金融衍生产品避险的财务效应、价值效应和风险管理研究

第一章导论

第二章金融衍生产品与风险管理

一、金融衍生产品的定义

二、风险管理和避险的定义

三、风险种类与工具

四、金融衍生产品的作用

五、本章小结

第三章海外各国衍生产品市场和避险现状

一、海外证券市场金融衍生产品的发展路径

二、海外金融衍生产品市场的现状分析

三、海外企业使用金融衍生产品避险的现状分析

四、企业使用金融衍生产品避险的国际比较

五、海外证券市场衍生产品发展动态

六、本章小结

第四章我国企业使用衍生产品避险现状分析

一、我国金融衍生产品发展过程

二、我国金融衍生产品市场现状

三、我国企业使用金融衍生产品避险现状

四、我国企业使用汇率衍生产品避险现状

五、我国商业银行衍生产品业务的历史与现状

六、我国发展金融衍生产品存在的问题

七、本章小结

第五章公司避险动机的理论分析

一、公司避险动机的理论

二、公司避险动机的实证

三、避险对公司业绩、价值和经营的影响

四、本章小结

第六章金融衍生产品使用对公司影响的理论分析

一、金融衍生产品使用的财务效应

二、金融衍生产品使用的公司价值效应

三、金融衍生产品使用的其他效应

四、本章小结

第七章金融衍生产品避险理论与方法

一、避险理论流派

二、传统避险理论

三、预期利润最大化理论

四、投资组合避险理论

五、本章小结

第八章金融衍生产品避险的风险管理

一、金融衍生产品的风险

二、企业使用金融衍生产品避险的风险

三、金融衍生产品的风险管理

四、市场风险的定义、衡量工具、计算及应用

五、本章小结

第九章金融衍生产品市场的案例研究

一、金融衍生产品市场的宏观经济功能案例

二、中国公司使用衍生产品进行套期保值的案例分析

三、其他套期保值案例分析

四、套期保值案例中成败原因分析

五、本章小结

第十章我国上市公司使用金融衍生产品避险动机的实证研究

一、研究假说

二、检验变量的选择

三、描述性统计

四、实证模型

五、实证结果与分析

第十一章金融衍生产品避险的财务效应实证研究之一(资本结构)

一、研究假说

二、检验变量和控制变量选择

三、描述性统计

四、实证模型

五、实证结果与分析

第十二章金融衍生产品避险的财务效应实证研究之二(股利政策)

一、研究假说

二、检验变量和控制变量的选择

三、描述性统计

四、实证模型

五、实证结果与分析

第十三章金融衍生产品避险之公司价值效应的实证研究

一、研究假说

二、检验变量和控制变量的选择

三、实证模型

四、实证结果与分析

第十四章中国企业避险的实证结果与国际比较

一、金融衍生产品避险的财务效应

二、金融衍生产品避险的公司价值效应

第十五章我国发展金融衍生产品相关问题

一、我国发展金融衍生产品市场的环境

二、金融衍生产品创新的目标与动机

三、我国金融衍生产品创新的主体与难点

四、发展我国金融衍生产品市场的规划

第十六章结论与政策建议

参考文献

　　本书主要结合国内外现状，运用理论分析和实证研究的方法对企业运用金融衍生产品避险的动机、财务效应、公司价值效应和其他效应进行分析，同时还探讨了金融衍生产品避险理论与方法及风险管理等问题。其中的实证部分以我国有色金属加工或生产企业行业的39家上市公司2003年、2004年和2005年三年的111个可观察样本，检验了中国上市公司使用金融衍生产品避险的动机、财务效应和公司价值效应等问题。在研究的基础上，本书提出了我国开展金融衍生产品创新和企业使用衍生产品避险的有价值的政策建议。