影子银行与银行的影子

代序

影子银行体系：创新的源泉、监管的重点001

第一部分 主题报告

第一章 银行理财产品市场引领国内财富管理市场发展——2010 ～2012 年银行理财产品市场发展报告001

1.1 银行理财产品主导国内财富管理市场003

1.2 2010 ～2012 年银行理财市场运行情况概览006

1.3 2010 ～2012 年银行理财产品市场热点评析018

1.4 银行理财产品市场未来展望与策略建议023

第二章　“银行的影子”与“影子银行”：银行理财的信用扩张机制025

2.1 银行理财产品信用扩张的宏观联动特征分析027

2.2 银行理财产品的主要信用扩张模式分析035

2.3 银行理财产品的表外信用扩张规模测算及其风险分析041

2.4

“疏堵并举”的政策建议043 附录银行理财产品信用扩张相关的监管政策045

第三章 “银行的影子”：银行同业业务047

3.1 银行同业业务概览049

3.2 银行同业业务“影子”规模及扩张机制053

3.3 银银合作典型方式及套利模式057

3.4 结束语：监管趋严下的同业业务发展063

——中国理财产品市场发展与评价（2010 ～2012）

第四章

4.1 证券公司资产管理业务发展历程：刚刚迈入财富管理之门067

4.2 证券公司资管业务特点：泛而全，放管失衡069

4.3 资管业务中“影子”分析：定向资管计划黑洞074

4.4 总结：规范定向资管业务，发展资产证券化业务080

第五章 “影子银行”与“银行的影子”：保险资产管理行业的发展及信用扩张分析081

5.1 中国保险业资产规模发展特点083

5.2 中国保险业资产运作模式及投资渠道085

5.3 保险业资产信用创造的机制与方式090 5.4

结语：放松管制与有效监管096

第六章 中国式的“影子银行”：信托业发展与信用扩张机制099

6.1 2010 ～2012 年信托业的发展特点101

6.2 信托公司：中国式的“影子银行”106

6.3 国际信托业务发展经验及对国内信托业的启示112

第七章 “影子银行”：证券投资基金业发展117

7.1 2010 ～2012 年证券投资基金行业发展概况119

7.2 “影子银行”：基金公司特定资产管理业务的信用扩张127

7.3 总结135

第八章 “影子银行”：股权投资基金137

8.1 基本概况139

8.2 商业银行参与股权基金规避管制、信用扩张的机理及环境140

8.3 商业银行参与股权基金的基本模式和业务实践

8.4 典型案例及其模式

8.5 未来挑战及政策建议

9.1 地方政府债务规模测算

9.2 地方政府偿债能力分析

9.3 三点建议

第二部分 专题研究

10.1金融消费者的基本概念辨析

10.2域外金融消费者的投诉途径及相关制度——以银行业为例

10.3我国金融消费者的投诉途径及相关制度建议——以银行业为例

11.1结构化银行理财产品评价方法

11.2非结构化银行理财产品评价方法

11.3银行理财产品综合评价流程

11.4 银行理财产品综合评价模型库附录A 银行理财产品综合评价数据结构附录B 支付原子定义表（部分）附录C基准映射函数定义表（部分）附录D 非结构化银行理财产品评价信息分类表

《影子银行与银行的影子：中国理财产品市场发展与评价（2010-2012）》系统阐述了理财产品评价评级方法，银行理财产品总体发展情况，对人民币和外币银行理财产品进行介绍和评价，还涵盖了银行理财产品的排名、证券投资基金理财产品评价分析等一系列重要内容。个性化理财时代的到来要求我们尽快建立起独立的评级/评价机制，以为市场提供揭示、分析、比较各类产品、各种理财机构信息的准公共服务。

《影子银行与银行的影子：中国理财产品市场发展与评价（2010-2012）》论述的内容包括2010~2012年中国理财市场运行情况、分类特点、热点评述、法律法规、创新评述等，集中陈述现象或特点背后的成因，同时结合分析规避管制信用扩张的机制、渠道、规模、方式和案例分析等，在此基础上提出中国理财市场在过去的几年间存在的问题、发展的趋势以及相应的政策建议。