信用风险模型

前言

一些疑难问题的提示

第1章

用Logit模型测算信用评分

连接信用评分、违约概率以及观察到的违约行为

用Excel估算logit系数

模型估算后的统计量计算

解释回归统计量

预测和情景分析

处理输入变量中的异常值

评分和解释变量间函数关系的选择

结论

注释与参考文献

附录

第2章

违约预测和估值的结构法

结构模型中的违约和估值

在一年期的水平上应用默顿模型

迭代法

采用权益价值和权益波动率的解法

比较不同的方法

在T年期的水平上应用默顿模型

信贷息差

注释与参考文献

第3章

转移矩阵

队列法

多期转移矩阵

风险率法

由特定的转移矩阵获得生成矩阵

二项分布的置信区间

自助法计算风险率法的置信区间

注释与参考文献

附录

第4章

违约率和转移率的预测

候选变量的预测

投资级违约率的线性回归预测

运用泊松回归预测投资级违约率

预测模型的回溯测试

预测转移矩阵

转移矩阵的调整

用单一参数表示转移矩阵

移位转移矩阵

转移率预测的回溯测试

适用范围

注释与参考文献

附录

第5章

资产价值法建模和违约相关性估计

违约相关性、联合违约概率和资产价值法

用违约实例校准资产价值法：矩法

用极大似然法估计资产相关性

用蒙特卡罗法分析估计量的可靠性

第6章　用资产价值法衡量信用组合风险

第7章　评级系统的验证

第8章　信用组合模型的验证

第9章　风险中性违约概率和信用违约互换

第10章　结构信用的风险分析：　和首次违约互换

第11章　巴塞尔协议Ⅱ和内部评级

附录A1　Visual Basic应用软件（VBA）

附录A2　规划求解

附录A3　最大似然估计和牛顿法

附录A4　检验和拟合优度

附录A5　用户自定义函数

在这场席卷全球的金融危机阴影尚未消弭之际，一个新的全球金融格局正在形成，中国的金融业又一次面临历史给予我们的巨大挑战和机遇。在探索未来发展之路之时，我们迫切需要学习，向历史和经验学习，向危机学习，向挑战学习。以更开放的态度，以更高的视野，以更宽广的胸怀，以更重的责任感，虚心地学习，在学习中反思，在反思中把握未来。这是中国金融业对中国，也是对人类共同建设更美好未来的责任。　　——朱民在当今竞争日益激烈的金融市场中，成功的风险管理，投资组合管理，以及信用衍生品要求我们必须不断地进行知识更新，尤其要具备有效利用数学模型工具和技术的能力。《金融发展与创新译丛：信用风险模型》重点介绍了利用Excel和VBA平台进行风险建模的知识，将各种信用风险分析方法融入到具体的风险建模过程中，将理论模型和具体应用紧密结合起来。对于相关行业的从业者，本书是非常有用的工具书。