金融监管

自序

第一章 巴塞尔资本协议Ⅱ的争议及问题

第一节 危机前后对巴塞尔资本协议Ⅱ的争议与修正

第二节 公允价值计量与金融周期波动

第三节 风险度量模型的缺陷与修正

第四节 流动性风险管理面临的挑战

第二章 巴塞尔协议Ⅲ的新进展及其影响

第一节 巴塞尔协议Ⅲ对资本框架的再定义和新要求

第二节 巴塞尔协议Ⅲ对系统性风险的高度关注和杠杆限制

第三节 强化流动性监管的框架和要求

第四节 巴塞尔协议Ⅲ主要规则的过渡期安排

第五节 巴塞尔协议Ⅲ对全球金融监管的初步影响

第三章 沃尔克规则和自营业务监管进展

第一节 证券化与金融机构的高杠杆

第二节 “发起一配售”证券化与金融机构的自营交易

第三节 巴塞尔协议Ⅲ对证券化的补充指引

第四节 沃尔克规则加强金融机构自营交易监管

第四章 影子银行系统的现状及金融监管综述

第一节 影子银行的运行现状及其总体规模

第二节 影子银行系统的风险集聚及其对监管的冲击

第三节 次贷危机后对影子银行系统的监管努力及发展方向

第五章 次贷危机后政府救助方式的演进

第一节 次贷危机救助方式的比较研究

第二节 央行传统的危机救助及建设性模棱两可

第三节 金融救助的新进展

第四节 金融监管是否存在“最佳救助模式”

第六章 中央银行的非常规政策工具分析

第一节 中央银行常规货币政策工具

第二节 危机时期央行的非常规货币政策工具

第三节 建立货币政策的危机工具箱

第七章 金融监管的宏观审慎和微观审慎

第一节 微观审慎监管体系及其缺陷

第二节 宏观审慎监管体系及其改革

第三节 危机后的监管改革实践

第四节 审慎监管未来的发展方向

第八章 系统性风险与“大则不倒”的救助手段

第一节 金融联系、系统性风险与银行危机

第二节 “大则不倒”的救助政策

第三节 “大则不倒”问题的解决方案

第四节 系统性风险的监管措施

第九章 国际主权债务重组机制的新进展

第一节 主权债重组的两种困境

第二节 主权债重组的博弈分析

第三节 金融危机背景下的主权债务危机

第四节 关注国际主权债务重组问题

第十章 建立国际金融新秩序的新进展

第一节 国际货币体系的区域化与美元化

第二节 次贷危机对国际金融体系的冲击

第三节 发展中国家的债务危机

第四节 建立国际金融新秩序——一次探索

附件一 后危机时代对有效市场理论的反思

附件二 监管改革的新近方案详述

附录一 中国金融40人论坛简介

附录二 中国金融40人论坛组织架构与成员名单(2011年)

后记

每一次危机的发作都是相似的，但在成因上却又各不相同。在美国次贷危机之后，人们陷入了深深的反思：金融危机是人性中不可克服的缺陷所导致的吗？通胀本质上是否仍然是一种货币现象？面对危机货币政策已无能为力了吗？全球范围内强化监管是主流趋势吗？资产泡沫的生成机制究竟是什么？次贷危机对中国经济金融的长期增长构成了怎样的影响？本着这样的困惑和思考，《迷途难返（货币政策与金融监管新走向）》整理了次贷危机以来，全球金融监管和货币政策方面的一些新进展，大致设想如下。
第一部分覆盖金融监管，尤其是巴塞尔协议、沃尔克规则和影子银行系统。第二部分覆盖货币政策，尤其是政府救助、非常规货币政策和宏观审慎。第三部分覆盖宏观金融，尤其是全球金融新秩序和主权债务重组问题。