行为金融学

前言

教学建议

第1章 概论

本章提要

重点难点

引导案例

1.1 行为金融学的历史与发展

1.2 行为金融学的相关学科基础

1.3 行为金融学对标准金融学的理论挑战

1.4 行为金融学的核心内容

1.5 太书的内容结构寄排

关键概念

本章小结

思考练习

案例讨论1-1跌宕起伏的中国股票市场

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第2章 有效市场假说及其缺陷

本章提要

重点难点

引导案例

2.1 标准金融学的起源与发展

2.2 有效市场假说

2.3 市场有效性面临的质疑

2.4 有效市场假说的理论缺陷

关键概念

本章小结

思考练习

案例讨论2-1我国的A股和H股的差价

推荐阅读

第3章 证券市场中的异象

本章提要

重点难点

引导案例

3.1 股票溢价之谜

3.2 封闭式基金折价之谜

3.3 动量效应与反转效应

3.4 过度反应和反应不足

3.5 规模效应

3.6 账面市值比效应

3.7 日历效应

关键概念

本章小结

思考练习

案例讨论3-1我国封闭式基金的折价交易

案例讨论3-2中国股市的“春节效应”

推荐阅读

第4章 预期效用理论与心理实验

本章提要

重点难点

引导案例

4.1 预期效用理论及其假设

4.2 心理实验对预期效用理论的挑战

关键概念

本章小结

思考练习

案例讨论4-1操作失误

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第5章 认知过程的偏差

本章提要

重点难点

引导案例

5.1 判断与决策中的信息加工过程

5.2 启发式偏差

5.3 框定依赖偏差

关键概念

本章小结

思考练习

案例讨论5.1 股权分置改革对价为何集中在10：3

推荐阅读

第6章 心理偏差与偏好

本章提要

重点难点

引导案例

6.1 过度自信

6.2 心理账户

6.3 证实偏差

6.4 羊群行为

6.5 损失厌恶

6.6 后悔厌恶

6.7 模糊厌恶

6.8 熟悉偏好

6.9 时间偏好

关键概念

本章小结

思考练习

推荐阅读

第7章 前景理论

本章提要

重点难点

引导案例

7.1 预期效用理论的修正模型

7.2 前景理论的形成

7.3 前景理论中的价值函数和决策权重

关键概念

本章小结

思考练习

案例讨论7-1Klallr需要一个心理医生

推荐阅读

第8章 金融市场中的个体心理与行为偏差

本章提要

重点难点

引导案例

8.1 处置效应

8.2 过度交易

8.3 注意力驱动交易

8.4 羊群效应

8.5 本土偏差

8.6 恶性增资

关键概念

本章小结

思考练习

案例讨论8-1基金经理是否存在羊群行为

案例讨论8-2开放式基金的“赎回困惑”

推荐阅读

第9章 金融市场中的群体行为与金融泡沫

本章提要

重点难点

引导案例

……

第10章 行为资产定价理论

第11章 行为资产组合理论

第12章 行为投资决策与管理

第13章 行为金融学发展的前沿动态

术语表

主要参考文献

《行为金融学》从有效市场假说的缺陷着手，提出行为金融学理论对于金理论发展的意义，并结合国内外证券市场异象，指出该理论存在的现实意义。通过心理实验的设计，以及心理学相关知识的介绍，了解人类在不确定性决策下的心理和行为偏差，在此基础上，提出前景理论对于预期效用理论的替代。全书结合金融市场特征和心理学的知，从个体和群体的角度，分析投资者在金融市场交易过程中出现的心理和行为偏差。作为行金融学理论与运用的结晶，《行为金融学》针对证券交易中人类行为的特点，分析行为资产定价模型和为资产组合理论，并提出行为投资策略。针对公司金融领域，在分析经理人的心理和行为偏的基础上，《行为金融学》提出了行为公司金融理论。