看透资本游戏

目　录

第一章　谁是我们需要的私募股权投资基金

私募股权投资的集团军——高盛　2

各有各的精彩——凯雷　12

疯狂的中资　22

私募股权投资基金的真面目　28

第二章　你选择，还是私募股权投资基金选择

项目筛选有玄机　44

以案说理1——天时，选择要有前瞻性　46

以案说理2——地利，交易要有目的性　64

以案说理3——人和，最划算的投资　80

中国需要私募股权投资　83

第三章　私募股权投资基金如何运作被投资的企业

让私募股权投资基金为你做的6件事　88

小心私募股权投资基金的3件事　108

私募股权投资是个技术活　120

第四章　私募股权投资基金的财务重塑

分立优质资产　128

退出倒逼结构　130

私募股权投资基金的人事“砍刀”　137

第五章　魔鬼交易——如何玩对赌

太子奶的眼泪在飞——理智签订对赌条款　142

蒙牛对赌摩根士丹利——存亡之战　151

海王星辰和雷士照明——对赌是一种财务手段　163

永乐“不快乐”——看清对赌的几个关键点　170

面对对赌，你应该做好的几件事　176

第六章　留住属于自己的财富

靠什么和私募股权投资基金说不　180

不要被私募的退出战略挟持　201

冷对“退出”，皆大欢喜　211

结语　215

参考文献　217

私募股权投资基金被称为市场经济的奇迹，是金融业繁荣的象征，也是资本力量的极端体现。他们怀着资本家对利润的贪婪，捕捉着企业家的激情，由此导演了一出出资本大戏，其中有喜剧，当然也有悲剧。《看透资本游戏》以案例解说形式，将让你看到更加真实、理性甚至冷酷的私募；同时也让你从他人的经验和教训中学习与私募的相处之道。高盛、凯雷、黒石、软银如何将企业运作于掌骨之间，成为首富制造机，实现超音速的赚钱效率？蒙牛、太子奶、永乐的悲情结局，究竟由谁导演？马云的实力和吴长江的筹码，如何让私募大佬们无奈低头？私募股权投资基金，究竟是送钱的天使还是嗜血的魔鬼？《看透资本游戏》，为你深刻解读私募资本游戏的规则和代价。《看透资本游戏》通过高盛、凯雷、黑石等私募股权投资基金在国内的资本运作案例，详细讲解了私募股权投资过程中大量不为人所知的细节，为国内企业家在引入私募股权投资过程中理性决策、保持控制力，提供了诸多建议和指导。　　《看透资本游戏》适合与私募股权投资基金相关的企业人士、关注企业融资问题的咨询师和学者阅读，同时也适合其他对私募股权投资感兴趣的读者阅读。【作者简介】袁熙——哲学硕士，资深财经作家，长期从事宏观经济、金融资本、知名财经人物和重大商业事件的报道和写作，对于国内外经济领域的重大变化和金融行业的巨变，有着自己独到观察视角和认识，一直致力于外资银行、投资银行领域的调查研究，掌握了大量第一手资料。