创业资本循环

导论

一、问题的提出

二、本书的研究方法

三、一些基本假定和概念

四、本书的结构安排

五、本书的创新与不足

第一章创业资本的界定、特征及分析框架

第一节创业资本的界定与特征分析

一、创业资本的界定

二、创业资本的特征

第二节委托代理关系的产生及其问题

一、委托代理关系的产生

二、委托代理问题的解决方法

三、委托代理理论的基本分析框架

第二章创业资本契约安排：对已有文献的评述

第一节筛选阶段

第二节投资过程

一、监督

二、管理支持

三、企业的控制权

四、阶段性融资

五、联合投资

第三节退出过程

第四节创业资本契约理论未来研究方向

第三章信誉与创业资本融资的制度安排

第一节信誉及信誉机制分析

一、信誉及信誉存在的前提

二、信誉机制的形成

三、信誉机制的特点

第二节信誉与创业资本融资

一、创业资本市场的特点

二、创业资本家信誉机制的模型分析

第三节创业资本融资形式和对象

一、创业资本的募集方式

二、创业资本融资对象

第四章创业资本组织制度分析

第一节创业资本市场的制度创新

第二节创业资本市场及其组织形式的演变

一、美国创业资本市场发展的阶段

二、创业资本组织形式的演变

第三节创业资本主导组织形式的确立

一、有限合伙公司及其特点

二、有限合伙公司作为创业资本主导组织形式的合理性

第四节有限合伙公司委托代理关系中的监督和激励机制

一、资金筹集和信誉的作用

二、业绩的衡量

三、合伙契约对普通合伙人的约束

四、有限合伙公司组织结构的透明度

五、普通合伙人的激励机制

第五章创业投资的制度分析

第一节创业资本的投资决策制度

一、创业投资的一般流程

二、创业资本的投资决策制度

第二节创业投资契约安排

一、创业资本家的股权安排

二、治理结构的条款

第三节创业投资的金融工具设计

一、模型的设定

二、金融工具比较

三、金融工具的选择

四、金融契约中可转换条款的规定

五、创业投资过程中的双重道德风险分析

第六章创业资本退出的制度分析

第一节退出制度安排与创业资本

第二节创业资本的退出方式

一、IPO是创业资本最佳的退出方式

二、出让是创业资本退出的另一途径

三、清理公司也是创业资本退出创业企业的方法

第三节IPO制度安排

一、投资契约安排中的上市登记权

二、IPO退出制度隐含的安排

三、创业资本退出期权机制设计

第四节二板市场制度与创业资本的退出

一、二板市场制度

二、从两种创业资本市场模式看创业资本退出

结束语

参考文献

后记

　　本书针对创业资本的概念、特征，进行了详细地辨析，系统地揭示了创业资本的本质特征，指出创业资本融资制度是解决技术创新过程中资金需求与供给障碍之间的一种新的制度安排；系统地归纳了当今理论界对创业资本契约安排的分析与解释，并对其批评、总结；将信誉理论引入创业资本制度安排的研究；对信息不对称条件下的创业资本运行及其组织安排作了初步的分析，重点详尽地分析了创业资本的主导组织形式。【作者简介】　　胡海峰，1965年生，经济学博士，博士生导师。1987年毕业于北方交通大学，获工学学士；1987-1990年在南开大学经济研究所攻读硕士学位；1999-2002年在南开大学经济研究所攻读博士学位。曾长期在证券业工作，先后任光大证券营业部总经理、资产管理部负责人、投行部副总经理，国海证券副总裁等职。2003年到北京师范大学经济与工商管理学院金融系从事教学、科研工作，2005年担任博士生导师。　　近年来，曾主持国家社科基金、北京市社科规划、财政部等国家级、部级课题多项。出版专著、教材7部，在学术期刊发表论文多篇。