中国证券市场信用交易研究

0导言

0.1信用交易与融资融券

0.2融资融券的一般盈利模式

0.3融资融券交易的特点

0.4融资融券的基本运作机制

0.5信用交易机制的市场效应

0.6本书写作的目的

1境外市场信用交易的发展历史

1.1美国信用交易的发展历史

1.2日本信用交易的发展历程

1.3我国台湾地区信用交易的历史演进

2我国证券市场早期信用交易

2.1以允许客户透支的方式提供融资

2.2三方监管业务

2.3委托理财融资

2.4股票质押贷款

2.5股票典当

2.6国债回购融资

2.7地下信用交易与规范信用交易的区别

3境外证券市场信用交易的主要模式

3.1美国的市场化模式

3.2日本的集中授信模式

3.3我国台湾地区的双轨制集中授信模式

3.4境外证券融资融券交易的基本经验

4境外证券融资融券业务效果评价

4.1融资融券业务具有双重功能

4.2融资融券业务对证券市场的影响

4.3调整证券保证金比例的政策效果

4.4信用交易对二级市场的影响

5我国开展证券信用交易的必要性

5.1我国开展证券信用交易的意义

5.2我国开展证券融资融券业务的条件已经成熟

6我国证券信用交易的法律环境

6.1我国信用交易的制度变迁

6.2信托制度的引入

6.3《管理办法》与《担保法》的衔接

6.4证券公司强制平仓权问题

6.5《管理办法》需要完善之处

7我国融资融券业务的主体客体要求

7.1证券公司的业务准入制度

7.2账户体系

7.3客户的选择标准

7.4融资融券的标的证券

7.5担保物、保证金及其相关比例

8我国融资融券业务的操作规范

8.1期限、交易规模与交易细节

8.2融资融券业务的权益处理

8.3信息披露和监管

8.4券商开展融资融券业务准备情况

9证券公司的转融通问题

9.1分散授信模式下的转融通机制

9.2集中授信模式下的转融通机制

9.3混合授信模式下的转融通机制

9.4我国开展证券转融通业务的基本思路

附录

附录一证券公司融资融券业务试点管理办法

附录二证券公司融资融券业务试点内部控制指引

附录三上海证券交易所融资融券交易试点实施细则

附录四深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则

附录五深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南

附录六融资融券合同必备条款

附录七融资融券交易风险揭示书必备条款

附录八证券公司风险控制指标管理办法

参考文献

后记

　　本书对融资融券业务以及信用交易制度等问题做了系统而全面的研究，内容几乎涵盖了证券市场信用交易的所有方面。同时，本书就信用交易问题很多领域做了深入探讨。本书主要内容包括：境外市场信用交易的发展历史，国证券市场早期信用交易，境外证券融资融券业务效果评价，我国证券信用交易的法律环境等。本书内容丰富，讲解深入浅出，具有很强的可读性。　　本书对融资融券业务以及信用交易制度等问题做了系统而全面的研究，内容几乎涵盖了证券市场信用交易的所有方面。同时，本书就信用交易问题很多领域做了深入探讨，不仅能为将来继续完善相关法律法规提供重要的意见和建议，而且也能为券商更好的开展此项业务提供指导。同时，本书也可以作为关注融资融券业务的投资者学习用书和参与融资融券业务的参考资料。【作者简介】　　孙国茂，研究员，中央财经大学经济学博士，加拿大不列颠哥伦比亚大学金融系高级访问学者，长期从事公司财务理论和中国资本市场研究，著有《公司价值与股票定价研究》（上海三联出版社）等，本书是作者的第四部专著，曾在《管理世界》、《经济学动态》和《东岳论丛》等学术刊物发表论文几十篇。