证券投资基金

第一章证券投资基金概述1本 章 结 构1大 纲 考 点2考 点 解 析2第一节证券投资基金的概念与特点2第二节证券投资基金的运作与参与主体4第三节证券投资基金的法律形式5第四节证券投资基金的运作方式6第五节证券投资基金的起源与发展7第六节我国基金业的发展概况9第七节基金业在金融体系中的地位与作用11同步强化习题12第二章证券投资基金的类型18本 章 结 构18大 纲 考 点19考 点 解 析20第一节证券投资基金分类概述20第二节股票基金23第三节债券基金26第四节货币市场基金28第五节混合基金30第六节保本基金31第七节交易型开放式指数基金（ETF）34第八节QDII基金36第九节分级基金38第十节基金评价与投资选择39同步强化习题42第三章基金的募集、交易与登记49本 章 结 构49大 纲 考 点49考 点 解 析51第一节基金的募集与认购51第二节基金的交易、申购和赎回54第三节基金份额的登记64同步强化习题66第四章基金管理人72本 章 结 构72大 纲 考 点73第一节基金管理人概述73第二节基金管理公司机构设置77第三节基金投资运作管理80第四节特定客户资产管理业务83第五节基金管理公司治理结构与内部控制85同步强化习题88第五章基金托管人94本 章 结 构94大 纲 考 点95考 点 解 析95第一节基金托管人概述95第二节机构设置与技术系统98第三节基金财产保管99第四节基金资金清算101第五节基金会计复核103第六节基金投资运作监督104第七节基金托管人内部控制106同步强化习题110第六章基金的市场营销115本 章 结 构115大 纲 考 点116考 点 解 析116第一节基金营销概述116第二节基金产品设计与定价119第三节基金销售渠道、促销手段与客户服务121第四节基金销售机构124第五节基金销售业务规范125第六节证券投资基金销售业务信息管理130第七节基金销售机构内部控制132同步强化习题134第七章基金的估值、费用与会计核算140本 章 结 构140大 纲 考 点140考 点 解 析141第一节基金资产估值141第二节基金费用145第三节基金会计核算147第四节基金财务会计报告分析148同步强化习题150第八章基金利润分配与税收156本 章 结 构156大 纲 考 点156考 点 解 析157第一节基金利润157第二节基金利润分配158第三节基金税收160同步强化习题162第九章基金的信息披露167本 章 结 构167大 纲 考 点168考 点 解 析168第一节基金信息披露概述168第二节基金主要当事人的信息披露义务172第三节基金募集信息披露173第四节基金运作信息披露175第五节基金临时信息披露178第六节特殊基金品种的信息披露179同步强化习题181第十章基金监管186本 章 结 构186大 纲 考 点186考 点 解 析187第一节基金监管概述187第二节基金监管机构和自律组织189第三节基金服务机构监管190第四节基金运作监管193第五节基金行业人员监管198同步强化习题204第十一章证券组合管理理论209本 章 结 构209大 纲 考 点210考 点 解 析211第一节证券组合管理概述211第二节证券组合分析213第三节资本资产定价模型221第四节套利定价理论225第五节有效市场假设理论及其运用227第六节行为金融理论及其应用230同步强化习题232第十二章资产配置管理237本 章 结 构237大 纲 考 点237考 点 解 析238第一节资产配置管理概述238第二节资产配置的基本方法240第三节资产配置主要类型及其比较243同步强化习题247第十三章股票投资组合管理252本 章 结 构252大 纲 考 点252考 点 解 析253第一节股票投资组合的目的253第二节股票投资组合管理基本策略254第三节股票投资风格管理255第四节积极型股票投资策略 257第五节消极型股票投资策略261同步强化习题262第十四章债券投资组合管理267本 章 结 构267大 纲 考 点267考 点 解 析268第一节债券收益率及收益率曲线268第二节债券风险的测量271第三节积极债券组合管理274第四节消极债券组合管理276第五节投资者的选择278同步强化习题279第十五章基金绩效衡量284本 章 结 构284大 纲 考 点285考 点 解 析285第一节基金绩效衡量概述285第二节基金净值收益率的计算287第三节基金绩效的收益率衡量289第四节风险调整绩效衡量方法291第五节择时能力衡量295第六节绩效贡献分析297同步强化习题298

以创新为理念　　内容精简，贴合考试　　讲练有机结合，巩固重点难点　　　　以大纲为依据　　知识分层，纲要演练　　剖析考试内容，指导复习思路　　　　以真题为核心　　真题详解，重点突破　　突出考试重点，提高复习效率（一）基金业监管的法律体系日益完善为配合《证券投资基金法》的实施，中国证监会相继出台了《证券投资基金管理公司管理办法》《证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》《证券投资基金信息披露管理办法》《证券投资基金托管资格管理办法》《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》等法规。（二）基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流2003年我国开放式基金的数量首次超过封闭式基金的数量，2004年开放式基金的资产规模首次超过封闭式基金的资产规模，其后开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流。（三）基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司目前，我国的基金管理公司除了募集、管理公募基金外，已被允许开展社保基金管理、企业年金管理、QDII基金管理以及特定客户资产管理等其他委托理财业务，基金管理公司的业务正在日益走向多元化。市场上也涌现出一批管理资产规模较大的基金管理公司。（四）基金行业对外开放程度不断提高基金行业的对外开放主要体现在三个方面：一是合资基金管理公司数量不断增加；二是合格境内机构投资者（QDII）的推出，使我国基金行业开始进入国际投资市场；三是自2008年4月起，部分基金管理公司开始到香港设立分公司，从事资产管理相关业务。（五）基金业市场营销和服务创新日益活跃基金业市场化程度的提高直接推动了基金管理人营销和服务意识的增强。定期定额投资计划、红利再投资这些在成熟市场较为普遍的服务项目，也越来越多地被我国基金管理公司所采用。（六）基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者成为基金的主要持有者2006年之前，机构投资者持有开放式基金的比例在50%左右，截至2011年年末，约76%的基金份额由个人投资者持有。【2013-3-多选】 自《证券投资基金法》实施以来，我国基金业发展出现的新变化主要包括（）。A. 基金业的监管法律体系日益完善B. 基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流C. 基金公司业务开始走向多元化，出现一批规模较大的基金管理公司D. 基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者成为基金的主要持有者【答案】 ABCD【解析】 略第七节基金业在金融体系中的地位与作用知识点一为中小投资者拓宽了投资渠道证券投资基金作为一种面向中小投资者设计的间接投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专业的投资机构进行管理和运作，从而为投资者提供了有效参与证券市场的投资渠道。知识点二优化金融结构，促进经济增长证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场上筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。知识点三有利于证券市场的稳定和健康发展证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置。证券投资基金发挥专业理财优势，有助于防止市场的过度投机。证券投资基金的发展有助于改善我国目前以个人投资者为主的不合理的投资者结构。不同类型、不同投资对象、不同风险与收益特性的证券投资基金在给投资者提供广泛选择的同时，也成为资本市场不断变革和金融产品不断创新的源泉。知识点四完善金融体系和社会保障体系通过为保险资金提供专业化的投资服务和投资于货币市场，证券投资基金行业的发展有利于促进保险市场和货币市场的发展壮大，增强证券市场与保险市场、货币市场之间的协同，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善金融体系。【2012-6-多选】 基金业在金融体系中的作用包括（）。A. 为中小投资者拓宽了投资渠道B. 优化金融结构，促进经济增长C. 有利于证券市场的稳定和健康发展D. 完善金融体系和社会保障体系【答案】 ABCD【解析】 略同步强化习题一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项）1.证券投资基金是通过发行（），实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。A. 基金份额B. 基金凭证C. 基金产品D. 债券2.证券投资基金在美国被称为（）。A. 证券投资信托基金B. 共同基金C. 信托产品D. 单位信托基金3.将众多投资者的资金集中，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金（）的特点。A. 集合理财B. 组合投资C. 风险共担D. 分散风险4.证券投资基金中的（），在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。A. 封闭式基金B. 开放式基金C. 公司型基金D. 契约型基金5.在我国，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在（）中会有详细约定。A. 基金份额上市交易公告书B. 招募说明书C. 基金合同D. 基金成立公告6.基金（）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。A. 份额持有人B. 管理人C. 托管人D. 注册登记机构【作者简介】证券业从业资格考试研究中心隶属于北京华图宏阳图书有限公司，该研究中心凝聚了多家名校的知名学者及业内著名的培训教师。该编委会由华图教育一线名师及长期从事证券业从业资格考试教学工作的专家及学者组成。该编委会致力于证券业从业资格考试的研究，出版发行符合考生需求的权威教辅图书。其编著的《证券业从业资格考试讲义、真题、预测三合一》《证券业从业资格最后8套题》等考试辅导用书，为考生提供备考、练习及自测的全方位服务，在全国各地引起了强烈反响，得到了考生的一致认可和推荐。