美国金融危机与货币政策研究

前言

第一章 导论

第一节 研究背景和意义

一  研究背景

二  研究意义

第二节 文献综述

一  国外研究现状

二  国内研究现状

三  对已

前言

第一章 导论

第一节 研究背景和意义

一 研究背景

二 研究意义

第二节 文献综述

一 国外研究现状

二 国内研究现状

三 对已有研究的评述

第三节 研究内容和方法

一 研究内容与结构安排

二 研究方法

第四节 本书的创新与不足

一 本书的创新之处

二 本书的不足之处

第二章 金融危机与货币政策关系的理论基础

第一节 基本概念的界定

一 金融危机概念及分类

二 货币政策相关概念

第二节 货币政策与金融危机关系的理论回顾

一 货币经济周期角度下金融危机与货币政策关系的相关理论

二 企业负债角度下金融危机与货币政策关系的相关理论

三 投资者预期角度下金融危机与货币政策关系的理论

四 不对称信息角度下金融危机与货币政策关系的理论

本章小结

第三章 20世纪以来美国金融危机与货币政策的演变

第一节 20世纪以来的美国三大金融危机

一 1929年金融危机过程以及影响

二 1986年储贷危机过程以及影响

三 2007年金融危机过程以及影响

四 三次危机的比较

第二节 美国联邦储备系统及其货币政策演变

一 美国联邦储备系统职责及其组织结构

二 美联储货币政策的历史演变

三 美联储资产负债表

本章小结

第四章 美国货币政策与金融危机成因

第一节 不合理货币政策引发金融危机的机理

一 金融体系自身固有顺周期性

二 不合理货币政策引发金融危机的机理

第二节 三大危机前的货币政策及其作用机理

一 1929年危机前货币政策及其影响路径

二 1986年危机前货币政策及其影响路径

三 2007年危机前货币政策及其影响路径

四 小结

第三节 2007年危机前货币政策影响的实证分析

一 研究方法与模型构建

二 实证结果

本章小结

第五章 金融危机的货币政策治理

第一节 金融危机治理的货币政策选择

一 宽松货币政策是应对金融危机的最佳选择

二 非传统的宽松货币政策操作

第二节 1929年和1986年危机期间货币政策及效果

一 1929年金融危机期间货币政策及效果

二 1986年储贷危机期间货币政策及效果

第三节 2007年危机期间货币政策操作

一 传统货币政策操作

二 非传统货币政策操作

三 从资产负债表看美联储货币政策

第四节 2007年金融危机期间货币政策效果

一 货币政策短期效果——基于货币市场的事件研究

二 2007年危机期间货币政策长期效应——基于实体经济的考察

本章小结

第六章 货币政策与金融危机的预防

第一节 危机后宽松货币政策的退出

一 2010年11月退出机制搁浅 数量宽松政策重来

二 宽松货币政策退出势在必行

三 美联储退出策略

第二节 金融稳定与货币政策目标

一 价格和产量稳定不足以确保金融稳定

二 联储内部关于资产价格应对的争论

三 金融危机的事后救助成本非常昂贵

四 将资产价格纳入货币政策框架

第三节 货币政策与宏观审慎监管的协调

一 必要性

二 宏观审慎监管的演进、界定和层次划分

三 宏观审慎监管框架的构建和完善

四 加强货币政策与宏观审慎监管的协调

本章小结

第七章 对中国的影响与政策启示

第一节 2007年美国金融危机与货币政策对中国的影响

一 美国金融危机影响及中国的货币政策应对

二 美国货币政策的传导及中国的对策

三 小结

第二节 对中国危机管理的政策启示

一 中国货币政策与金融波动历史回顾

二 对中国的政策启示

本章小结

第八章 主要结论

参考文献

后记

《美国金融危机与货币政策关系研究》编著者孙雪芬。 本书将贯穿20世纪以来美国爆发的三次主要金融危机，即1929年金融危机、1986年储贷危机和2007年金融危机，以21世纪初的金融危机为主要研究样本，系统地研究金融危机与货币政策的关系，即危机前美联所实施的货币政策操作，是不是引发金融危机的主要原因？危机期间传统和非传统的货币政策操作，是否有效治理了金融危机、改善了金融市场条件、实现了经济快速复苏？与前两场金融危机相比，美联储在2007年金融危机期间的表现如何？金融危机后宽松货币政策退出的时机与策略，以及货币政策框架应如何改革，以更好地维持金融稳定和最大可能地预防金融危机？同时，在以上研究的基础上，将考察美国金融危机与货币政策对中国的影响，以及美国危机管理对中国的货币政策启示。 本书构建了一个全新、全面的研究体系，主要在以下三个方面有所创新：第一，摒弃从金融创新、杠杆化等常规化层面来剖析金融危机产生的微观机制，转而着眼于货币政策这一宏观政策视角，探讨货币政策在金融危机爆发、治理以及预防中所扮演以及应当扮演的角色。第二，基于金融体系的顺周期性，提出不合理货币政策降低了货币政策的有效性……