4.2 利率曲线的判断标准

4.3 利率曲线的形状

4.4 利率曲线函数

4.5 一个简单的利率曲线求解的例子

4.6 同一个例子的另解（Bootstrapping）

4.7 利率的补偿和调整

4.8 利率曲线间的关系

4.9 一个相对完整的例子

4.10 小结

4.11 利率曲线构造的最新探索

5 一些细节和实际问题

5.1 计算非标准期限的远期利率

5.2 日期序列的数据结构

5.3 利用利率掉期构造利率曲线的进一步讨论

5.4 掉期利率和掉期利差的计算

5.5 双重用途利率曲线的利率补偿和调整

5.6 对指标利率曲线和贴现率曲线之间关系的再思考

5.7 数据的缓冲

5.8 多线程环境下的利率曲线构造

6 数值计算

6.1 数值计算

6.2 内插值（Intrapolation）和外插值（Extrapolation）

6.3 向量和矩阵

6.4 非线性方程的求根

6.5 多变量的优化和求最小值

7 基于利率曲线的风险预估

7.1 市场价格对利率曲线的影响

7.2 利率曲线对投资组合的影响

7.3 动态利率曲线和利率模型

7.4 蒙特卡罗方法和随机数

8 一个典型的利率曲线程序库的组成

8.1 利率金融产品类库

8.2 插值函数集合

8.3 通用数学子程序

8.4 利率曲线类库

附录

1 月份代码

2 常见的日期调整规则（Date Shift Convention）

3 麦氏久期的直观解释

利率曲线的构造，是定量金融学中的一项极为重要的内容之一。对于金融业的从业人员来说，利率曲线构造的水准直接影响金融产品交易员的业绩，也考量了投资银行风险管理的能力。本书专注于利率曲线及其构造的介绍，尽管书中大量运用了现代数学的描述手段，但研究的是金融问题而不是数学问题，内容展开的重点是对金融概念的理解与把握。由于利率曲线的构造有很强的实践性，书中还专门讲解了相关的软件编程知识。本书是国内较为少见的专述利率曲线的著作，加之作者有在华尔街从业的宝贵经历和实践经验，使本书既能作为高校金融类专业师生的教学读物，也能为金融从业人员提供相应的理论知识和工作借鉴。