中国金融发展路径及其效率研究

第1章绪言

1.1研究背景

1.2研究对象、方法和数据

1.3本书的框架结构和主要内容

1.4本书的主要创新之处

第2章金融发展理论综述

2.1金融结构、金融系统与金融发展

2.2金融发展与经济增长

2.3银行主导的金融系统与经济增长的理论

2.4证券市场主导的金融发展和经济增长的理论

2.5金融系统和经济发展的实证研究回顾

第3章中国经济增长和金融发展的路径、逻辑

3.1改革开放后中国经济增长的主要特征和典型现象

3.2中国金融改革、金融发展的历史回顾及路径分析

3.3银行系统和其他金融中介机构的结构组成和发展路径

3.4中国的资本市场发展路径及其结构分析

3.5中国上市公司行为和企业融资现状

3.6中国金融发展与经济增长的实证研究

第4章理论模型、变量和数据

4.1理论模型

4.2解释变量和被解释变量的选取

4.3实证样本数据的选择和解释能力

第5章商业银行发展与中国经济增长的实证研究

5.1引言

5.2实证模型说明

5.3一般线性回归方法

5.4内生性问题

5.5差分模型

5.6实证结论的阐述与讨论

第6章资本市场发展与中国经济增长的实证研究

6.1引言

6.2计量模型、变量和数据

6.3一般线性回归

6.4内生性问题

6.5实证结论阐述与讨论

第7章总结与政策建议

7.1商业银行的改革与发展

7.2资本市场结构的优化和上市公司治理机制的完善

7.3商业银行、资本市场的互动发展以及金融创新

参考文献

　　本书内容主要分为四个部分，第一部分阐述了研究背景和研究意义，以及本书的结构和研究方法，指出了本书中主要的创新点。接着回顾了金融系统、金融体系和金融发展理论等相关概念和内容，综述了商业银行主导型金融发展、证券市场主导型金融发展与经济增长的理论，以及相关实证研究的回顾与总结。第二部分分析了中国在从计划经济向市场经济转轨的制度环境下，中国经济增长的特点。第三部分通过了理论模型讨论金融系统影响经济增长的可能途径，并以此为基础提出实证研究模型。第四部分对全文的实证结果进行了总结，对商业银行和资本市场未来发展提出了相关的政策建议。　　在对经济增长源泉的研究过程中，金融因素引起了越来越多的关注。这些年来，国外经济学家对多个国家和地区的经验做了实证研究，结果表明金融系统在金融机构数量、金融服务的广度和深度、金融交易的数量和金融资产的质量都和经济增长存在显著的关系。　　中国的金融改革和金融发展是在中国政府主导下进行的，同步于中国的经济市场化过程。这种供给型的制度创新和西方发达国家的需求诱致型的制度创新是不同的。关于金融发展，主要是商业银行发展和资本市场发展，与中国经济增长关系的实证研究，国内研究多数局限在全国层面的研究。而本次研究则利用了从1980年到2004年之间全国30个省组成的panel数据，同时结合计量经济学理论的最新发展和相关计量工具，对中国改革开放以来的商业银行发展、资本市场发展与中国经济增长的相关性进行了深入的研究。因此在数据类型和实证研究方法上都具有一定的创新。　　本书内容主要分为四个部分，第一部分阐述了研究背景和研究意义，以及本书的结构和研究方法，指出了本书中主要的创新点。接着回顾了金融系统、金融体系和金融发展理论等相关概念和内容，综述了商业银行主导型金融发展、证券市场主导型金融发展与经济增长的理论，以及相关实证研究的回顾与总结。　　第二部分分析了中国在从计划经济向市场经济转轨的制度环境下，中国经济增长的特点，描述了商业银行与资本市场的演进和互动发展，并推动了中国金融深化的路径及其发展逻辑。最后综述了中国金融发展与经济增长相关的实证研究，讨论了现有研究中存在的不足。　　第三部分首先通过了理论模型讨论金融系统影响经济增长的可能途径，并以此为基础提出实证研究模型。实证研究方法采用的是panel模型，结合计量经济学的最新发展和相关计量软件，恰当的处理内生性问题，并对所有的实证结果进行了可靠性检验，力求实证研究的严谨和合理。实证研究的结果表明，在考虑了联立偏差、异质性偏误和遗漏变量之后，中国商业银行的发展对经济增长有明显的促进作用。但是促进的效率很低。中国资本市场发展和经济增长不存在显著的相关性。最后结合实证结果以及以往相关研究的结论，就实证结果给出了合理的经济学解释。　　第四部分对全文的实证结果进行了总结，对商业银行和资本市场未来发展提出了相关的政策建议。【作者简介】　　刘剑锋，复旦大学金融学博士。在国家核心期刊《经济纵横》等期刊上发表论文3篇，参与浙江省科技厅基金项目1项。目前在浙江林学院经济管理学院任教，从事教学和理论研究工作。主要研究方向是微观金融、公司金融和国际贸易理论。任教以前，曾在北京从事金融租赁领域的实务工作。