投资者情绪对股市收益波动影响研究

书籍简介:

我国证券市场并不符合传统金融学的两个假设：市场的有效性假设和投资者的“完全理性人”假设。投资者情绪被视为个人如何形成对市场和未来证券价格的信念，是现代行为金融的重要理论支柱之一。投资者情绪是否会通过影响股票估值水平的变化，进而影响其价格，便成为传统金融理论和行为金融理论争论的焦点。短短几十年股票市场，牛熊更替却是以多次经历，投资者情绪的过度恐慌、过度乐观造成股市的巨幅波动。投资者情绪理论主要基于市场是非完全有效的和投资者是非完全理性的两个假设，对于像中国股市这样新兴的股票市场而言，用投资者情绪理论更能客观准确地发现影响股市收益波动的深层次原因，为投资决策的实际操作提供理论支持。 本书以投资者情绪为研究主题，首先改进投资者情绪代理指标的优化方法，然后比较分析主成分分析法、偏最小二乘法、LASSO算法三种方法构建投资者情绪综合指数的优劣，从而达到改进合理测度投资者情绪指数的目的，这是研究投资者情绪最为关键的问题。之后，通过构建数理模型理论分析投资者情绪对股市收益波动的影响机理，以此来提出实证研究的基本假设。在此基础上，基于OL回归法和分位数回归法实证检验二元市场结构下投资者情绪对股市收益波动的影响所具体表现的效应。

书籍规格:

书籍信息归属:

投资者情绪对股市收益波动影响研究是经济科学出版社于2020.3出版的中图分类号为 F832.51 的主题关于 投资者－情绪－影响－股票市场－研究－中国 的书籍。