高频金融数据建模

第1章绪论

1.1高频金融数据

1.2应用领域

1.2.1市场微观结构

1.2.2市场波动性

1.2.3资产价格跳跃行为

1.2.4风险度量

1.3本书的主要内容

第2章预备知识

2.1Brown运动

2.1.1基本概念与性质

2.1.2Brown运动的鞅性质

2.2随机积分

2.2.1关于Brown运动的积分

2.2.2It积分过程

2.2.3It公式

2.2.4随机微分方程

2.2.5扩散过程

2.3Lvy过程

2.3.1Lvy过程

2.3.2关于Poisson点过程的随机积分

2.4半鞅

第3章证券市场微观结构基础

3.1证券市场微观结构

3.1.1基本概念

3.1.2基本组成

3.2中国证券市场微观结构

第4章高频数据积分波动率估计

4.1资产价格模型

4.2连续过程的积分波动率估计

4.2.1已实现波动率

4.2.2已实现极差波动率

4.3非连续过程的积分波动率估计

4.3.1已实现多次幂变差

4.3.2已实现阈值波动率

4.4市场微观结构噪声与积分波动率估计

4.4.1多尺度已实现波动率

4.4.2已实现核方法

4.4.3预平均方法

第5章高频数据瞬时波动率估计(连续过程)

5.1瞬时波动率

5.2瞬时波动率核估计

5.3窗宽与核函数选择

第6章瞬时波动率估计(跳跃扩散过程)

6.1阈值核估计量

6.2渐近性质

6.3窗宽与核函数选择

6.4跳跃特征识别

6.4.1跳跃大小估计

6.4.2跳跃发生强度估计

6.5模拟与实证研究

6.5.1数值模拟

6.5.2实证研究

第7章瞬时波动率估计与市场微观结构噪声

7.1市场微观结构噪声的影响

7.2Preaveraging核估计

7.3渐近性质

7.4数值模拟

第8章市场微观结构噪声与跳跃同时存在时瞬时波动率估计

8.1有限活跃度跳跃扩散过程

8.2无限活跃度跳跃扩散过程

8.3跳跃特征识别

8.3.1跳跃大小估计

8.3.2跳跃发生强度估计

8.4数值模拟

第9章基于高频数据的跳跃行为检验方法研究

9.1引言

9.2跳跃行为检验方法简介

9.3蒙特卡洛模拟研究

9.3.1蒙特卡洛模拟设计

9.3.2蒙特卡洛模拟结果分析

9.4实证研究

9.4.1研究数据

9.4.2中国股票市场跳跃行为分析

第10章基于高频数据的共同跳跃行为研究

10.1引言

10.2共同跳跃检验方法简介

10.3实证研究

10.4结论

第11章基于高频数据的跳跃特征行为研究

11.1引言

11.2跳跃活跃度指数简介

11.3蒙特卡洛模拟研究

11.3.1蒙特卡洛模拟设计

11.3.2蒙特卡洛模拟分析

11.4实证研究

11.5结论

第12章基于高频数据的风险度量——已实现向下和向上幂变差

12.1引言

12.2主要理论

12.2.1模型设定

12.2.2已实现向下和向上幂变差

12.2.3理论结果

12.3蒙特卡洛模拟研究

12.3.1蒙特卡洛模拟设计

12.3.2模拟结果

12.4实证研究

12.4.1研究数据

12.4.2已实现向下和向上幂变差分布特征

12.5定理证明

第13章基于中国股市高频数据的已实现波动率、跳跃及交易量相关关系研究

13.1引言

13.2研究方法

13.3实证研究

13.3.1研究数据

13.3.2实证结果

13.4研究结论

第14章基于高频数据的日内序列相关、波动率及跳跃行为关系研究

14.1股票收益率序列相关性研究现状

14.2研究方法

14.2.1方差比检验

14.2.2基于高频数据的波动率和跳跃行为度量

14.3实证研究

14.3.1研究数据

14.3.2实证结果

14.4研究结论

参考文献

近年来，高频金融数据建模逐渐成为国内外研究的热点，高频交易模式也逐渐在华尔街等主流金融市场流行．本书对已有的研究方法及成果进行归纳、梳理并集结成书，以帮助读者打开高频金融数据分析与研究领域之门．全书共14章，按照研究内容可分为4大部分．第一部分为第1~3章，包括绪论、预备知识、证券市场微观结构基础等内容，主要给出高频金融数据研究的背景和现状、必备的随机分析基础知识、证券市场运行的基本知识等．第二部分为第4~8章，主要介绍基于高频数据的积分波动率和瞬时波动率的估计问题的研究．第三部分为第9~11章，讨论高频金融数据中普遍存在的跳跃行为，主要包括一维和多维情况下跳跃行为的检验方法及跳跃特征行为的研究．第四部分为第12~14章，主要针对已实现向上和向下幂变差展开讨论，在此基础上对扩展出来的正负跳跃度量与交易量、日内序列相关性之间的关系进行实证研究．本书可作为高等院校金融专业、统计专业、数学专业本科生和研究生的教材或参考书，也可作为金融从业人员的参考书．

《高频金融数据建模：理论、方法与应用》对已有的研究方法及成果进行归纳、梳理，以帮助读者打开高频金融数据分析与研究领域之门。全书从4个层面安排14章内容，第1层面包括1~3章，讲述预备知识、证券市场微观结构；第2层面为4~8章，聚焦基于高频金融数据的积分波动率和瞬时波动率的估计问题；第3层面为9~11章，讨论高频金融数据中普遍存在的跳跃行为；第4层面为12~14章，针对已实现向上和向下幂变差展开讨论，对正负跳跃度量与交易量、日内序列相关性之间关系进行实证研究。