金融市场与金融机构

译者序

教学建议

前言

作者简介

第一部分

总览

第1章为什么要研究金融市场和金融机构

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1.1为什么要研究金融市场

1.2为什么要研究金融机构

1.3应用管理视角

1.4如何研究金融市场和金融机构

小结

习题

定量问题

第2章金融体系总览

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2.1金融市场的职能

2.2金融市场的结构

2.3金融市场的国际化

2.4金融中介机构的职能

《华尔街日报》：解读新闻2-1外国股票市场指数

全球视点2-1金融中介对证券市场的重要性：一种国际比较

2.5金融中介机构

2.6对金融体系的管制

小结

习题

网络练习

第二部分

金融市场的基础

第3章利率的含义及其在定价中的作用

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3.1利率的计量

全球视点3-1日本的负利率的国债

3.2实际利率和名义利率的区别

小案例3-1有了TIPS，美国的实际利率变得可以计算

3.3利率和回报率的区别

小案例3-2帮助投资者挑选合适的利率风险

从业人员管理3-1计算久期来度量利率风险

小结

习题

定量问题

网络练习

第4章利率为什么会变化

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4.1资产需求的决定因素

4.2债券市场的需求和供给

4.3均衡利率的变动

案例4-1预期通货膨胀或商业周期扩张期引起均衡利率的变动

案例4-2解释日本的低利率

从业人员管理4-1从利率预测中获利

小结

习题

定量问题

网络练习

第5章风险和期限结构如何影响利率

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5.1利率的风险结构

案例5-1安然公司破产案以及Baa-Aaa级公司债券的利差

案例5-2如果国债不再是无违约风险的，情况会怎样

案例5-3布什削减税率对债券利率的影响

5.2利率的期限结构

《华尔街日报》：解读新闻5-1收益曲线

案例5-4对收益曲线的解释（1980～1994年）

从业人员管理5-1使用期限结构对利率进行预测

小结

习题

定量问题

网络练习

第6章金融市场是否是有效率的

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6.1有效市场假说

6.2有效市场假说的实证

小案例6-1一个能够证明该假说的特例：伊万.博斯基

案例6-1汇率是否应该遵循随机游走原理

小案例6-2你应该聘请猿猴做你的投资顾问吗

从业人员管理6-1投资股票市场的从业指南

案例6-21987年的黑色星期一和2000年科技股泡沫破灭说明什么

6.3行为金融学

小结

习题

定量问题

网络练习

第三部分

中央银行与货币政策的实施

第7章中央银行和美国联邦储备系统的结构

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7.1联邦储备系统的起源

联储内部7-1联邦储备系统创始人的政治

天赋

7.2联邦储备系统的正式结构

联储内部7-2纽约联邦储备银行的特殊地位

联储内部7-3研究职员的作用

联储内部7-4绿皮书、蓝皮书和褐皮书：这些颜色对联储意味着什么

7.3联邦储备系统的非正式结构

联储内部7-5成员银行在联邦储备系统中的作用

7.4联邦储备系统的独立性

7.5外国中央银行的结构和独立性

7.6解释中央银行的行为

联储内部7-6联邦储备系统的透明度

7.7联邦储备系统应该独立吗

7.8全世界中央银行的独立性和宏观经济表现

小结

习题

网络练习

第8章实施货币政策：工具、目的和最终目标

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8.1联邦储备系统的资产负债表

8.2银行准备金市场以及联邦基金利率

8.3货币政策工具

联储内部8-1贴现用于阻止金融恐慌：1987年的黑色星期一股灾以及2001年9月恐怖分子袭击世贸大厦

第四部分

金融市场

第9章货币市场

第10章债券市场

第11章股票市场

第12章抵押贷款市场

第13章外汇市场

第14章国际金融体系

第五部分

金融机构基础

第15章为什么存在金融机构

第16章如何处理金融业中的利益冲突

第六部分

金融产业

第17章银行和金融机构管理

第18章商业银行业：结构和竞争

第19章储蓄银行和信用社

第20章银行监管

第21章共同基金

第22章保险公司和养老金

第23章投资银行、证券经纪人和经销商以及风险投资公司

第七部分

金融机构的管理

第24章金融机构的风险管理

第25章利用金融衍生工具避险

术语表

　　本书是系统介绍当今金融市场与金融机构运作机制的经典教材，不但被美国多所著名大学选用，在我国也有广泛的影响。作者采用了大量的真实案例，巧妙地将理论与应用结合起来，除清晰地解释了利率的相关内容、有效市场假说，中央银行及货币政策传导机制、各类不同的金融市场、金融机构以及风险管理外，还探究了金融服务业中不同类型的利益冲突。值得一提的是，全书还对美国及世界上曾经出现的几次金融危机进行了系统的介绍和分析，使读者对2008年引起全球经济衰退的金融风暴成因会有所了解。本书无论是对高校的金融专业学生，还是相关的金融从业人员，都具有宝贵的指导作用，是一本难得的好教材。　　本书对金融市场和金融机构进行了系统、完整的介绍，主要内容包括有效市场假说，中央银行及货币政策传导机制，各类不同的金融市场，包括货币市场、债券市场、股票市场等，各类金融机构及其利益冲突，包括商业银行，储蓄机构、投资银行以及风险投资公司等：最后对金融机构的管理进行了介绍，包括风险管理和利用各种新兴的衍生工具避险。本书采用大量的真实案例，理论联系实际，既具有理论价值，对金融专业学生未来从业操作又具有宝贵的指导作用。　　本书适合于高等院校金融相关专业的本科生、研究生，也可作为金融从业人员、企业管理者的参考书。