创业投资引导基金的引导模式

前　言／001

第1章　引导模式的理论分析／001

1.1　创业投资的产生及其收益机制／001

1.2　引导基金存在的必要性及其引导模式／009

第2章　引导模式的国际经验／014

2.1　美国：优惠贷款与融资担保／015

2.2　以色列：参股基金与联合投资／020

2.3　澳大利亚：参股基金与联合投资／024

2.4　英国：参股基金、资本损失补贴与联合投资／029

2.5　德国：融资担保、参股基金与联合投资／036

2.6　加拿大：政府直接投资、参股基金与联合投资／037

2.7　其他国家的经验 ／039

2.8　经验总结／040

第3章　完善引导模式的必要性与思路／042

3.1　国内现行引导模式／042

3.2　完善引导模式的必要性和基本思路／056

第4章　引导基金的联合投资引导模式／060

4.1　模式特征／061

4.2　操作规程／062

4.3　模式优缺点／068

第5章　引导基金的融资担保引导模式／070

5.1　模式特征／070

5.2　操作规程／073

5.3　模式优缺点／074

第6章　引导基金的参股FOFs引导模式／078

6.1　模式特征／078

6.2　操作规程／080

6.3　模式优缺点／082

第7章　引导基金的风险补助引导模式／085

7.1　模式特征／085

7.2　操作规程／088

7.3　模式优缺点／090

第8章　引导基金的投资保障引导模式／091

8.1　模式特征／092

8.2　操作规程／093

8.3　模式优缺点／094

附　录／096

附录1　关于实施新兴产业创投计划、开展产业技术研究与开发资金参股设立创业投资

基金试点工作的通知／096

附录2　科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法／101

附录3　苏州工业园区创业风险跟进投资管理办法／110

附录4　中关村创业投资发展中心跟进投资管理办法／114

附录5　中关村国家自主创新示范区创业投资风险补贴资金管理办法／121

附录6　上海市创业投资风险救助专项资金管理办法（试行）／126

附录7　北京市中小企业创业投资引导基金实施暂行办法／131

附录8　国家发改委、中国人民银行、银监会、证监会联合调研组创业投资企业债权融

资立法调研报告／138

参考文献／156

本书从风险补偿角度，认为创业投资引导基金引导模式的完善有三个基本思路：一是以“风险分担”方式直接对创业投资机构进行风险补偿；二是以“风险分担”方式对创业投资机构的出资人进行风险补偿；三是以“投资保障”方式为创业投资机构有意向投资的早期企业提供资金扶持或其他服务，改善早期企业的融资条件。沿此思路，本书从模式特征、操作规程等方面对联合投资、融资担保、参股FOFs、风险补助和投资保障等引导模式在我国的具体运用做了论述。