超额收益融合战法
出版社：机械工业出版社
年代：2013
定价：59.0
书籍简介:
本书首次提出了融合投资法，将技术分析、基本面分析与行为分析以及数量分析方法融为一套完整的投资分析系统。作者拥有CFA与CMT两项资格，CFA一向代表传统的金融学院派的投资方法，注重企业财务、宏观经济等基本面分析；而CMT注重对技术指标、K线图的分析，认为图表已经能解释所有的价格变化信息，不需要深入研究公司情况与经济走势。长期以来这两个派别在美国资本市场一向是水火不容。而本书的作者因其独特的专业背景，从其投资生涯开始就尝试对两个系统进行调和，扬长避短。认为基本面数据可以帮忙寻找资本市场的趋势，并发现价值低估的股票，但是在具体的入场离场设置，寻找投资时机时，技术分析的效果会更胜一筹，并且能最低限度地降低交易成本。同时，由于经济数据的不完善，以及财务造假，基本面分析指标会有很大局限性，此时，利用技术分析研判市场情绪，把握投资者的脉搏，可以反过来检验并发现基本面数据的缺失与不足。
作者介绍:
书籍目录:
编委会
总序
中文版序
致谢
引言投资的最佳赚钱之道
不只是基本面分析
融合分析法
本书的目标读者
我的背景
越来越多的人支持融合分析法
技能组合
成就目标
第一部分 全局
第1章 预测经济
市场时机的把握
回报率与风险率
基本面分析工具
技术分析工具
有效市场假说
第2章 大问题：市场将走向何方
美联储估值模型范例
指数平滑异同移动平均线
羊群效应、趋势及异议
第3章 技术与基本面决策
交易者和投资者
头肩形态
基本面分析法或技术分析法以及纳斯达克市场
配对交易
结论
第二部分 波动
第4章 估值及基本面主要方法
资产价值法
现金流量贴现法
出租车的例证
市盈率与增长比率
真实收益抑或虚报的收益
增长率的预期和挑战
情绪总体曲线
虚幻的现金流量
分析师的主要挑战
第5章 估值仅仅是开始
下落的刀子
恐慌性抛售
利用经济事件进行交易
案例循环解析
配对交易
购买周期性指数
决策树时间
第6章 投资、交易和黄金
大宗商品和外汇
黄金交易
构建投资组合时的考量因素
大爆炸
基本面：汽车价格和油价
第7章 黄金和纸币
商业周期
偿还债务
进一步探讨黄金的投资机会
问题概述
第三部分 经济增长同心圆
第8章 交易投资的决定论
连锁反应：决定论
经济数据的幻象
有效市场和决定论
无穷
指数基金投资
第9章 金融投资的穿越遐想
金融领域的穿越-合法的与非法的
平行宇宙：传统图形和蜡烛图
决定论和技术分析
康德拉捷夫长波
第10章 其他经济周期
反常现象和交易形态
技术分析师和循环
泡沫和诈骗
第11章 情绪和技术分析工具
逆向思维和指标
情绪波动
寻找沙漠中的绿洲
江恩分析
第12章 艾略特波浪理论和房地产：融合技术分析和基本面分析
艾略特波浪的原则
房地产行业综述与净营业收入估值
估值特征
艾略特波浪和商业地产
其他数字组合
结论
第四部分 融合过程
第13章 量化系统
量化投资
综合技术分析和基本面分析的量化系统
基本统计数据和量化系统
基金标记
第14章 综合金融和情绪因素的交易策略
哥德尔和图灵的争论
无用数据的进进出出
最佳执行
第15章 引入衍生品和交易策略
保护性看跌期权战略
期权价格
交易决策和衍生品交易决策树
第16章 交易模型
算法系统模型
选择基本面分析指标
融合决策
平衡融合分析的各大因素
第17章 融合过程和案例分析
使用现代投资组合理论
后续检验-结果还不错
第18章 利用融合分析寻求新的投资机会和投资知识储备
知识储备和教育
结语未来和金蝴蝶
附录
延伸阅读
注释
译后记
内容摘要:
《量化投资前沿译丛：超额收益融合战法》首次提出了“融合分析”的投资策略，将技术分析、基本面分析、行为金融学及量化分析方法整合成一套完整的投资分析系统。
长期以来，技术分析与基本面分析的矛盾一直不能调和。基本面分析能够帮助投资者判断市场走势、寻找被低估的股票；而技术分析则在准确把握交易时机和降低交易成本上更胜一筹。同时，基本面分析与技术分析又都存在固有的局限性：技术分析在预测长期市场趋势面前爱莫能助；不完善的经济数据及财务造假则会大大降低基本面指标的有效性。
而且，无论基本面指标或是技术指标都无法反映人性的脆弱与疯狂。在投资决策过程中，还必须全面理解和分析市场环境和投资者行为的心理特征。
如何在众多理论学派之间求得平衡、扬长避短？作者以自己独特的专业背景和职业生涯为依托，整合cFA和CMT两大知识体系，在《超额收益融合战法》中为投资者提供了贯通四大投资分析法的一站式投资指南。
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