资产价格流动性理论

译者序

推荐序

致谢

前言

第一部分 流动性理论

第1章 证券交易的种类

1.1流动性交易和投资组合交易

1.2信息交易和价格交易

1.3有效价格

1.4关于价格进一步上升或下降的预期

第2章 持续的流动性交易

2.1货币需求

2.1.1货币的交易需求

2.1.2货币的储蓄需求

2.1.3利率和货币需求

2.2货币供给

2.2.1印制货币

2.2.2派生货币

2.2.3利率和货币供应

2.3货币失衡

2.4经济体中的超额货币

2.5总结

第3章 预期外推

3.1情感因素

3.2直觉

3.3决策习惯

3.4从众

3.5基本面因素和货币因素同向变动

第4章 非完全的流动性交易

4.1投机

4.2择时

4.3短期风险与长期利润的比较

附录4a投机和市场模式

第5章 周期性变化与经济周期

5.1简介

5.2货币对资产价格的直接和间接影响

5.2.1货币、经济周期和通货膨胀

5.2.2经济周期和基本因素：对资产价格的“间接影响”

5.2.3间接和直接影响的组合

5.3战略

5.4时机

5.5序列

5.6触发器

第6章 货币的储蓄需求变动

6.1商业周期的顶峰

6.2缩减银行存款

附录6a一些债券的计算

附录6b政府债券市场

第二部分 金融泡沫和债务紧缩

第三部分 详细介绍

第四部分 证明与实例

第五部分 数据的监测

结论

术语表

参考文献

流动性究竟在金融市场的资产价格确定中扮演何种角色，这已成为日渐拷问专业投资者的热点问题。但直到目前为止，对于流动性产生的根源及其影响价格的传导机制，却很少有人真正理解。
　　《资产价格流动性理论》分析了资产价格与流动性的内在联系，通过流动性更能够解释金融市场中的投资者行为。从流动性入手，可以分析出资产价格中的泡沫成分，避免出现投资损失。《资产价格流动性理论》对资产价格流动性做出了迄今为止唯一基于实践的解释。
　　中国自2005年以来出现“流动性过剩”，同时伴随股票市场价格的剧烈波动，而且资产价格过快增长也在引发通货膨胀压力，这一切给中国经济带来沉重压力。资金价格流动性理论对我国现实经济分析提供了一个新的角度。