大额支付结算的经济学分析

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引言

1 货币、银行与支付：历史演进和中央银行的角色

2 支付结算中系统性风险的来源

2.1 支付系统中信用风险的来源和化解

2.2 支付系统中流动性风险的来源和化解

2.3 支付系统中的操作风险和业务风险

3 支付结算系统的治理和管理

3.1 治理与管理的替代模式

3.2 中央银行在支付系统中的角色

4 中央银行未来面临的政策挑战

4.1 作为基础设施供给方的银行

4.2 全球化、创新和基础设施环境变化

4.3 我们往何处去？为什么这很重要？

术语

第一部分 货币、银行和支付：历史演进和中央银行的角色

1 货币和支付的基本原理

1.1 货币和支付的起源

1.2 银行及早期中央银行的出现

术语

2 支付、货币和金融稳定

2.1 作为最终结算资产的中央银行货币

2.2 支付和货币稳定

2.3 支付和金融稳定

2.4 支付系统对于实体经济的价值

2.5 金融市场基础设施的拓展与深化及其对中央银行金融稳定目标的意义

术语

第二部分 支付结算系统的系统性风险来源

3 大额支付结算系统的系统设计与信用风险来源

3.1 大额支付系统中的延迟净额结算

3.2 延迟净额结算系统中的信用风险管理

3.3 大额支付系统中的实时全额结算

3.4 结算模式的选择：大额支付系统普遍采用实时全额结算的动因

术语

4 大额支付系统中的流动性风险

4.1 流动性和延迟支付动机

4.2 支付系统中中央银行的流动性供给：理论研究

4.3 中央银行日间信贷政策的实践

4.4 降低日间担保信贷的机会成本

4.5 促进流动性有效循环的机制

4.6 混合支付系统的设计

4.7 支付的最优通道

术语

5 管理外汇、证券和衍生品交易清算与结算中的系统性风险

5.1 外汇结算风险

5.2 证券结算系统的结算风险

5.3 清算所的重置风险管理

术语

6 系统性风险的其他来源：操作风险和业务风险

6.1 操作风险

6.2 业夯风险

术语

第三部分 支付结算系统中的公共政策干预

第四部分 中央银行未来的政策挑战

参考文献

译后记

《中国支付结算丛书·大额支付结算的经济学分析：中央银行视角的理论与政策》将充分地论述这些经济政策及其巨大的影响力。但是，批量支付领域的快速发展依然会持续给监管者和中央银行带来新的挑战。其中一个发展是系统间的相互依赖程度不断加强。某些支付结算系统是直接连接的（例如，一个系统的流动性轧差净额由另一个系统结算）；即使没有直接连接，系统间也存在相互依赖性，因为多个系统拥有相同的参与者，或者它们依赖于相同的服务提供者。在允许参与者从这样的连接中获利的同时，要降低传染风险就必须要求监督者之间有更广泛的国际合作，并在系统参与者中进行联合压力测试。还有很多问题是由跨国银行提供的支付结算服务所带来的。作为回应，支付系统监督者可能需要加强他们与银行业监管者之间的交流。