期权策略宝典

前言

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第1章四种基本的期权策略／1

引言／1

1.1买入看涨期权／4

1.2卖空看涨期权(卖出未担保看涨期权，nakedcall)／8

1.3买入看跌期权／12

1.4卖空看跌期权(卖出未担保看跌期权，nakedput)／15

第2章收入策略／20

引言／20

2.1备兑看涨期权组合／22

2.2卖出未担保的看跌期权／27

2.3牛市看跌价差期权组合／27

2.4熊市看涨价差期权组合／31

2.5买入铁蝶式期权组合／36

2.6买入铁鹰式期权组合／40

2.7备兑卖空马鞍式期权组合／45

2.8备兑卖空勒式期权组合／50

2.9日历看涨期权组合／56

2.10对角线看涨期权组合／62

2.11日历看跌期权组合／68

2.12对角线看跌期权组合／75

2.13备兑看跌期权组合(也被称为配对看跌期权组合)／81

第3章垂直价差期权组合／86

引言／86

3.1牛市看涨价差期权组合／87

3.2熊市看跌价差期权组合／91

3.3牛市看跌价差期权组合／96

3.4熊市看涨价差期权组合／96

3.5牛市看涨梯式期权组合／96

3.6牛市看跌梯式期权组合／101

3.7熊市看涨梯式期权组合／106

3.8熊市看跌梯式期权组合／110

第4章波动率策略／116

引言／116

4.1马鞍式期权组合／118

4.2勒式期权组合／124

4.3剥离期权组合／129

4.4捆绑期权组合／134

4.5飞碟式期权组合／139

4.6卖空看涨蝶式期权组合／144

4.7卖空看跌蝶式期权组合／148

4.8卖空看涨秃鹰式期权组合／152

4.9卖空看跌秃鹰式期权组合／156

4.10卖空铁蝶式期权组合／161

4.11卖空铁鹰式期权组合／165

第5章无趋势策略／170

引言／170

5.1卖空马鞍式期权组合／171

5.2卖空勒式期权组合／176

5.3卖空飞碟式期权组合／180

5.4买入看涨蝶式期权组合／184

5.5买入看跌蝶式期权组合／188

5.6买入看涨秃鹰式期权组合／193

5.7买入看跌秃鹰式期权组合／197

5.8修正看涨蝶式期权组合／202

5.9修正看跌蝶式期权组合／206

5.10买入铁蝶式期权组合／211

5.11买入铁鹰式期权组合／211

第6章杠杆策略／212

引言／212

6.1反向比率价差看涨期权组合／212

6.2反向比率价差看跌期权组合／217

6.3比率看涨价差期权组合／222

6.4比率看跌价差期权组合／226

第7章合成期权组合策略／232

引言／232

7.1领口期权组合／233

7.2合成看涨期权组合／239

7.3合成看跌期权组合／244

7.4买入合成看涨马鞍式期权组合／248

7.5买入合成看跌马鞍式期权组合／252

7.6卖空合成看涨马鞍式期权组合／257

7.7卖空合成看跌马鞍式期权组合／261

7.8买人合成期货／265

7.9卖空合成期货／269

7.10买入综合期权组合／272

7.11卖空综合期权组合／276

7.12买入盒式期权组合／279

第8章对股票以及期权交易者征税／285

引言／285

8.1对股票征税／286

8.2对期权征税／288

附录A策略表／293

附录B术语表／304

致谢／319

关于作者／320

译者后记／321

　　本书用深入浅出的方法根据不同的分类方式介绍了几十种期权交易策略，可以供不同程度的交易者选择使用。本书结构清晰明了，每一章都用相同的结构介绍了每种策略的特点、采用该策略交易的步骤、使用背景和原理、使用后头寸的变化情况、时间流逝对于策略的影响以及采用该策略最适宜的时间期限、对操作股票和期权的选择、策略的风险情况、各种Greeks变量的变化情况等；作者还列出每种策略的优点和缺点，并清楚告知读者在什么样的情况下应该结束交易操作，而怎样的操作又能在面临损失时将损失尽量减低。在每章最后，作者还会举出一个实际例子来总结每种策略，以供读者更好地理解。作者的语言深入浅出，并运用图表等多种形式进行辅助说明，因此各种策略都非常易懂。在最后一章，作者还对股票、期权相关的税收问题进行了简要介绍，使投资者在进行交易时能够进行更细致的考虑。无论是对于进行相关领域投资的实际工作者，还是初涉投资的新手，或者是对此进行理论研究的学者，都会发现本书是一本非常实用的工具书。本书在手，可以解除对期权交易的敬畏心理，增添进行实践操作的勇气。从这个角度来说，这本书确是一本值得阅读的好书。　　期权是一种迷人的金融工具，它既能很好地为交易者提供避险，又能提高交易者的投资回报率，它已经成为发展最为迅速的金融工具之一。作者是当今期权投资交易操作的大师，也是业界使用最广泛的软件OptionEasy的创始人。他以朴实的文字、图表和实例，按照投资者的水平、牛市和熊市、波动率、风险、收益等不同的分类方式介绍了几十种期权交易策略。　　本书结构清晰明了，每一章都介绍了某种策略的特点、采用该策略交易的步骤、使用背景和原理、使用后头寸的变化情况、时间对于策略的影响以及采用该策略最适宜的时间期限、对操作股票和期权的选择、策略的风险情况、各种Greeks变量的变化情况。在每章最后，作者还会举出一个例子来总结该种策略。【作者简介】　　盖伊.科恩，“简易期权”和TrendSearcher的发起人和创建者，他在美国和英国的股票及衍生品市场中具有丰富的交易经验。从房地产到金融衍生品，盖伊都擅长进行分析和交易，同时他还建立了自己的事业，进行过全面的交易，创建了一些能给交易者提供最便捷服务的交易模型。盖伊在伦敦城市大学商学院获得了MBA学位。他是一名成功的个人投资者和交易者，也是一名优秀的教师。他擅长进行交易心理分析、技术分析和期权策略的构建。