华尔街冲击波

前言

第1章华尔街岌岌可危

美国深陷百年一遇金融危机

商品市场“地震”

全球经济放缓增长脚步

华尔街冲击波会给中国经济带来什么影响

第2章被贪婪吞噬的市场

来自华尔街的解释信

华尔街的由来

华尔街的一个故事

灾难的源头：次贷危机

转机还是噩梦的开始

低利率是罪魁祸首吗

谁是受害者，谁是埋单者

华尔街危机：缘起虚弱的膨胀

华尔街浴火重生

第3章救市，到底灵不灵

风暴中的伯南克

激辩保尔森计划

救市计划的四大关键问题

救市是社会主义行为吗

救市计划有没有效果

信贷市场会不会陷入深渊

第4章政府和市场

美国投资银行的历史

华尔街自由主义完败

美国金融监管酝酿世纪大变革

凯恩斯主义回归

拯救华尔街催生“新兴凯恩斯主义”

第5章新镀金时代一去不复还

美国进入“新镀金时代”

一个中国MBA的华尔街镀金梦

“镀金时代”最富有的美国人约翰.洛克菲勒

“镀金时代”的潜伏危机

第6章大国的生命力

20世纪至今美国经历的经济危机

美国依旧是经济老大

统治时代结束

美国衰落与群雄崛起

第7章没有一个国家是孤岛

中国外汇储备面临重估风险

中国美国：华尔街风暴后的角色转换

新兴经济体抗御美国衰退冲击

次贷危机对国际金融体系和国际格局的影响

G2格局或将出现

金融之“危”与革新之“机”

第8章反思华尔街

海面下的三座冰山

辩证看待华尔街冲击波

华尔街的赢家和输家

冲击波后谁是领军者

求解中国金融安全

后记

参考文献

前言

“贪婪不好听，却是好东西”是《华尔街》电影里面的台词。华尔街是一条全长不过500多米，宽不过11米的“墙街”，但是在这里，很多富有才华的人在处理着巨大的财富。他们创造着效率，也赚取着金钱；他们不知疲倦地工作，因为这一切对于这群人来说是那么的有趣。每天这里都能上演一个个传奇的商业故事。

但是，贪婪，终究是要付出代价的。发生在美国的次贷危机越演越烈，现在已经进入了第五波：雷曼兄弟宣布申请破产保护，美林被迫出售给美国银行，美国国际集团陷入融资危机。一年以来，从次贷危机的第一波开始到现在，完全看不到停息的迹象，感受到的只是一波比一波还要凶猛的华尔街惨剧。这场源于美国的次贷危机就像多米诺骨牌一样，波及范围越来越广，全球央行、商业银行、投资银行、基金公司、股市等金融领域都受到不同程度的影响，给全球金融市场带来沉重的打击。

2007年6月，贝尔斯登旗下两只基金因次级抵押债券出现严重亏损，继而成为次贷危机中最先倒掉的一批基金，贝尔斯登的噩梦也从此开始。在一番挣扎之后，有着85年历史的贝尔斯登被摩根大通收购。

2008年9月初，美国政府宣布正式接管两大房贷巨头房利美和房地美，以避免更大范围金融危机的发生。9月14日，美国银行与华尔街第三大投资银行美林集团达成协议，以约440亿美元的换股方式收购美林。9月15日，华尔街第四大投资银行雷曼兄弟公司宣布申请破产保护，有着158年辉煌历史的雷曼兄弟公司轰然倒下。美联储9月16日又宣布，向陷入困境的美国保险业巨头美国国际集团（AIG）提供850亿美元紧急贷款。短短的3天，一个个震惊世界的重磅消息从华尔街里传出，悲情的号角声在美国的上空不停回响。在雷曼兄弟宣布破产后，随着金融市场动荡加剧，全球的信贷相关损失会增至1.5万亿美元。

美国政府终于再也无法袖手旁观了，7000亿美元的救市计划已经在国会两院获得通过，并在布什的签署下已经正式成为一项法律。可是，这样的方案到底能给处于困境中的华尔街和衰退中的美国带来多大的作用，依旧需要拭目以待。

面对发生在华尔街的金融冲击波，我们栏目组认为仅仅通过几期节目并不能让大家深刻领悟到这场危机的方方面面，于是我们想通过书籍的形式，将内容提炼后进行精选，也让读者们能有一本记录“百年以来最严重的金融危机”的权威书籍，让大家好好珍藏！本书是在《中国财经报道》同名节目“华尔街冲击波”的基础上对内容进一步丰富而成，并且是继我们栏目组出版的“打开经济问号系列丛书”中的《次贷飓风的未解之谜》的一次更加及时的更新和更加全面的披露，其中增添了很多专家的最新观点，他们的观点汇聚，是对认识华尔街金融冲击波的全面升华。

我们会继续关注次贷的影响，我们会继续收集专家的观点，我们会继续为读者奉献一本本打开经济问号的好书！

希望您可以和我们一路同行！

中央电视台《中国财经报道》栏目组

后记

华尔街从希望的春天，走向了绝望的冬天，不是因为它的愚昧，而是因为它的智慧。华尔街制造了无数一夜暴富的神话，也制造了无数瞬间赤贫的悲剧，现在，是悲剧上演进行时，至于欢乐什么时候会到来，无人知晓。面对空前的危机人们期待全球的救市行动能立竿见影，更期待拯救全球经济的大智慧。

先做好自己的事吧。成功来之不易，华尔街的金融创新现在饱受质疑，但是如果金融监管做到位，那么今天，或许会是另外一种局面。我们不需要总是采用批判的眼光看世界，其实，欣赏这个世界的创新，做好各方面的应对措施，那么，一切都会向好的方向发展！

现在是21世纪，历史已经翻开了崭新的一页，这是一个全球经济联系更加紧密的时代，没有哪个国家能够在重大的危机面前独善其身，而能够在危机到来之后从容面对，才能彰显一个大国的风范！

事实上，改革开放30年来，中国由计划经济转为市场经济，中国以开放的姿态既吸取各国的长处，又实事求是地走出了一条中国特色的社会主义之路。这样做，就是为确保经济健康发展，造福人民群众。而今，中国经济尽管也遭遇着不少困难与问题，但经济平稳发展却是众所周知的现实。中国经济的成功既为世界创出一条又好又快发展的崭新之路，也为人们解读美国政府救市的罕见举措提供了新的视角。

的确，30年中国经济奇迹令世界惊奇，或许正是国际投机资本看到中国经济的持续高速增长，以所谓金融创新，人为炒高了全世界的商品价格，掀起了“华尔街冲击波”才带来这次危机，最终搬起石头砸了自己的脚，也给中国经济带来新的难题，为世界经济蒙上阴影。

十年前，中国以一个负责任的大国的精神，履行了人民币不贬值的承诺，为亚洲国家闯过亚洲金融危机做出自己的贡献。这一切来自于中国的诚实与自信。我们相信，面对这次金融危机，中国仍然是会负责任的，但绝不会担任一个为美国金融危机买单的角色，而是以中国人不怕困难、艰苦奋斗、诚实劳动创造财富的努力和自信，为世界经济的前景重建信心，并会以中国人特有的中国智慧应对这次危机，再次赢得世界、的尊重。温家宝总理说“信心比金子重要”。这里我们想说，面对危机信心来自中国。

由于本书内容涉及国家、时间范围广泛，部分图片及文献资料的版权所有者无法一一取得联系，请相关版权所有者看到后与栏目组联系，以便敬付稿酬。真诚感谢为本书提供素材及写作意见的媒体同仁，这本书是大家共同努力的结晶，也请观众和读者朋友们多提宝贵意见，能让我们做得更好！

姜诗明

中央电视台高级记者、经济频道制片人

　　有85年历史的资深金融机构贝尔斯登72小时砰然倒塌！有158年辉煌的雷曼兄弟顷刻之间走向破产之路！保险巨头AIG在重重危机中被美国政府国有化！谁是华尔街的罪魁祸首？谁来拯救华尔街？本书是在《中国财经报道》同名节目“华尔街冲击波”的基础上对内容进一步丰富而成，并且是继我们栏目组出版的“打开经济问号系列丛书”中的《次贷飓风的未解之谜》的一次更加及时的更新和更加全面的披露，其中增添了很多专家的最新观点，他们的观点汇聚，是对认识华尔街金融冲击波的全面升华。　　发生在美国的次贷危机越演越烈，现在已经进入了第五波：雷曼兄弟宣布申请破产保护，美林被迫出售给美国银行，美国国际集团陷入融资危机。一年来，从次贷危机的第一波开始到现在，完全看不到停息的迹象，感受到的只是一波比一波还要凶猛的华尔街惨剧。这场源干美国的次贷危机就像多米诺骨牌一样，波及范围越来越广，全球央行、商业银行、投资银行、基金公司、股市等金融领域都受到不同程度的影响，给全球金融市场带来沉重的打击。本书是在《中国财经报道》同名节目“华尔街冲击波”的基础上对内容进一步丰富而成，是对“打开经济问号系列丛书”中的《次贷飓风的未解之谜》的一次更加及时的更新和更加全面的披露，其中增添了很多专家的最新观点，他们的观点汇聚，是对认识华尔街金融冲击波的全面升华。