跟巴菲特学投资

第一部分

想成为佼佼者，先学习佼佼者

——向“股神”巴菲特学习

巴菲特被喻为“当代最伟大的投资者”，被称为“华尔街股神”，他在投资的发展史上可谓独占鳌头。他从零开始，靠从事股票和企业投资聚集起了巨额财富，登上了20世纪世界大富豪之冠的宝座。在40多年的时间里，他在股票市场的业绩非凡，获得了惊人的利润，未曾遭遇过大的风险，也没有出现过亏损年度，这是绝无仅有的奇迹。学习巴菲特的投资精髓，对我们普通投资者有重要的借鉴意义。

第一章 告诉你一个真实的巴菲特

巴菲特其人及其公司

巴菲特一生积累财富的历程

最神奇的投资神话——巴菲特：投资39年赢利2595倍

第二章 “股神”的投资圣经

投资企业而非股票

紧盯通货膨胀

一鸟在手，胜过百鸟在林

集中股力，长线投资

永远保持平和的心态

第三章 学习像巴菲特那样的超级投资家们

从格雷厄姆到巴菲特

查理·芒格理论

杰出导师费舍

第二部分

找准投资目标

——选择超级明星企业

投资者不应该只盯住股票价格不放。而应该用企业家的眼光和所有者的心态去关注被投资的公司，看准投资目标的真实面目，判断它有无发展潜力和赢利能力，从而决定是否投资。不管市场多么复杂多变，你都要把握好选择投资目标这一关键。

选择股票是取得成功的第一步，也是最为重要的一步。选择股票要有战略眼光，这第一步迈不开，投资成功就无从谈起。

第一章 如何识别超级明星企业

抓准具有发展潜力的公司

看重企业的经济特许权

解读公司重要的财务分析指标

选择利润丰厚、财务稳健的公司

对公司进行基本面分析

从阅读中了解公司信息

第二章 选择企业的基本准则

竞争优势是关键

赢利才是硬道理

价格合理

第三章 什么行业最值得投资

投资易于理解的行业

生意不熟不做

选择消费垄断型企业

第三部分

独具慧眼抢先机

——准确评估股票价值

股票投资者在寻找到超级明星企业之后，买入其股票并不能保证他获得利润。他首先要对公司价值进行评估，确定自己准备买入的企业股票的价值是多少，然后跟股票市场价格进行比较，以期通过低于股票内在价值相当大的折扣价格买入股票，在股价上涨后以相当于或高于价值的价格卖出，从而获得高额利润。可以说，没有准确的价值评估，谁也无法确定应该以什么价格买入股票才划算。

第一章 价值投资，黄金量尺

价值投资能持续战胜市场

价值投资的三角：投资人、市场、公司

股市中的价值规律

第二章 如何评估一只股票的价值

注重投资收益

利用“总体盈余”法进行估算

利用现金流量进行评估

运用概率估值

第三章 核心估值技巧

找出价格与价值的差异

拥有安全边际

一些重要的价值评估指标

第四部分

该出手时就出手

——巴菲特教你寻找最佳买点

买价决定回报率的高低，买价越低于价值越安全。即使长线投资也是这样。巴菲特在投资过程中同样也十分重视买入的最佳时机。他还强调在买入股票上留有安全边际，而坚持“安全边际”是成功投资的基石。

对于普通投资者来说，寻找最佳买点，在合适的价位上买进是十分重要的。同样，我们也可适当掌握一些购买技巧，使我们买入的股票真正做到“物超所值”。

我们不是天才，也不完美，所以找到最佳的买点十分重要。如果找不到最佳的买点，我们可以选择不买。

第一章 何时买进最好

在有吸引力的价位时买进

行情下跌时买入

好公司出大问题时是购买的好时机

一次重要的买入机会

第二章 买价很重要吗

买价决定报酬率高低

买价越低于价值越安全

第三章 购买股票技巧

购买被低估的股票

把握股市行情

摊平成本买更便宜的股票

低价购买绩优股

第五部分

耐心持有，长线投资

——巴菲特教你持股策略

第一章 为什么要长期持股

股市从短期来看是投票机，长期来看是称重机

长期持有交易成本更低

长期持有复利威力更大

优秀股票持有时间越长，总收益越大

第二章 如何进行长线择股

选择能持续获利的股票

选择安全的股票

巴菲特目前持有的股票

第六部分

会买是银,会卖是金

——巴菲特教你如何抛售股票

第一章 卖出股票的时机

何时卖出，何时不要卖出

选准获利时机卖出

何时止损卖出

股票卖出的重要时机

第二章 卖出的重要法则

甩掉损失，保住利润

当投资目标实现时果断脱手

卖掉赔钱股，留下绩优股

是否应该卖空

抛售股票的几种情况

第七部分

把鸡蛋放在一个篮子里

——做一个集中投资者

第一章 集中投资——赢家的智慧

“少而精”的投资策略

持股越少，风险越小

持股越少，获利越多

传统分散化的弊端

第二章 如何进行集中投资

找出杰出的公司

押大赌注在高概率事件上

耐心等候

不理会股价波动

值得集中投资的公司

第八部分

战无不胜的法宝

——一个“巴菲特”的投资准则

第一章 企业准则：优质企业在哪里

业务简明易懂

公司长期前景看好

贯穿始终的经营历史

第二章 管理准则：投资就是投入

理性的管理者

管理者诚信务实

拒绝制度规则

第三章 财务准则：市场成长与保留盈余一致

注重股东权益报酬率

计算“股东收益”

寻求高利润率的公司

第四章 市场准则：评价目标公司

确定公司内在价值

找到股票的理想价位

第九部分

用“心”才能成赢家

——巴菲特股市投资心理学

第一章 股市心理学与市场认知

投资者情绪对市场的影响

市场先生也有犯错误的时候

市场信息的不对称现象

从股市心理学角度看待股票市场

第二章 股市心理学与自我认知

投资入最大的敌人是自己

过分自信将影响投资者的决策

股票投资中的从众心理

股市投资的心理运算

第三章 如何在心理博弈的股市中取胜

克服“贪婪”和“恐惧”

避免投资思考中的非理性

考虑风险的接受度

避免反应过度

必须具有自制力

股票投资中的几种不良心理及其对策

第十部分

绝知此事要躬行

——巴菲特对普通投资者的警示

第一章 树立正确的投资观念

投资而不要投机

投资不是

先保本，后获利

巴菲特价值投资谨记

第二章 培养良好的投资习惯

把投资当作一种生活

只做符合自己投资标准的投资

不要迷信预测

远离股市，坐在办公室里的巴菲特

《跟巴菲特学投资》：最具指导意义和实用价值的投资书。巴菲特十大投资格言：格言一：投资并非一个智商160的人就一定能击败智商为130的人的游戏。格言二：“市场先生”是你的仆人，而不是你的向导。格言三：在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪！格言四：从短期来看，股市是一个投票机：而从长期来看，股市是一个称重机。格言五：价格是你所付出的，价值是你所得到的。格言六：乐观主义才是理性投资者的大敌。格言七：我宁愿模糊地正确，也不要精确地错误。格言八：对于大多数的投资者而言，重要的不是他知道什么，而是清醒地知道自己不知道什么。格言九：如果你不愿意拥有一只股票十年那就不要想拥有它十分钟。格言十：对于每一笔投资，你都应当有勇气和信心将你净资产的10％以上投入。1930年8月30日。沃伦·巴菲特出生于美国的奥马哈市，沃伦，从小就极具投资意识。1941年。11岁的他跃身股海。购买了平生第一张股票。1962年。巴菲特与合伙人合开公司的资本达到了720万美元，其中有100万是属于巴菲特个人的。1968年。巴菲特公司的股票取得了它历史上最好的成绩：增长了59％：而道·琼斯指数才增长了9％。巴菲特掌管的资金上升至1.4 亿美元。1994年底巴菲特公司已发展成拥有230亿美元的伯克希尔工业王国。它早已不再是一家纺纱厂，它已变成巴菲特的庞大的投资金融集团。从1965～1994年，巴菲特的股票平均每年增值26.7 7％，高出道·琼斯指数近17个百分点。如果谁在30年前选择了巴菲特。谁就坐上了发财的火箭。巴菲特是有史以来最伟大的投资家。他依靠股票、外汇市场的投资。成为世界上数一数二的富翁。他倡导的价值投资理论风靡世界。巴菲特被称为“当代最伟大的投资者”、“华尔街股神”，他从1956年以100美元起家开始投资生涯。2008年《福布斯》杂志发布最新全球富豪榜，巴菲特以620亿美元超过比尔·盖茨。问鼎全球首富。如果你在1956年将1万美元交给巴菲特并且坚持到底，那么到2002年，它已变成约2.7 亿美元。《跟巴菲特学投资》总结了巴菲特40多年的投资经验。本着实用、全面的原则。从怎样选股、怎样评估股票价值、怎样找到最佳买卖时机、怎样持股等9个方面，结合具体的投资经典案例。教你在投资中怎样实践操作。让你迅速领会巴菲特集中投资、长期持股、价值投资等投资策略、方法和思维，用它们来指导自己的投资实践，从而在股市中赢得财富。《跟巴菲特学投资》总结了巴菲特40多年的投资经验，并对他的投资精髓进行了简明扼要的介绍。更为重要的是，《跟巴菲特学投资》本着实用、全面的原则，通过巴菲特投资的经历，从怎样选股、怎样评估股票价值、怎样找到最佳买卖时机、怎样持股等9个方面，结合具体的投资经典案例，教你在投资中怎样实践操作，就如同巴菲特亲身教你投资一样亲切、自然，能让你迅速领会它的精华，从而在股市中赢得财富。