企业债券融资法律业务操作指引

第一章 债券和债券市场的定位

第一节 债券概述

一、债券的定义和构成要素

二、债券的特征及其投融资优势

三、中国现行债券品种

第二节 债券市场

一、债券市场定义

二、债券市场的基本功能及分类

三、债券市场与其他金融市场的关系

第三节 债券市场的监管体制

一、监管体制的演变

二、市场监管部门的监管

三、机构监管部门的监管

第四节 债券市场中的中介机构

一、承销机构

二、信用评级机构

三、会计师事务所

四、律师

第二章 债券市场的运行机制

第一节 债券评级、担保和托管制度

一、债券评级制度

二、债券担保制度

三、债券托管制度

第二节 债券交易制度

一、债券交易市场

二、债券交易的类型

三、债券交易方式

四、做市商制度

第三节 债券交易规则

一、上海证券交易所市场

二、深圳证券交易所市场

三、银行间债券市场

第四节 债券交易持续信息披露

一、上海证券交易所债券交易持续信息披露

二、深圳证券交易所债券交易持续性信息披露

三、银行间债券交易持续性信息披露

第五节 债券清算与结算

一、债券清算和结算概述

二、银行间债券市场的清算和结算

三、交易所债券市场的清算和结算

第三章 公司债融资

第一节 公司债概述

一、公司债的种类

二、我国公司债券主要品种

第二节 公司债发行前决策

一、公司债发行前考虑因素

二、公司债发行前的公司内部决策程序

第三节 公司债发行条件

一、一般公司债的发行条件

二、可转换公司债的发行条件

三、可交换债券的发行条件

第四节 公司债发行申报材料及编制主体分工

一、一般公司债(含可转债)申报材料及编制主体分工

二、可交换公司债申报材料及编制主体分工

第五节 公司债发行的审核程序

一、一般公司债的核准程序

二、可转债、可交换公司债的审核程序

第六节 公司债的发行程序

一、公司债发行前准备阶段

二、公司债券发行阶段

三、可转换、可交换公司债、证券公司债的发行程序

第七节 公司债上市程序

一、公司债券上市条件

二、公司债券上市申报

三、公司债上市流程

四、公司债券在银行间债券市场的发行与上市

附：公司债券募集说明书(范本)

五、其他重大事项或风险提示

附：法律意见书及律师工作报告(范本)

第四章 企业债券融资

第一节 企业债概述

一、企业债的定义和特点

二、企业债的发展历程

第二节 发行企业债券的前期决策和发行条件

一、发行企业债券前期决策中的特殊问题

二、企业债发行的条件

第三节 企业债发行申报材料及中介机构的职能分工

一、企业债发行的申报材料

二、中介机构的职能分工

三、公开发行企业债券募集说明书内容指引

第四节 企业债发行操作

一、企业债的发行审核程序

二、企业债发行程序

第五节 企业债上市

一、企业债券上市条件

二、企业债券上市操作

第六节 中小企业集合债券

一、中小企业集合债券的定义和特征

二、中小企业集合债券在我国的发展状况

三、中小企业集合债的发行程序

附：企业债券募集说明书

第五章 短期融资券融资

第一节 短期融资券概述

一、短期融资券的定义和特点

二、短期融资券的监管环境

第二节 短期券融资的发行操作

一、发行主体和发行要求

二、短期融资券的中介服务规则

三、短期融资券的注册规则

四、短期融资券的信息披露

第三节 短期融资券发行的现状和前景

一、短期融资券的发行规模

二、信用等级和发行利率

三、短期融资券的市场展望

附：短期融资券发行公告范本

第六章 中期票据融资

第一节 中期票据概述

一、中期票据的定义和特点

二、中期票据发行的意义

三、中小非金融企业集合票据

第二节 中期票据的发行操作

一、中期票据的发行要求

二、中期票据发行安排

三、中期票据发行的信息披露

四、中期票据的风险控制

第三节 违约责任和投资者的保护机制

一、发行人和投资者的违约责任

二、中期票据投资者的保护机制

三、不可抗力情形下的责任

附：[]公司2011年度第一期中期票据公告

第七章 资产支持证券融资

第一节 资产支持证券概述

一、资产证券化的定义和特点

二、中国资产证券化的实践

第二节 信贷资产支持证券

一、信贷资产支持证券市场的参与者

二、信贷支持证券发行管理和核准

三、信贷支持证券的发行操作

四、其他需要注意的问题

第三节 专项资产管理计划

一、专项资产管理计划概述

二、专项资产管理计划运营应注意的问题

附：信贷资产评级报告

第八章 证券公司债券融资

第一节 证券公司债券发行的基本要求

一、基本条件

二、其他限制性规定

第二节 发行债券申报材料及中介机构的职能分工

一、证券公司债券发行的申报材料

二、中介机构的职能分工

三、证券公司发行债券募集说明书内容指引

第三节 证券公司债券的发行上市及清偿

一、申报程序

二、证券公司债券的上市与交易

三、证券公司债券的清偿

第四节 发行证券公司债券的信息披露

一、公开发行债券募集说明书的披露

二、公开发行债券募集说明书摘要的披露

三、公开发行债券上市公告书的披露

四、公开发行债券的持续信息披露

五、定向发行债券的信息披露

第五节 证券公司短期融资券

一、发行条件和程序

二、交易结算和信息披露制度

三、监管制度

我国债券市场的高速发展，为企业融资提供了另外一个广．阔的空间和渠道。在债券融资过程中，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外，其余的经营成果将为原来的股东所分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加。相比于资本市场股票融资，债券融资由于在审批程序上要比通过上市融资更为快捷，因此更具有时间优势。与银行借贷相比，债券的融资模式一方面在时阎快捷方面并不逊色，而且在可融资规模上还具有一定酌优势。在当前债券市场空前发展的情况下，剖析市场机制，规范市场操作，解析融资渠道无疑是我国债券市场进一步发展的应有之意。《企业债券融资法律业务操作指引》由隋平、罗康所著，以我国债券市场结构、运行方式为支撑，梳理和总结了我国现行法律监管体制下各种债券产品的融资机制和优势，以期为我国企业的债券融资操作提供切实可行之策。《企业债券融资法律业务操作指引》，我国债券市场快速发展源于券市场的作用的充分发挥，债券市场已经是资本市场的重要组成部分，成为政府、金融机构、企业的融资平台。同时也是货币市场的重要组成部分，成为中央银行货币政策的操作平台。【作者简介】隋平，金融法学博士，留学香港，曾在中央国企、著名律师事务所、投资公司、投资银行工作，湘潭大学法学院尚公法律实务研究中心执行副主任，湘潭大学法学院金融与法研究中心执行主任，中国法学会知识产权研究会知识产权法律应用专业委员会理事，著有《私募股权投资基金法律实务》、《公司并购法律实务》、《外资公司法律实务》、《公司上市与新股发行教程》、《拿别人的钱赚钱》、《中华人民共和国劳动合同法精解》、《国际项目融资与银团贷款》、《危机后的欧盟银行业监管》等多部专著。罗康，湘潭大学法学院尚公法律实务研究中心高级研究员，湘潭大学法学院金融法研究中心研究员，湘潭大学伊斯兰金融研究中心研究员。