奇异期权

中文版序

译者序

第2版序

前言

第一部分奇异期权简介和定价方法

第1章从普通期权到奇异期权

1.1普通期权

1.2路径依赖期权

1.3相关期权

1.4其他奇异期权

1.5参与奇异期权的机构

1.6本章小结

第2章期权定价方法

2.1均衡和套利

2.2基本的期权术语

2.3布莱克-斯科尔斯期权定价模型

2.4利用无套利原理给期权定价

2.5求解偏微分方程

2.6风险中性定价关系

2.7 蒙特卡罗模拟

 本书各章后附带的练习题、问题已放于华章网站，有需要的读者可登录www.hzbook.com查阅。

2.8基于格点和树的方法

2.9本书使用的模型

附录2A

第二部分标准期权

第3章香草期权

3.1带分红的股票期权和外汇期权

3.2期货和期货期权

3.3其他常见的模型

3.4看跌－看涨平价

3.5模型中的希腊字母

3.6delta对冲和gamma对冲

3.7隐含波动率

3.8波动率期限结构和波动率微笑

3.9流动性因素

3.10本章小结

附录3A

第4章美式期权

4.1美式期权

4.2二叉树模型

4.3美式期权二叉树模型定价

4.4近似分析法

4.5本章小结

第三部分路径依赖期权

第5章亚式期权

5.1简介

5.2几何平均数和算术平均数

5.3几何平均亚式期权的定价

5.4连续的几何平均亚式期权

5.5几何平均数执行价亚式期权

5.6亚式期权的希腊字母值

5.7应用

5.8本章小结

第6章利用相应的几何平均亚式期权对算术式亚式期权进行近似

6.1简介

6.2一般平均数

6.3一般平均数的性质

6.4算术平均数和几何平均数的差别

6.5利用几何平均数对算术平均数进行近似

6.6利用几何平均亚式期权对算术平均亚式期权进行近似

6.7连续式算术亚式期权

6.8以算术平均数为执行价格的亚式期权

6.9一般平均数和回望期权

6.10应用

6.11本章小结

附录6A

第7章弹性算术亚式期权

7.1简介

7.2弹性加权平均

7.3权重不均匀程度的度量

7.4弹性几何平均和弹性算术平均

7.5弹性几何亚式期权

7.6利用弹性几何平均来逼近弹性算术平均

7.7弹性算术亚式期权

7.8弹性平均执行价格亚式期权

7.9弹性灵敏度

7.10"趋势"期权

7.11本章小结

第8章远期起点期权

8.1简介

8.2远期起点期权定价

8.3远期起点期权的灵敏性指标

8.4本章小结

第9章锁定期权

9.1简介

9.2锁定期权

9.3锁定期权的定价

9.4例子

9.5本章小结

第10章香草障碍期权

10.1简介

10.2香草障碍期权

10.3吸收障碍和反射障碍

10.4无限制的密度函数和有限制的密度函数

10.5定价标准障碍期权

10.6香草障碍期权的希腊字母

10.7本章小结

附录10A

第11章奇异障碍期权

11.1简介

11.2浮动障碍期权

11.3亚式障碍期权

11.4远期起点障碍期权

11.5受迫远期起点障碍期权

11.6提前终止障碍期权

11.7窗式障碍期权

11.8外生障碍期权

11.9外生亚式障碍期权

11.10回廊式期权

11.11具有两个曲线障碍水平的障碍期权

11.12本章小结

附录11A

第12章回望期权

12.1简介

12.2极值分布

12.3浮动执行价格回望期权

12.4固定执行价格回望期权

12.5部分回望期权

12.6部分回望与全部回望期权比较

12.7美式回望期权

12.8本章小结

附录12A

第四部分相关性/多资产期权

第13章交换期权

13.1简介

13.2交换期权

13.3交换期权定价

13.4敏感性分析

13.5应用

13.6本章小结

第14章支付最优/最差标的物和现金期权

14.1简介

14.2支付两资产最优者或最差者期权定价

14.3支付两资产最优者或最差者期权及交换期权

14.4对相关系数的敏感性

14.5支付最优/最差标的物和现金期权

14.6本章小结

第15章标准数字期权及相关性数字期权

15.1简介

15.2标准数字期权

15.3美式数字期权

15.4双数字期权

15.5相关性数字期权

15.6相关性数字期权定价

15.7相关性数字期权的特例

15.8敏感性分析

15.9本章小结

附录15A

第16章商期权

16.1简介

16.2商期权

16.3商期权定价

16.4敏感性分析

16.5应用

16.6本章小结

第17章乘积期权和外股本币期权

17.1简介

17.2 乘积期权

17.3 乘积期权的定价

17.4 外股本币期权

17.5 公司收入期权

17.6敏感性分析

17.7本章小结

第18章外国股本期权

18.1简介

18.2外国股本期权

18.3外国股本期权的定价

18.4敏感性分析

18.5本章小结

第19章外国股本的汇率期权

19.1简介

19.2外国股本的汇率期权

19.3外国股本的汇率期权的定价

19.4敏感性分析

19.5本章小结

第20章数量调整期权

20.1简介

20.2数量调整期权

20.3数量调整期权的定价

20.4敏感性分析

20.5外国股本期权和数量调整期权

20.6"联合"数量调整期权

20.7本章小结

第21章彩虹期权

21.1简介

21.2双色彩虹期权

21.3双色彩虹期权的定价

21.4敏感性分析

21.5多资产最优或最差选择期权

21.6本章小结

附录21A

第22章价差期权

22.1简介

22.2简单价差期权

22.3简单价差期权定价单因素模型与双因素模型比较

22.4双因素模型定价简单价差期权

22.5简单价差期权定价公式的近似解

22.6价差希腊指标

22.7多价差期权

22.8等权重和的近似估计

22.9多价差期权的定价

22.10复杂价差期权的定价

22.11一些特殊的多价差期权

22.12本章小结

第23章基于彩虹期权的价差期权

23.1简介

23.2基于彩虹期权的价差期权

23.3彩虹期权之间的关系

23.4定价绝对期权

23.5另一种解释

23.6本章小结

第24章双执行价格期权

24.1简介

24.2定价双执行价格期权

24.3近似定价公式

24.4本章小结

第25章绩效差异期权

25.1简介

25.2绩效差异期权

25.3采用简单收益率作为绩效度量指标的绩效差异期权的定价

25.4近似封闭形式公式

25.5采用对数收益率作为绩效度量指标的绩效差异期权的定价

25.6绩效差异期权的希腊指标

25.7本章小结

附录25A

第26章二选期权

26.1简介

26.2二选期权

26.3二选较优期权的封闭解

26.4二选较差期权的封闭解

26.5本章小结

附录26A

第27章一篮子期权

27.1简介

27.2一篮子期权

27.3具有两个资产的一篮子期权

27.4具有多于两个资产的一篮子期权

27.5一篮子数字期权

27.6一篮子障碍期权

27.7本章小结

第28章具有不确定相关系数的相关期权的定价

28.1简介

28.2估计相关系数的方法

28.3经验数据

28.4相关系数的分布

28.5密度函数的单调性

28.6相关系数分布函数的前四阶矩

28.7具有不确定相关系数的相关期权的定价

28.8具有不确定相关系数的相关期权的定价的近似估计

28.9与确定性等价的相关系数

28.10本章小结

附录28A

第五部分其他期权

第29章打包期权或混合期权

29.1简介

29.2梯式期权

29.3领子期权

29.4封顶看涨期权

29.5保底看跌期权

29.6波士顿期权

29.7本章小结

第30章非线性收益期权

30.1简介

30.2非线性回报期权

30.3非对称幂期权的定价

30.4对称幂期权的定价

30.5敏感性分析

30.6本章小结

第31章复合期权

31.1简介

31.2复合期权

31.3定价复合期权

31.4复合期权的看跌-看涨平价公式

31.5利用复合期权定价公式对美式期权进行定价

31.6触发复合期权

31.7本章小结

第32章选择期权

32.1简介

32.2选择期权

32.3简单选择期权的定价

32.4定价复杂选择期权

32.5本章小结

第33章或有溢价期权

33.1简介

33.2后付期权和逆后付期权

33.3或有溢价期权

33.4退款期权

33.5路径依赖的CPO

33.6本章小结

第34章其他奇异期权

34.1简介

34.2中大西洋、百慕大、修正美式期权

34.3分期偿付期权

34.4爆炸期权

34.5梯式期权

34.6呼叫期权/延期执行期权

34.7锁定期权

34.8重置期权

34.9凸期权

34.10向上滚动看跌期权和向下滚动看涨期权

34.11本章小结

第六部分奇异期权对冲以及奇异期权的进一步发展

第35章对冲奇异期权

35.1简介

35.2动态对冲

35.3静态复制

35.4复制和对冲数字期权

35.5本章小结

第36章进一步发展

36.1奇异期权发展现状

36.2以奇异标的工具为标的资产的奇异期权

36.3奇异期权增长的可能原因

36.4影响下一步发展的其他因素

36.5未来会怎样

附录标准正态分布累积函数值表

参考文献

致谢

《奇异期权》是介绍奇异期权及其操作方法的书，同时注重知识系统性的介绍及操作方法，是相关从业人员的学习和工作参考书。全书分六个部分进行了介绍。第一部分为奇异期权简介和定价方法；第二部分介绍标准期权；第三部分介绍路径依赖期权；第四部分介绍相关性/多资产期权；第五部分介绍其他期权；第六部分为奇异期权对冲以及奇异期权的进一步发展。

注重知识系统性的介绍及操作方法
　　相关从业人员的学习和工作参考书
　　现代金融更多地依赖数学做各类资产的定价，作为买卖双方交易的基础，数学用自己最简洁之美刻画了金融与经济中非常困难之事，这就是布莱克-斯科尔斯定理所揭示的期权定价理论，其数学美与实用性的统一，在数学和金融的历史上都是划时代的，达到了数学金融的一个辉煌。