最新经典私募案例深度解析与专家评鉴

第一章企业如何引进私募股权投资——民营企业篇

第一节引入VC案例：马化腾引资的心酸 /

一、50万元下海创办腾讯 /

二、寻找风险投资无数次碰壁 /

三、创业三年后终于实现盈利 /

四、投资者此出彼进 /

五、腾讯上市，投资者获利丰厚 /

第二节引入VC案例：马云引资故事 /

一、没买房，马云集资50万元起步 /

二、拒绝38家投资商，引来第一笔资金 /

三、第二轮投资，挺过互联网寒冬 /

四、第三轮融资，完成上市目标 /

五、风险投资大赚一把 /

第三节引入PE案例：无锡尚德引资记 /

一、施正荣创业，政府大力支持 /

二、国有股退出，私募基金进来 /

三、私募基金的头羊效应 /

四、无锡尚德成功上市 /

五、当年的故事值得回味 /

第四节深度解析 /

一、私募股权（PE）与风险投资（PE）的基本知识 /

二、“私募”的含义 /

三、企业成长与融资搭配 /

四、企业上市前引进私募融资的意义 /

五、私募股权融资的一般流程 /

六、私募股权投资的尽职调查 /

七、软银选择阿里巴巴的原因 /

第五节引资要点 /

一、了解VC、PE投资运作的基本程序 /

二、了解条款清单 /

三、了解保护性条款 /

四、企业引进投资者时要不要聘请律师 /

五、创业者成功游说投资人的技巧 /

六、如何撰写一份漂亮的商业计划书 /

七、企业吸引投资人的“一二三四五”要诀 /

第二章企业如何引进私募股权投资——国有企业篇

第一节大型国企引资案例：工行“招亲”记 /

一、引资之前，先打扫门户 /

二、引进战略投资者 /

三、发行上市，皆大欢喜 /

四、引进战略投资者的争论 /

五、高盛净赚3倍 /

第二节小型国企引资案例：南充商业银行引资故事 /

一、小银行引来国际巨头 /

二、引资顾问跑细了腿 /

三、外国资本眼中的南充商行 /

四、民营资本眼中的城市商业银行 /

第三节上市后引资案例：中芯国际引入大唐 /

一、先上市 /

二、后引资 /

三、为何引入大唐 /

第四节深度解析 /

一、国企引资的特点 /

二、国有企业引资的步骤 /

三、国企引进的投资者的标准 /

第五节引资要点 /

一、注意国有股转持社保基金问题 /

二、避免同业竞争 /

三、国有股转让需要到产权交易所挂牌 /

第三章私募股权投资眼中的好企业

第一节中小板上市案例：投资者为何看好同洲电子 /

一、发现很有活力的小公司 /

二、投资者投资1 960万元 /

三、成功上市 /

四、投资者赚得盆满钵满 /

第二节国内创业板上市案例：探路者的价值在哪里 /

一、夫妻创业，白手起家 /

二、引进私募，砍掉制造 /

三、投资一年后成功上市，投资者净赚16倍 /

四、热情 模式，探路者的亮点之所在 /

第三节境外上市案例：京东商城缘何受追捧 /

一、四轮私募融资，屡创纪录 /

二、境内外上市，打法不同 /

三、投资者为何追捧京东 /

第四节深度解析 /

一、投资者选择投资对象的标准 /

二、私募股权投资人通常采取的投资策略 /

三、民企引进国资背景投资者需注意的问题 /

四、企业上市，优中选优 /

第五节投资要点 /

一、私募股权投资要看十八大报告 /

二、投资决策要看“微笑曲线” /

三、投资要看关键的三个指标 /

第四章投资之后，并非高枕无忧

第一节真功夫：投资者当初绝对没想到 /

一、家族开店，铺向全国 /

二、秘密离婚，骗过风投 /

三、争斗不止，上市无期 /

第二节争夺控股权：宏智科技“双头董事会” /

一、分散的股权结构，埋下争斗伏笔 /

二、看上“募集资金”，轮番控制公司 /

三、争夺升级，产生“双头怪兽” /

四、争夺进入尾声，公司损失惨重 /

第三节股权结构不合理，乔布斯被苹果驱逐 /

一、苹果电脑公司初创，获得风险投资 /

二、股权结构不合理，乔布斯被逐出苹果 /

三、乔布斯重回苹果，苹果复兴 /

第四节深度解析 /

一、股权结构事关公司稳定性 /

二、什么样的股权结构才算合理 /

三、实际控制人不能发生变更 /

第五节操作要点 /

一、私募中的“土豆条款” /

二、要引入管理层持股 /

三、投资者是舅舅，不是父亲 /

第五章投资退出，赚钱数倍

第一节中小板退出案例：中比基金投资金风科技6年获利63倍 /

一、金风科技迎来中比基金4 000万元投资 /

二、投资两年后，企业上市了 /

三、三年锁定期满，净赚63倍 /

第二节创业板退出案例：红杉投资乾照光电4年获利

7倍 /

一、公司成立刚两年，引入投资7千万 /

二、上市不忘员工，实施股权激励 /

三、业绩增长强劲，顺利实现上市 /

四、红杉套现退出，四年净赚7倍 /

第三节境外退出案例：IDG投资百度获利百倍 /

一、李彦宏获120万美元风投，启动创业 /

二、第二三轮融资，冲刺上市 /

三、成功上市，催生亿万富翁 /

四、IDG获利百倍，退出还需费思量 /

第四节深度解析 /

一、IPO退出，上市退出 /

二、IPO时，卖老股退出 /

三、新三板、三板挂牌退出 /

四、并购退出，转售退出，回购退出 /

五、清算退出 /

第五节操作要点 /

一、上市退出要遵守锁定期规则 /

二、上市退出的渠道：大宗交易还是集中竞价 /

三、上市退出的信息披露 /

四、上市退出要选择合适的时机 /

五、PE投资不能浮躁 /

第六章引资风险防范

第一节苏州大方上市不成反被并购 /

一、引进PE，依托PE谋上市 /

二、借壳上市，半途而废 /

三、合作不成，兵戎相见 /

四、企业易主，三败俱伤 /

第二节伪PE编织的欺诈陷阱 /

一、陌生拜访，声音甜美 /

二、热情接待，吹牛不用纳税 /

三、尽职调查，诱你上钩 /

四、融资陷阱，步步下钩 /

第三节正中药业——企业老板玩不过资本家 /

一、正中药业香港上市，创始人疯狂套现 /

二、股价跌成白菜价，投资者愤而还击 /

三、正中药业摘牌，一段传奇谢幕 /

第四节深度解析 /

一、如何识别伪PE /

二、企业家能全靠PE吗 /

三、什么是投资者关系 /

第五节风险防范 /

一、补上资本这门课 /

二、引资和上市是一把手工程 /

三、拥有自己独立的顾问团队 /

第七章对赌风险防范

第一节“对赌协议第一案”：甘肃世恒引资案始末 /

一、周密的约定，草率的投资 /

二、对簿公堂，投资者一审败诉 /

三、投资者上诉，二审法院改判 /

四、申请再审，最高法提审 /

第二节更早的对赌条款仲裁案：莱斯达引资案 /

一、第一轮融资，莱斯达引入中科中远 /

二、第二轮融资，莱斯达引入3家投资者 /

三、利润保证未兑现，投资者愤而提起仲裁 /

四、对赌协议是否有效，双方观点针锋相对 /

五、仲裁庭意见一锤定音，股东之间进行补偿合法有效 /

六、第一轮投资者很受伤 /

第三节太子奶对赌案——没有赢家 /

一、投资者高兴投资 /

二、政府出手拯救 /

三、多方共输的结局 /

第四节深度解析 /

一、何谓对赌协议 /

二、对赌协议范例 /

三、对赌协议的合法性争议 /

四、最高法院判决对赌协议的合法性的态度 /

第五节风险防范 /

一、投资不能太依赖“赌”，尽职调查才是最重要的 /

二、财务审计机构的选择很重要 /

三、签订投资协议时应约定仲裁 /

四、引资企业不要草率签字 /

第八章基金募集的风险防范

第一节红鼎创投：“天使”是如何走向“魔鬼”

之路的 /

一、创业屡次失败，走上“天使”之路 /

二、成立红鼎创投，号称省内首家 /

三、借钱然后放贷，“天使”走向“魔鬼” /

四、主动投案自首，法院判处死缓 /

第二节上海汇乐案：利用PE非法集资第一案 /

一、买卖非上市股权，获利800余万 /

二、打着创投旗号，进行非法集资 /

三、纸里包不住火，案发锒铛入狱 /

四、法院判决下达，主犯无期徒刑 /

第三节中鼎财富案：披着有限合伙外衣的理财产品 /

一、客户围堵银行，揭开暗藏风险 /

二、实际控制人浮出水面，原来劣迹斑斑 /

三、巨额募集资金，原来是被挪用 /

四、神秘第三方出钱，投资者拿回本金 /

第四节深度解析 /

一、PE是高端金融而不是低端金融 /

二、千万、亿万元级的大佬才能做LP /

三、优质的LP哪里找 /

第五节风险防范 /

一、遵守《证券投资基金法》关于私募基金的规定 /

二、注意非法集资与合法募集的界限 /

三、不能缺少三个朋友 /

引入VC案例：马化腾引资的心酸引入VC案例：马云引资的故事引入PE案例：无锡尚德引资记大型国企引资案例：南充商业银行引资故事中小板上市案例：投资者为何看好同洲电子？国内创业板上市案例：探路者的价值在哪里？境外上市案例：京东商城缘何受追捧？真功夫：投资者当初绝对没想到争夺控股权：宏智科技“双头董事会”中小板退出案例：中比基金投资金风科技6年获利63倍创业板退出案例：红杉投资乾照光电4年获利7倍境外退出案例：IDG投资百度获利百倍采用具体案例说明的方式，对最新经典私募案例进行深度解析与专业解读，通过引入VC案例、引入PE案例、大型国企引资案例、小型国企引资案例、中小板上市案例、国内创业板上市案例、境外上市案例，以及中小板退出案例、创业板退出案例、境外退出案例等，解析不同企业在不同阶段的投资方式与风险防范，教你做个智慧的老板，玩转资本市场。【作者简介】邢会强，法学博士，中央财经大学法学副教授，北京市金融服务法学研究会秘书长，中国证券法学研究会副秘书长。出版《赢在资本》系列、《抢滩资本》系列、《最新经典私募案例评鉴》《最新经典企业上市案例评鉴》《中小企业境内上市法律实务》等资本市场系列著述十多部。曾在清华大学、厦门大学、中国人民大学、中央财经大学、北京科技大学相关企业家培训班讲授企业上市、私募股权、资本运作等课程；曾赴深圳、宁波、鄂尔多斯等地为当地企业家讲授企业上市、私募股权、法律风险防范等课程；曾为银河证券、国泰君安、宏源证券、中原证券、民族证券、中信银行、亦庄国际投资公司、金隅集团等公司讲授投资银行、证券发行、公司治理等课程；曾在北京律协、内蒙律协以及“点睛网”为律师进行企业上市与私募股权方面的培训。