中国证券行业宏观审慎监管研究

摘要

Abstract

第一章 绪论

第一节 选题的背景与意义

一 选题的背景

二 选题的意义

第二节 研究思路与主要内容

一 研究思路

二 主要内容

第三节 主要研究方法

第二章 宏观审慎监管理论综述

第一节 监管理论与金融监管理论变迁

一 监管理论的演变

二 从微观审慎金融监管到宏观审慎金融监管

摘要

Abstract

第一章 绪论

第一节 选题的背景与意义

一 选题的背景

二 选题的意义

第二节 研究思路与主要内容

一 研究思路

二 主要内容

第三节 主要研究方法

第二章 宏观审慎监管理论综述

第一节 监管理论与金融监管理论变迁

一 监管理论的演变

二 从微观审慎金融监管到宏观审慎金融监管

第二节 宏观审慎金融监管理论动态

一 金融体系的顺周期性及其缓释

二 金融机构之间风险的传染性

三 宏观审慎监管的基本框架

四 宏观审慎监管的工具与宏观审慎指标

第三章 后金融危机时期欧美金融监管及我国证券行业经营与监管

第一节 金融危机与欧美宏观审慎监管

一 美国投资银行大溃败

二 美国投资银行大溃败的原因

三 欧美宏观审慎监管框架及证券业监管的动态

四 对中国的启示

第二节 我国证券公司经营模式与监管体制

一 我国证券公司经营模式分析

二 我国证券业监管体制现状分析

三 我国证券公司经营模式及监管体制展望

第四章 证券公司净资本比率顺周期性及其缓释

第一节 风险与资本监管

一 资本监管的理论基础

二 流动性风险与证券公司净资本监管

第二节 证券公司净资本比率顺周期性实证研究

一 理论模型推导及变量、数据分析

二 实证检验与结果分析

第三节 净资本比率顺周期性的缓释

一 缓释乘数模型选取

二 缓释乘数的计算

三 缓释效果检验

第五章 证券公司经营管理及外部环境中的顺周期性

第一节 证券公司业务经营的顺周期性

一 宏观经济周期与证券市场行情

二 自营业务的顺周期性

三 资产管理业务的顺周期性

四 经纪业务的顺周期性

第二节 公允价值会计计量的顺周期性

一 公允价值会计计量与金融体系的顺周期性

二 公允价值会计计量对证券行业顺周期性的影响

第三节 外部信用评级的顺周期性

一 外部信用评级顺周期性的形成

二 外部信用评级对证券公司顺周期性的影响

第六章 证券行业风险传染及扩散

第一节 证券行业风险传染的相关理论假说

一 “羊群行为”假说

二 “合成谬误”假说

第二节 基于Copula函数的证券公司风险传染实证分析

一 Copula函数简介

二 样本与数据选取

三 边际分布估计

四 参数估计

五 下尾及上尾相依性估计及结果分析

第三节 证券行业风险的扩散

一 基本理论及现有研究结论

二 实证分析

三 实证研究结果分析

第七章 证券行业宏观审慎监管机制构建的政策建议

第一节 构建宏观审慎监管框架

一 构建统一的宏观审慎金融监管机构

二 实施证券行业逆周期监管

三 防范证券行业风险传染与扩散

第二节 加强政策的协调与国际合作

一 加强宏观审慎监管与货币政策的协调

二 加强全球金融监管协调与合作

第三节 加强证券行业自律管理

一 行业自律的理论假说

二 宏观审慎监管框架下的证券行业自律

第八章 证券行业系统性风险预警及压力测试

第一节 我国证券行业系统性风险预警

一 证券行业系统性风险预警模型的设计

二 证券行业系统性风险预警的Lo舀stic回归分析

三 分析结论

第二节 宏观审慎框架下的证券公司压力测试

一 金融机构压力测试的发展历程

二 证券公司压力测试的风险类型

三 证券公司收入最小化

四 证券公司压力测试情景假设

五 情景假设条件下经营指标测试：以X证券公司为例

六 测试结果分析

结论

附录 相关图表和程序

参考文献

致谢

《中国证券行业宏观审慎监管研究》总体而言，目前对证券行业实施宏观审慎监管的相关工具与机制的研究尚处于探索与完善阶段。《中国证券行业宏观审慎监管研究》立足于后金融危机时期全球金融监管改革的大背景，借鉴“巴塞尔Ⅲ”有关宏观审慎监管措施，力图为构建我国证券行业宏观审慎监管的基本框架、完善证券公司监管制度提供政策建议。