2011年第三季度中国货币政策执行报告

第一部分 货币信贷概况

一、货币供应量增速回落

二、金融机构存款增长有所放缓

三、金融机构贷款增长向常态回归

四、社会融资规模稳步增加，融资方式多元化发展

五、金融机构贷款利率继续小幅上行

六、人民币汇率弹性明显增强

第二部分 货币政策操作

一、灵活开展公开市场操作

二、进一步完善存款准备金交存制度

三、适时上调存贷款基准利率

四、加强“窗口指导”和信贷政策引导

五、促进跨境人民币业务发展

六、完善人民币汇率形成机制

七、继续推进金融机构改革

八、深化外汇管理体制改革

第三部分 金融市场分析

一、金融市场运行分析

二、金融市场制度建设

第四部分 宏观经济分析

一、世界经济金融形势

二、中国宏观经济运行分析

第五部分 货币政策趋势

一、宏观经济展望

二、下一阶段主要政策思路

专拦

专栏1 M2增长平稳回调

专栏2 人民币与新兴市场货币挂牌直接交易

专栏3 欧洲主权债务危机的最新进展

表

表1 2011年前三个季度分机构人民币贷款情况

表2 2011年1～9月金融机构人民币贷款各利率区间占比

表3 2011年1～9月大额美元存款与美元贷款平均利率

表4 2011年前三个季度金融机构回购、同业拆借资金净融出、净融入情况

表5 2006年至2011年第三季度利率衍生产品交易情况

表6 2011年前三个季度主要债券发行情况

表7 2011年9月末主要保险资金运用余额及占比情况

表8 主要经济体宏观经济金融指标

图

图1 跨境贸易人民币结算情况

图2 2011年前三个季度银行间市场国债收益率曲线变化情况

图3 主要货币汇率走势

图4 主要国债收益率走势

图5 主要股票市场走势

图6 GDP保持平稳较快增长

图7 固定资产投资增长较快

图8 对外贸易更趋平衡

图9 2011年前三个季度CPI环比涨幅高出历史平均水平情况

附录一 2011年第三季度中国货币政策大事记

附录二 2011年第三季度主要经济体中央银行货币政策

一、美联储

二、欧洲中央银行

三、日本银行

四、英格兰银行

附录三 中国主要经济和金融指标

一、经济增长与经济发展水平

二、价格走势

1.各种价格指数一览

2.分类指数

三、就业、失业与收入

四、国内需求

1.按支出法计算的国内生产总值

2.社会消费品零售额

3.固定资产投资完成额

4.房地产

五、对外部门

1.外贸

2.外资

3.国际收支

4.外汇储备

5.外债

六、财政收支与债务

七、货币银行

1.货币供应量

2.存贷款

3.基础货币

4.利率

八、金融市场

1.货币市场

2.债券市场

3.股票市场

4.票据市场

5.外汇市场

九、中央银行公开市场业务

附录四 世界主要经济体经济和金融指标

一、经济增长率

二、消费价格指数

三、失业率

四、国际收支

五、利率

1.中央银行目标利率

2.短期利率

3.长期利率

六、汇率

七、股票市场指数

2011年第三季度，国民经济保持平稳较快发展，经济增长由政策刺激向自主增长有序转变。消费需求保持稳定，固定资产投资增长较快，对外贸易更趋平衡，内需作为经济增长动力变得更强，农业生产形势良好，工业生产增长平稳，居民收入继续增加，物价过快上涨势头得到初步遏制。前三个季度，实现国内生产总值（GDP）32．1万亿元，同比增长9．4％，居民消费价格同比上涨5．7％。
第三季度，中国人民银行按照国务院统一部署，围绕保持物价总水平基本稳定这一宏观调控的首要任务，继续实施稳健的货币政策，着力提高政策的针对性、灵活性和有效性，综合交替使用数量型工具和价格型工具以及宏观审慎政策工具，加强银行体系流动性管理，引导货币信贷平稳增长，保持合理的社会融资规模，引导金融机构合理把握信贷投放节奏和调整信贷结构。同时，继续完善人民币汇率形成机制，稳步推进金融企业改革。