中小企业融资渠道

序

前言

第一章中小企业融资的现状与多渠道融资

一、中小企业融资现状和问题

二、中小企业融资难的原因

三、解决中小企业融资难的思路

四、中小企业多渠道融资分析

第二章企业信贷融资

一、企业信贷融资的途径

二、银行贷款

三、票据贴现融资

四、委托贷款

五、信贷融资案例

第三章企业融资租赁

一、融资租赁的概念

二、融资租赁的特征

三、融资租赁的优势

四、融资租赁的程序

五、融资租赁的租金计算

六、融资租赁在实践中存在的问题

七、融姿租赁案例

第四章企业信用担保融资

一、企业信用担保融资的概念

二、企业信用担保的特点与模式

三、担保贷款的条件与程序

四、企业信用担保贷款需提交的资料

五、信用担保融资案例

第五章中小企业集合债券融资

一、中小企业集合债券的概念

二、中小企业集合债券的特征

三、中小企业集合债券发行要素

四、中小企业集合债券与其他债权融资比较

五、中小企业发行集合债券的程序

六、中小企业集合债券案例

第六章企业债券融资

一、企业发行债券的概念及分类

二、公司发行债券的条件

三、企业债券的发行程序

四、企业债券融资案例

第七章民间借贷与小额贷款公司运作

一、民间借贷的概念与形式

二、民间借贷的特点

三、利用民间借贷融资时需要注意的问题

四、小额贷款公司的运作

五、民间借贷融资案例

第八章股权质押融资

一、股权质押融资概述

二、股权质押融资的条件

三、股权质押融资的程序

四、股权质押融资案例

第九章应收账款质押融资

一、应收账款的界定与负面影响

二、应收账款质押的概念与特点

三、应收账款融资对中小企业融资的积极作用

四、应收账款质押融资的流程

第十章产权交易融资

一、产权交易市场概述

二、产权交易市场的特征及形式

三、企业产权交易的方式

四、企业产权交易的程序

五、企业产权交易案例

第十一章增资扩股融资

一、增资扩股融资概述

二、增资扩股融资的特征

三、增资扩股融资的条件与程序

四、企业增资扩股融资商业计划书

五、增资扩股融资案例

第十二章私募股权融资

一、私募股权基金概念及作用

二、私募股权融资的特征与优势

三、企业私募股权融资的目的

四、中小企业如何获得私募融资

五、私募基金退出企业的方式

六、境外红筹上市并购中私募股权融资与对价

七、私募股权融资案例

第十三章引入风险投资的融资

一、风险投资的概念及构成要素

二、风险投资的特征

三、中小高科技企业发展与风险投资

四、风险投资运作模式

五、风险投资融资案例

第十四章国内上市融资

一、国内证券市场的发展过程

二、公开发行股票上市的特点及优势

三、企业在主板和中小企业板上市的条件

四、企业公开发行股票上市的流程

五、企业上市后的再融资

六、创业板上市发行股票有关问题

第十五章境外上市融资

一、中小企业境外上市的优势与方式

二、中小企业红筹上市的操作实务

三、红筹上市中返程投资实务

四、反向收购(买壳上市)

五、企业境外上市的融资效益

第十六章企业内源融资

一、内源融资的概述和特点

二、留存收益筹资

三、计提折旧筹资

四、内源融资案例

第十七章典当融资

一、典当融资的概念

二、典当融资的特征

三、典当融资的程序

四、典当融资案例

第十八章商业信用融资

一、商业信用的概念和形式

二、商业信用融资的特点

三、商业信用对中小企业的作用

四、企业利用商业信用融资的技巧

五、企业运用商业信用融资应注意的问题

六、企业商业信用融资案例

第十九章保理融资

一、保理融资概述

二、保理融资的优势

三、保理融资与应收账款质押融资的区别

四、保理融资的申请与运作程序

五、保理融资案例

第二十章政策性融资

一、政策性融资概述

二、国家扶持政策性融资

三、地方政府扶持政策性融资

四、政策性融资案例

第二十一章中小企业融资决策的制定

一、企业融资中应思考的问题

二、企业融资的主要程序

三、企业融资的风险与防范

前言

中小企业在我国经济发展中具有举足轻重的地位，为推动国民经济快速发展，解决城乡居民就业以及增加国家和地方税收都发挥了非常重要的作用。2008年下半年以来，由于国际经济形势急剧恶化，企业特别是中小企业受到的冲击越来越大，一些中小企业相继停工停产，有的倒闭关门，有的申请破产保护。造成这种状况的原因是多方面的，目前最突出、最普遍的问题是融资难，中小企业难以获得流动资金以及技术改造、基本建设所需要的资金。中小企业，特别是民营企业是靠自有资金投资来完成初始资本积累的，虽然内源融资是企业首选的融资方式，也是企业对外投资和偿还债务的主要资金来源。但当企业发展到一定规模，尤其是从劳动密集型向技术密集型过渡时，内源融资很难满足企业投资需求，这时对外部资金的需求也就愈加迫切。但由于政策、观念以及中小企业自身的原因，使中小企业融资渠道相对狭窄，资金短缺成为制约中小企业发展的主要瓶颈。

造成中小企业融资难的主要原因：一是中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力；二是中小企业管理中存在许多薄弱环节，抗风险能力弱；三是商业银行的体系影响中小企业的贷款；四是中小企业规模小，能抵押的资产少，融资担保难；五是缺乏多层次的资本市场，对中小企业直接融资支持不够；六是相关法律制度缺位，正常的市场秩序难以建立。除这些原因之外，许多中小企业管理者对融资工具了解甚少或利用不善，也是一个重要因素。2008年，作者应邀在各类论坛、研讨会及地方政府组织的培训讲座上授课30多期，参加的中小企业领导人有3000余人，“求资若渴”的他们迫切地想了解各类融资工具如何为企业所用。《中小企业融资渠道》一书正是在这样的背景下出版的。

针对当前经济形势，2008年以来，国家已经采取了多项措施帮助中小企业摆脱困境，如中小企业基金、中小企业集合债券、股权质押贷款、应收账款质押贷款、小额贷款公司、财政资金注入担保机构以及即将推出的创业板上市融资等。《中小企业融资渠道》一书全面系统地阐述了中小企业能够获得资金的23种渠道，特别对以上几种最新的融资模式也作了详细的介绍，以帮助企业学习并运用好各类融资工具，促进企业持续健康地发展。

资本在企业中主要有两种存在形态，即债务资本和权益资本。本书沿着这条主线，系统地介绍了企业债权和股权融资模式以及其他融资模式。书中没有堆积大量的政策法规，也没有更多高深的公式计算，只是面向中小企业实际，从基本概念、基本特征、操作程序及案例分析人手，全面、系统地阐述了中小企业各种融资途径，并分析了面对众多融资模式，企业如何根据自身情况选择融资方式，怎样确定融资规模以及各种融资方式的利用时机、条件、成本和风险防范，为企业融资构建一个清晰的运作框架，使企业通过科学的预测和决策，获得最佳的融资方案，以促进企业的发展。

本书在编写过程中参考了大量的资料，力求全面系统，力图理论与实际统一。希望本书的出版，能给众多的中小企业经营者及各类中介工作者提供一定的帮助。由于水平有限，书中难免有错误之处，恳请读者提出宝贵意见。在本书的编写中，张皎、于波、齐永利同志做了许多工作，在此表示感谢！

　　我国中小企业众多，资金一直是制约中小企业发展的瓶颈，造成这种状况的原因是多方面的，而中小企业对融资渠道了解甚少或利用不善，也是其中的一个重要因素。本书主要向读者介绍了信贷融资、融资租赁、信用担保融资、集合债券融资、债券融资、民间借贷、股权质押融资、应收账款质押融资、产权交易融资、增资扩股融资、私募股权融资、引入风险投资融资、国内上市融资、境外上市融资、内源融资、典当融资、商业信用融资、保理融资、政策性融资等融资渠道。本书没有大量的政策法规，也没有高深的计算公式，一切都是为了方便中小企业的实际操作，并以丰富的经验和实例告诉中小企业应如何根据自身的实际情况选择恰当的融资渠道。　　企业的“冬天”已经到来，中小企业如何在“严冬”中生存、发展，顺利“过冬”，解决资金问题是关键所在。本书直面中小企业的融资现状及遇到的困难，全面、细致并具有针对性地介绍了中小企业能够获得资金的23种渠道和14种融资方式，不仅包括常见的信贷融资、债券融资等，还包括并不被中小企业所熟悉的很多新的金融工具和融资方法，如租赁融资、应收账款质押融资、保理融资等。从每种融资方式的概念、特点、适用情况，到操作程序及应注意问题，再到具体案例的介绍与分析，使本书具有很强的操作性、实用性。　　本书特别适合中小企业管理者以及关心中小企业融资的读者阅读，将为他们提供全面而实用的融资指导。