国际短期资本流动监管

第一章导论

第一节问题的提出

第二节国际短期资本的概念界定

一以时间为标准的定义

二以投资动机为标准的定义

三以流动性为标准的定义

四本研究对国际短期资本的界定

第三节文献综述

一国际短期资本流动的动因与脆弱性

二国际资本流动管制理论与实践评述

三对短期资本流动与资本管制研究的简单评价

第四节结构安排与内容创新

一研究思路与方法

二本研究的结构安排、主要内容与创新之处

三需要进一步研究的问题

本部分参考文献

第二章国际短期资本流动与资本管制：一个理论分析框架

第一节三代货币危机理论的回顾与评价

一第一代货币危机理论模型：固定汇率制与宏观政策的冲突

二第二代货币危机理论模型：政府的相机抉择与预期

三第三代货币危机理论模型

第二节短期资本流动与“双危机”的传导：一个理论扩展

一“资本流动双危机”扩展模型

二“资本流动双危机”扩展模型的条件分析

三“资本流动双危机”扩展模型的实证检验和参数估计

四基本结论：国际资本流动期限较短易触发“双危机”

第三节资本管制与危机防范：“双危机”扩展模型的拓展

一资本管制模型的基本框架

二模型求解

三资本管制变量的影响模拟

四基本结论：预防投资者类型的转变或投资者信心的变化是关键

第四节资本管制的成本收益分析框架

一资本管制的潜在收益成本比较

二影响资本管制成本收益的因素

三基本结论：资本管制并不是一种最优选择

本章小结

本部分参考文献

第三章国际短期资本流动监管的国际实践

第一节短期资本流动监管的历史演变

一短期资本流动监管的总体放松趋势

二个别国家20世纪90年代以来的监管趋紧

三国际短期资本流动的新形式（主权财富基金）增加了监管难度

第二节发展中国家对短期资本流动的监管：以智利和马来西亚为例

一智利的短期资本流入监管

二马来西亚的短期资本流入和流出监管

第三节发达国家对短期资本流动的监管：以美国为例

一美国国际资本流动监管政策的演变

二美国放松资本管制的收益分析

三放松管制与美元国际化的收益

四美国获取收益的条件分析

五美国放松资本管制的启示

本章小结

本部分参考文献

第四章我国国际短期资本流动的实证分析

第一节我国国际短期资本流动规模的统计与估算

一不同方法对我国短期资本流动的测算

二综合五种计算结果的我国短期资本流动规模估算和特征分析

第二节我国国际短期资本流动的影响因素分析

一国际资本流动的影响因素概述

二影响我国国际短期资本流动经济因素的计量分析

三影响我国国际短期资本流动政策因素的计量分析

四我国国际短期资本流动影响因素实证研究后的结论

第三节我国最优短期国际资本流入规模的实证求解

一我国最优短期国际资本流入理论模型的构建

二流入我国的短期国际资本最优规模的实证检验

三基本结论

第四节我国国际短期资本持续流入的经济后果

一我国短期国际资本流动与经济增长关系的实证性检验

二国际短期资本流动对我国经济的潜在冲击

三国际短期资本流入与中央银行的调控困境

四主要结论

第五节中国经济能承受短期资本流出冲击的规模测算

一短期资本流出冲击我国宏观经济的模型构建

二短期资本流出冲击我国宏观经济模型中参数估计

三承受多大规模短期资本流出冲击模型的情景分析

四结论

本章小结

本部分参考文献

第五章我国国际短期资本流动监管：现状与问题

第一节我国资本管制政策回顾与管制强度测算

一我国资本管制政策的历史演变

二我国资本管制的政策框架与具体内容

三我国资本管制强度的测算与分析

第二节我国资本项目管制政策的有效性分析

一资本管制有效性的分析思路

二基于资本流动情况的有效性分析

三基于货币政策独立性的有效性分析

四基于国内外收益率差异的有效性分析

五资本管制政策的经济后果

六基本结论

第三节短期资本规避资本管制政策的渠道分析

一经常项目下的短期资本流入

二资本项目管理下的短期资本流入

三非法渠道下的短期资本流入

四基本结论：投机资本借多元化渠道流入境内

第四节我国资本项目管理中存在的漏洞

一资本项目账户多头管理

二资本项目非现场监管不力

三短期资本项目管理缺位

四经常账户和资本账户难以区分

本章小结

本部分参考文献

附录5-1影响我国资本管制强度的主要法规或政策（1994~2006年）

第六章我国短期资本流动的动态平衡管理

第一节放松我国资本账户管制的条件分析

一资本账户开放条件的定性因素

二赋值法测算我国资本账户开放条件适应程度

三计量模型法测算我国资本账户开放条件适应程度

第二节我国资本项目开放的原则

一国际上资本项目开放的一般原则

二当前我国资本项目开放的规则

第三节我国开放资本项目的具体步骤及项目

第四节危机情况下我国短期资本流动管制的应急措施

一价格型管制工具

二数量型管制工具

第五节加强国内监管机构协调和国际监管合作

一加强国内监管机构协调

二加强国际监管合作

第六节建立动态监测体系和完善配套机制

一建立健全对短期资本跨境流动的动态监测体系

二配套制度改革和辅助政策

本章小结

本部分参考文献

附录6-1短期资本流入路径及监管建议

第七章基于BP网络的国际短期资本流动监测预警信息系统

第一节国际短期资本流动监测预警信息系统国内外经验

第二节基于BP网络的我国国际短期资本流动监测预警体系

一监测预警体系设计的基本思路

二BP神经网络基本原理

三我国国际短期资本流动监测预警指标体系

四我国国际短期资本流动监测预警的BP神经网络设计

第三节我国国际短期资本流动监测预警信息系统实现设计

一系统需求分析

二系统初步设计

三系统性能对比分析

四国际数据交换XML标准

本章小结

本部分参考文献

后记

　　经济全球化、金融自由化、资本国际化促使短期资本在世界范围频繁流动,而其对新兴市场国家有着“天生”的偏爱。在我国金融体制还不健全、抵御风险能力偏低的当下，如何对国际短期资本流动进行有效监管尤显重要。本研究构建了国际短期资本流动监管的理论模型，在借鉴发展中国家和发达国家不同短期资本流动监管政策实践的基础上，对我国国际资本流动监管政策体系的现状与有效性进行了系统回顾与评价，提出了“动态均衡管理”的监管理念，并对完善国际短期资本流动监管体系和监测系统提出了具体建议。【作者简介】　　刘仁伍男，1955年生于吉林。经济学博士。享受国务院特殊津贴的专家。现任中国人民银行海口中心支行行长、国家外汇管理局海南省分局局长，中国对外经济贸易大学等多所大学兼职教授。主要研究领域为货币政策与宏观调控、金融风险防范与处置，以及农村金融。目前，已经出版《新农村建设中的金融问题》、《金融稳定：机理与评价》、《东南亚经济运行报告(2006)》、《金融监管前沿问题》，以及《区域金融结构研究》等著作7部；在《金融研究》、《中国金融》，以及《银行家》等学术期刊上发表《结构失衡下的宏观调控》、《反外贸失衡的金融政策》等论文数十篇。