金融市场学

第一章 金融市场概述 1

第一节 金融市场的含义与特征 1

一、金融市场的含义 1

二、金融市场的特征 2

第二节 金融市场的分类 3

一、按标的物分类 3

二、按中介特征分类 4

三、按金融资产的发行和流通特征分类 4

四、按成交与定价的方式分类 5

五、按有无固定场所分类 5

六、按交割方式分类 5

七、按地域分类 6

第三节 金融市场的要素与功能 6

一、金融市场的主体 6

二、金融市场的中介机构 9

三、金融市场的功能 12

第四节 金融市场的发展趋势 14

一、金融全球化 14

二、金融自由化 17

三、资产证券化 19

四、金融工程化 21

小结 22

重要概念 22

思考题 22

课外导读 23

第二章 货币市场 24

第一节 货币市场概述 24

一、货币市场的含义 24

二、货币市场的特征 25

三、货币市场的类型 26

四、货币市场的参与组成 27

五、货币市场的功能 28

第二节 同业拆借市场 29

一、同业拆借市场的形成及发展 29

二、同业拆借市场的特点 30

三、同业拆借市场的类型 31

四、同业拆借市场的作用 31

五、同业拆借市场的运行 32

第三节 证券回购协议市场 34

一、证券回购协议市场概述 34

二、证券回购协议市场的运行 37

三、证券回购协议市场的收益与风险 39

第四节 商业票据市场 40

一、商业票据市场概述 41

二、商业票据市场的要素 42

三、商业票据市场的运行机制 43

第五节 银行承兑汇票市场 44

一、银行承兑汇票市场概述 44

二、银行承兑汇票市场的要素 46

三、银行承兑汇票市场的运行机制 47

第六节 大额可转让定期存单市场 48

一、大额可转让定期存单市场概述 48

二、大额可转让定期存单市场的要素 50

三、大额可转让定期存单市场的运行机制 52

第七节 短期政府债券市场 53

一、短期政府债券市场概述 53

二、短期政府债券市场的要素 55

三、短期政府债券市场的运行机制 56

第八节 货币市场共同基金市场 58

一、货币市场共同基金市场概述 58

二、货币市场共同基金市场的运行机制 60

三、货币市场共同基金市场的风险与管理 61

小结 61

重要概念 62

思考题 62

课外导读 63

第三章 资本市场 65

第一节 股票市场 65

一、股票概述 65

二、股票发行市场 67

三、股票交易市场 69

第二节 债券市场 73

一、债券概述 73

二、债券发行市场 75

三、债券流通市场 77

四、债券市场的功能 78

第三节 投资基金市场 79

一、投资基金概述 79

二、投资基金的发行 83

三、证券投资基金的投资交易 85

小结 87

重要概念 87

思考题 88

课外导读 88

第四章 外汇市场 90

第一节 外汇市场概述 90

一、外汇与汇率 90

二、外汇市场的定义 92

三、外汇市场的特征 93

四、外汇市场的分类 94

五、外汇市场的作用 95

第二节 外汇市场的构成及运行机制 97

一、外汇市场的构成 97

二、外汇市场的运行机制 99

第三节 外汇市场的交易方式 100

一、即期外汇交易方式 100

二、远期外汇交易方式 103

三、掉期交易方式 105

四、套利交易方式 106

第四节 汇率的决定与变动 107

一、汇率的决定基础 107

二、汇率变动的经济影响 110

小结 113

重要概念 113

思考题 114

课外导读 114

第五章 黄金市场 116

第一节 黄金市场概述 116

一、黄金与黄金市场 116

二、黄金市场的基本要素 117

三、黄金市场的类型 119

四、黄金市场的职能 120

第二节 黄金市场的交易品种 121

一、实物形式 121

二、凭证式黄金交易 122

三、黄金衍生品交易 122

第三节 国际上主要的黄金市场 124

一、伦敦黄金市场 124

二、苏黎世黄金市场 125

三、美国黄金市场 126

四、香港黄金市场 127

五、东京黄金市场 129

六、新加坡黄金市场 130

七、上海黄金交易所 130

第四节 黄金市场的价格决定 131

一、黄金价格 131

二、黄金价格的影响因素 132

小结 136

重要概念 136

思考题 136

课外导读 136

第六章 保险市场 138

第一节 保险市场概述 138

一、保险市场的定义 138

二、保险市场的特征 138

三、保险市场的构成要素 139

四、保险市场的类型 141

五、保险市场的功能 142

第二节 保险市场模式及机制 143

一、保险市场模式 143

二、保险市场机制 144

第三节 保险市场供给与需求 146

一、保险市场供给 146

二、保险市场需求 148

三、保险市场供求平衡 152

第四节 我国的保险市场 153

一、我国保险市场的形成 153

二、我国保险市场的现状 155

三、我国保险市场的发展前景 157

小结 158

重要概念 159

思考题 159

课外导读 159

第七章 金融衍生工具市场 161

第一节 金融衍生工具概述 161

一、金融衍生工具的定义及种类 161

二、金融衍生工具市场的产生与发展 163

三、金融衍生工具市场的交易机制 164

四、金融衍生工具市场的风险 165

第二节 金融远期市场 167

一、金融远期合约概述 167

二、金融远期合约的类型 168

第三节 金融期货市场 171

一、金融期货概述 171

二、金融期货的分类与功能 173

三、金融期货市场的结构 174

四、金融期货市场的主要交易规则 176

第四节 金融期权市场 177

一、金融期权市场概述 177

二、金融期权的基本交易策略与功能 179

三、新型期权 181

第五节 金融互换市场 182

一、金融互换概述 182

二、金融互换的种类 184

三、我国的金融互换市场 187

小结 187

重要概念 188

思考题 188

课外导读 188

第八章 抵押与证券化市场 191

第一节 初级抵押市场 191

一、基本概念 191

二、固定利率抵押贷款 193

三、可调利率抵押贷款 194

第二节 抵押证券化市场 196

一、基本概念 196

二、转手抵押贷款证券 197

三、担保抵押贷款证券 198

四、剥离抵押贷款证券 199

第三节 资产证券化市场 200

一、资产证券化 200

二、资产证券化市场的作用 203

三、资产证券化市场的操作原理 204

第四节 国际住宅抵押证券化市场 206

一、美国住宅抵押证券化市场 207

二、英国住宅抵押证券化市场 208

三、法国住宅抵押证券化市场 209

四、中国香港地区住宅抵押证券化市场 209

五、住宅抵押贷款证券化与金融危机 210

小结 210

重要概念 211

思考题 211

课外导读 211

第九章 投资理论 214

第一节 利率 214

一、利率概述 214

二、利率决定理论 221

三、收益率曲线 224

四、利率结构 227

第二节 资产组合理论 230

一、资产组合的收益与风险 231

二、资产组合与风险分散 235

三、资产组合的选择 236

第三节 资产定价理论 242

一、资产定价理论的概述 242

二、资本资产定价模型 243

三、因素模型 253

四、套利定价模型 254

第四节 效率市场假说 258

一、效率市场假说的概念与形式 258

二、效率市场假说的理论基础 259

三、效率市场假说的检验 262

小结 263

重要概念 264

思考题 264

课外导读 264

第十章 证券价值分析 266

第一节 固定收益证券价值分析 266

一、固定收益证券的基本特征 266

二、固定收益证券的定价 267

三、固定收益证券的交易策略 275

第二节 权益价值 279

一、权益价值的定义 279

二、权益价值的计量 279

三、权益价值的理论 281

第三节 金融衍生工具价值分析 287

一、金融期货的价值分析 287

二、金融期权的价值分析 290

小结 293

重要概念 294

思考题 294

课外导读 294

第十一章 金融市场的风险管理 298

第一节 金融市场的风险分析 298

一、金融风险概述 298

二、金融风险管理 300

三、金融风险形成的原因 301

第二节 金融市场的风险评估 304

一、均值—方差模型 304

二、CAPM模型β系数 305

三、风险价值度模型 305

四、CreditMetrics模型 308

五、KMV模型 309

第三节 金融风险管理 311

一、金融风险管理系统 311

二、金融市场风险管理的一般程序 314

小结 317

重要概念 318

思考题 318

课外导读 318

第十二章 金融市场的监管 321

第一节 金融监管概述 321

一、金融监管的定义与要素 321

二、金融监管的目标和原则 323

三、金融监管的理论基础 324

第二节 金融监管体系 327

一、金融监管的体制模式 327

二、各国金融监管体系介绍 329

三、金融监管的内容与手段 332

第三节 国际金融市场监管 334

一、国际金融市场监管概述 335

二、金融市场监管的国际协调与合作 335

小结 338

重要概念 339

思考题 339

课外导读 339

参考文献 341

金融市场学是金融学本科专业的基础课程，是主要研究现代金融市场的运行规律、探讨提升主体行为金融配置效率的一门学科。本书围绕金融市场的基础理论和业务运作，阐述金融市场的组织架构、交易工具、运作机制、运行规律和发展趋势。本书内容共分为4个部分12章，这4部分内容有机融合，能使学生全面掌握各部分内容及其之间的联系。本书在阐述金融市场基本内容的基础上，强调知识点之间的逻辑性，从而充分地反映课程内容的基本原理，便于读者对重要理论、基础知识和实务的掌握，体现出理论性、技术性、前瞻性和启发性于一体的鲜明特色。
本书可作为普通高等学校金融学、财务管理等专业本科阶段的金融市场学课程教材，也可作为经济学、管理学各本科专业的相关课程教材，还可作为金融市场从业人员的参考书。