透过危机看金融

自序

一、货币、金融、金融衍生产品

(一)货币

(二)金融

(三)金融衍生产品

二、全球金融危机根源于“新经济”之中

(一)“新经济”

(二)“新经济”产生的两大主要因素

三、全球金融危机试析：五大原因

(一)实体经济增长停滞

(二)经济发展方式扭曲：赤字经济

(三)金融对实体经济“疏远化”

(四)货币政策难辞其咎

(五)美元霸权延缓经济结构调整

四、危机的蔓延：欧洲主权债务危机

(一)希腊债务危机：其来有自

(二)救助过程及进一步的问题

(三)艰难的调整过程

五、危机的恢复进程：金融监管改革

(一)《新监管法案》的主要内容

(二)(《新监管法案》仍致力于保留市场

配置资源的基本机制

六、全球金融体系改革及中国的选择

(一)美元本位的国际货币体系已难以为继

(二)摆脱美元的努力：特别提款权的创设和欧元的启动

(三)亚洲国家的“边缘化”困境

(四)应对边缘化：亚洲国家需要更思考

……

七、危机的恢复过程：漫长且充满不确定性

八、结语：中国的机遇与挑战

从2007年开始的全球金融危机，不仅全面影响了我们的经济和社会的运行，而且把一大批金融概念一股脑儿地推到了普通人的生活中。概念之多、更新之快，使专业的金融研究者也不得不经常做一做小学生的功课：或翻阅典籍，或上网查索，或向更熟知的圈内人士请教。因此，《透过危机看金融》与其说是为人释疑，毋宁说是为自己解惑。限于篇幅，并鉴于问题的复杂性，《透过危机看金融》只拟集中讨论8个问题。在第一部分中，我们要循历史的顺序，简述货币、金融和金融衍生产品产生、发展的逻辑过程，旨在说明，在此次金融危机中被人们普遍诟病的金融衍生产品，不仅其来有自，而且是早已潜在于货币之中的商品生产内在矛盾的展开——它们本为管理风险而产生，却又进一步引发了新的风险；而管理金融衍生产品风险的方向，则是进一步推进金融创新。