热门股市投资策略

前言

第1章通用投资模型

第2章确立、验证并坚持到底

第3章金融的“真实信条”

第4章技术面与基本面交易

第5章近观技术面分析

第6章开拓盈利之路

第7章短期关键日周期交易

第8章股票市场星期形态

第9章在股票通道中冲浪

第10章纪律和交易者心理

第11章创造利润的三十种工具

第12章下一步怎么走

前言

本书是一本关于如何在证券市场赚钱的书。

本书与经济学无关。

本书与理论无关。

本书与预测价格趋势无关。

本书不会教给你如何进行长期投资。

本书不会告诉你如何管理退休基金。

本书会教授你5种高效的短期交易策略。

本书将向你展示利用股票赚钱的短期交易方法。

本书将帮助你确定你自己是否适合从事短期股票交易。

本书将揭穿在大众中流行的几个神话。

本书将帮助你从正确途径开始短期股票交易以期获利。

本书会使你的财务人生变得更好。

更具体地，本书是关于如何利用我多年股票和期货市场生涯中逐渐摸索出来的5种精确方法短期获利的书。我不会诱使你去哪个金融魔法师或权威那里交费听取建议。我只会向你展示一些有可能会给你带来较高资金收入的方法，当然，你首先得遵守这些方法所要求的纪律，并一直保持如此。

但是，在开始讨论这些问题之前，我必须为本书写作给出几个常规的细节说明。

交易与投资市场专家们对于交易与投资之间的区别存在着较大的分歧。投资者一般被界定为稳定、认真、财务状况良好、重点进行秉持投资理念的长期投资，从而以钱生钱的人。这里的长期指大于6个月的时期。事实上，在当前迅速变化的经济环境下，“长期”的定义已经与上世纪80年代之前存在很大区别。那个时候，投资者可能会一只股票持有几年，获取缓慢而稳定的收益。在那时，这种策略是个不错的选择，当然，如果你现在还有耐心和时间的话，这种策略仍旧是不错的选择。

而对于不愿意等待两年到七年才得到结果的人来说，当前市场上也存在着许多短期机会。“短期”市场交易不一定就意味着“当日交易”(即在一个交易日内进行交易和平仓，不留股票过夜)。上世纪90年代开始不断增加的市场波动，制造了当前这些市场机会。此处的“波动”指股票在交易日开盘期间相对较大的价格变动。

上世纪90年代末期，由于证券市场高涨，单个交易日内的价格变动也较大。这就给寻求利用相对较大的价格变动获利的人创造了更多机会。经纪公司、媒体、时事通讯和广告服务商都争先恐后地搭上“当日交易”这班车。当日交易成了当时最时髦的博弈。我也曾加入到这一队伍之中，编写了三本广为流传的当日交易方面的书(两本关于期货市场，一本关于股票市场)。曾经有那么几年，当日交易非常引人注目。

随着市场“暴涨”，我慢慢地但越来越肯定地认为，这种疯狂的当日交易行为已经走到了尽头。一次到纽约旅行时，我的这种预感加强。当时我刚刚出席完一次电视见面会，叫了一辆出租车回宾馆。在我进入出租车的一瞬间，我注意到出租车司机旁边的座位上放了一台笔记本电脑。我简直不敢相信我的眼睛，电脑显示屏上竟然是一只股票的图表。图表之下是股票报价板，显示出实时股票价格。我不是特别好打听的人，所以就坐在了后排，而司机就在车流中缓慢行进，一只眼睛看着马路，一只眼睛看着电脑屏幕。几分钟后他用手机打了个电话。是打给出租汽车公司车辆调度员？还是打给家里？或者朋友？都不是，他打给他的经纪人。他竟然在出租车上进行当日交易！就在那一刻，我知道事情一定要变化。尽管我现在已经不能记起究竟是从何时开始抱有这种想法，但是当时这个镜头确实太独特，让我至今记忆犹新。当我乘坐纽约的出租车时，看到的司机是一个戴着穆斯林头巾、只能讲几句英语的东印度绅士，竟然会在开出租车的同时使用移动电话和无线上网的电脑进行股票的当日交易！确实，这一博弈方式已经开始改变。从2000年到2004年初，股票已经不再变化那么快，而且波动性也较小，当日交易的机会逐渐消失了。但另一方面，短期交易机会却仍旧很多。我所说的短期是指2到10天的时间范围。随着经纪公司在线交易佣金费率不断下降，交易成本也不断减少，使得短期交易和当日交易变得可行。本书将向你展示4种具体的短期交易策略和1种具体的当日交易策略。尽管我相信当日交易能够获利，但是，这种交易是非常困难的投机方式，既费时又费力，所得常常与所费时力不相符，除非你热衷于每时每刻都交易大量股票，才有必要进行当日交易。

在市场上赚钱不再那么容易对于绝大多数投资者来说，现在要想跑贏股票市场已经没有过去那么容易了。大型交易者、资金经理、内部人士和其他专业交易者们都变得越来越精明、机警和迅速。其中部分人还从事非法和(或)不道德的交易活动，其目的不外是把你辛半苦苦賺来的钱拿走。他们竭尽全力要把自己的钱包装满。当然，事实上并不是所有的专业人士都参与了这些博弈，但还是有许多肆无忌惮的人，可能会使你的最终收益发生变化。

市场专业人士是否诚实并不是主要的问题。我们认为，市场上存在各种类型的诡计和准合法的、不道德的或者完全违法的、意在掏空普通投资者钱包的图谋。“老好人们”的网络仍旧存在并相当繁荣。无论官方如何千方百计地要铲除罪恶，它仍旧还是存在。“贪婪的机器”永远不变，它由公众滋养，正如面粉之于磨粉机。但是，这是必须面对的事实：公众就是最容易对付的目标，就象成熟待摘的果实。

绝大多数投资者都对他们所做的事情毫无概念，并不断地把大量的钱投入到无底洞中。这种情况不仅在股票和期权市场上真实发生，而且在商品期货和商品期权市场更加普遍。一个不幸的讽刺是，一些小投资者在亏钱时却提出不适当的要求，指责基金经理和(或)经纪公司，并指望雇用枪手律师而得到解决。尽管这一比较繁琐的市场体制对于小人物来说可能有失公平，但是也一样会把无辜的专业人士牵涉其中。

自从上世纪90年代以来已经被发现的无数丑闻，更可能只是冰山一角。在市场上仍旧普遍存在着许多骗局和可疑的做法。但是，本书并不涉及到这些。我可不是搜集并揭发丑事的人。本书讲述一件事情，也只讲这一件事情：在证券市场上如何能够打败别人，而不是被别人打败，不管市场可能会对你怎样不公平。

如果我直率的、可能还有点生硬的陈述顶撞了你，那么你也许就得忍耐一下，或者从说得更好听的其他市场分析师那里寻找必胜的市场策略。

到处都是那样的必胜策略之类的东西。不过我不会和你说这些你爱听的话，也不会曲意迎合，不会告诉你所有的策略都可能是世界上最好的交易策略之类的话。我并不介意得罪哪个所谓的高手。在金融领域，一直有许多敌人都希望看到我尽早完蛋。他们所憎恨的大多是我将要告诉你们的东西，即便是我借助某些具有较高社会地位的人之口讲出这些东西，他们该憎恨还是憎恨。

我拥有35年的市场经历，现在我没有时间、耐心或兴趣给你列出一大堆理想的东西，让你充满幻想却不能赢利。抛弃幻想、忘记理想化的东西、忘记应该怎样或不应该怎样的念头！现在应当是面对现实的时候了！更进一步，是应当利用市场为我们服务，而不应当去探讨这个市场系统存在什么样的缺点或者系统有多么腐败。

作为结语，我补充一句，市场上的腐败总是存在。现在又到了电子交易时代，将会有更多的高技术骗局。白领金融犯罪者又在其作案工具中增加了电脑这一工具。我怀疑今后几年之内，我们将会看到大量新的诈骗出现，其目的都是为了掠夺普通投资者和部分世界上最大的金融机构。警察与强盗、好人与坏人之间的游戏仍将继续。为了避免在交火时被击中，你就需要采用正确的策略和工具，并且需要实施防御性交易策略。但是，首先你需要有正确的、可以具体操作的基础或框架。尽管部分读者可能会认为下一章的内容令人厌烦，甚至是毫无必要，我还是力劝你们去读一读，仔细研究并使之成为你的整体投资策略中必不可少的一部分。

如果我只能赠予你们一个礼物，只能在这本书中教给你一件事情来帮助你实现持久的成就，那么接下来的两章就是能够实现这些目标的主要内容。因此，我请你不要跳过下面的两章，即使你认为自己已经是相当熟练的投资者或交易者。如果你在市场中亏损，已经赚了一些小钱(远远不够)，感觉你的交易或投资策略缺少什么，或者如果你是市场上的新手，那么，接下来的两章将非常有可能使得你的投资结果变得更好，而且会一直保持下去。

　　他们是当今美国炙手可热的投资明星，正在创造与巴菲特、索罗斯一样的股市传奇；他们是传统投资大师思想的成功实践者，又在缔造华尔街投资界新的经典，就连华尔街顶尖操盘手也在阅读他们的书。作者在书中与读者分享了他多年的成功交易经验，话题从混沌和投机到波动性突破与获利形态，把他关于市场的智慧传递给读者，让你在阅读股票新经典的同时，获得财富大智慧。　　在当前不断变化的市场里，以往的标准投资策略已经过于狭隘。本书所讲述的五个很容易理解、也容易使用的技巧，将使你有效地利用市场盈利，无论市场条件如何。如果能够严格遵循这些经过验证的策略，那么不管原来的投资经验如何，任何投资者都能盈利。　　杰克.伯恩斯坦是股票和期货领域内从业35年以上的专家。他提出截然不同的新观点，给投资者带来了经过检验并证实有效的投资方法。在本书中，作者展示了他30年投资生涯中实践检验效果最好的五大短期交易策略：缺口交易策略；关键日星期交易策略；股市周期形态交易策略；移动均线通道交易策略；纪律和心理策略。【作者简介】　　杰克.伯恩斯坦：MBH期货顾问公司总裁暨《MBH期货周讯》(MBHWeeklyCommodityLetter)发行人。这是一份发行全球，为追踪市场趋势及重大事件者必读的投资服务通讯。他经常开办讲座，并为多家专业刊物撰稿，写过35本著作，包括：《周期性：系统、策略及信号》(Seasonality:Systems,Strategies,andSignals)及《当冲高手》(TheCompleatDayTrader)等。