保本投资法

Contents目 录第1章 股票投资风险与恐惧心理 11.1 股票投资风险 11.2 无情的市场 21.3 20/80规则 21.4 股票的价值 31.5 市盈率：风险的根源 31.6 公司净值的误导 41.7 傻瓜理论 41.8 数学的劣势 51.9 先保本后获利 61.10 保险公司的启示 71.11 看跌期权 = 克服恐惧灵丹 71.12 看跌期权 = 保险单 81.13 看跌期权 = 订货单 101.14 看跌期权 = 退货保证： 像做生意一样投资股票 101.15 股息：抵消期权保险金 101.16 QQQ 历史测试 11第2章 股票 期权：双剑合璧 132.1 股票与期权组合 152.2 期权的概念及其分类 152.3 看涨期权 162.4 看跌期权 162.5 买入期权 162.6 卖出期权 172.7 期权的定价 172.7.1 内在价值 182.7.2 时间价值 182.7.3 价外—平价—价内 182.8 波幅（Volatility） 192.9 时间价值损耗 202.9.1 Theta 202.9.2 波幅与Theta 212.9.3 行使价（Strike）与Theta 212.10 对冲比率（Delta） 212.10.1 行使价与Delta 222.10.2 到期日与Delta：规则一 222.10.3 波幅与Delta：规则二 232.11 投资期权与赌博 232.12 期权金的变化 242.13 不变的行使价 242.14 看跌期权：掌握未来的水晶球 242.15 例子 252.15.1 买入看涨期权 252.15.2 买入看跌期权 272.15.3 除息日前：买入 Put 282.15.4 即将突破：买入Straddle 292.15.5 业绩公布 332.16 总结 35第3章 保本投资法 363.1 有限风险 无限回报 363.1.1 市场展望 373.1.2 最大风险：有限 383.1.3 最大回报：无限 383.1.4 急跌也获利 383.1.5 降低风险 393.2 结构与组成部分 403.3 入市条件 413.4 五行风险计算器 423.5 保本点 443.6 数学的绝对优势 453.7 狡谌盏难≡473.8 行使价的选择 533.9 Delta 对冲 583.10 IV风险 623.11 更多例子 62第4章 零风险投资 764.1 保本投资法的优缺点 764.2 免费的午餐 774.2.1 股息 774.2.2 股息的不确定性 794.2.3 狡猾的庄家 814.3 卖出期权 814.4 代价：有限回报 814.5 零风险套利 824.6 卖出3种期权 834.6.1 升市：卖出看跌期权 834.6.2 升市：卖出看跌期权组合 84第5章 让利润奔跑 （Let the Profit Run） 885.1 短线：拉近看跌期权 885.2 中长线：拉高看跌期权Put 915.3 更多例子 955.4 操作时机 96第6章 跌市获利法 976.1 跌市获利法之一：卖出看涨期权 976.2 跌市获利法之二：卖出看涨期权组合 1036.3 跌市获利法之三：套现看跌期权 1076.4 离场信号 111第7章 抽回资金继续获利法 1167.1 留下看跌期权获利 1167.2 变成看跌期权组合获利 1197.3 卖出看跌期权Calendar/Diagonal 1207.4 买入马鞍式组合Straddle 1237.5 卖出Iron Condor 125第8章 杠杆效力 1308.1 保证金 1308.2 价差合约（CFD） 132第9章 现有股票加保或解套 1349.1 为现有股票加保 1349.2 为被套股票解套 1369.3 零成本解套 137第10章 意外惊喜：下跌也获利 138第11章 入市时机 14111.1 基本分析 14111.2 技术分析 14211.2.1 IV 摆动指标（IV Stochastic） 14211.2.2 MACD 14311.2.3 价量突破 14411.3 时间科学 14411.3.1 每月一次投资法 14411.3.2 基金业绩粉饰 14611.4 业绩公布期 14711.5 引申波幅IV作过滤 149第12章 概率计算器 152第13章 退出策略 15513.1 升市离场策略 15513.2 跌市离场三种策略 157第14章 中国香港股市 16114.1 中国香港期权市场 16114.2 对冲比率 16114.3 美国期权保护港股投资 16214.4 期权合约数 16314.5 选股 164第15章 中国A股保本投资 166第16章 卖空操作 16916.1 结构 16916.2 股息 17016.3 计算最大风险 170第17章 最大风险实时计算软件 17417.1 牛熊MACD 17417.2 看跌期权最大风险计算软件 17917.3 看涨期权最大风险计算软件 182第18章 常见错误 18418.1 买入正在下跌的股票 18418.2 买入高引申波幅的股票 18518.3 过早离场 18618.4 牛市卖出看涨期权 187第19章 常见问题 189第20章 买入折价股票 19520.1 买入股票的承诺可以变现 19520.2 现金对冲Put 19520.3 入市规则 19620.4 风险对冲 197第21章 零成本增持股票 198第22章 税务问题 199后记 200

本书总结笔者十余年对股票市场的经验，特别针对股票下跌风险的控制和转移而写。书中介绍了市场现有的个人投资者可运用的方法。还介绍了14种方法部分或全部收回保本投资法所付出的保险性期权保险金。通过116个投资例子，介绍如何用美国的期权对中国香港和内地的股票投资进行风险对冲。