衍生品研究

第一篇农产品期货市场福利效应分析

内容提要

第一章引言

一、研究背景

二、研究思路

第二章文献综述

、Turn0Vsky(1983)、TurnovskyandCampbell(1985)

二、RausserandNicholas(1990)

三、Zant(2001)

四、Lence(2003)

第三章农产品期货市场福利效应分析模型

一、农产品期货市场对微观市场主体的影响

二、农产品期货市场、现货市场一般均衡模型

三、农产品期货市场福利效应分析

第四章结论

附录

一数值分析结果图表

二福利水平计算

三数值分析程序核心算法

参考文献

第二篇金融创新的经济效应与最优衍生品设计

内容提要

第一章引言

一、研究背景和意义

二、本研究的理论和现实意义

第二章文献综述

一、资产市场均衡分析近似方法

二、金融创新的经济效应

三、最优衍生品设计

第三章模型设计

一、非奇点时采用的局部近似方法

二、分岔方法

三、JuddandGuu模型

第四章模型I：存在有限类交易者

一、风险容忍度(RiskTolerance)

二、存在三类交易者

三、存在M类交易者

第五章模型Ⅱ：存在有限类风险资产

一、存在两类风险资产

二、存在N类风险资产

第六章模型Ⅲ：存在交易成本的情况

第七章金融创新市场效应的实证研究

股指期货交易对现货市场的影响效应

一、理论背景

二、研究数据

三、研究方法

四、实证结果与分析

五、实证结果的稳健性

六、小结

第八章结论和建议

附录

参考文献

第三篇期权定价模式研究基于跳跃过程的指数期权模型

内容摘要

第一章引言

第二章文献综述

一、求解股票期权价格的研究述评

二、求解美式期权价格的研究述评

三、求解利率期权价格的研究述评

四、多因素模式定价研究

五、求解新型期权价格的研究述评

六、求解其他种类期权价格的研究述评

第三章基于跳跃过程的指数期权模型

一、引言

二、标的资产价值运动过程的假设

三、期权定价方程

四、期权定价公式

五、模型的优缺点

六、指数期权注

附录期权定价基本理论概述

一、资产的复制

二、动态的无风险资产组合

三、证券价格运动过程

四、期权定价方程

五、风险中性定价

参考文献

第四篇算术平均亚式期权定价方法研究

内容摘要

第一章引言

一、亚式期权概述

二、亚式期权在风险管理中的应用

第二章文献综述

一、预备知识

二、亚式期权

三、算术平均亚式期权近似定价

第三章均值关系近似定价

一、一般均值函数

二、标的几何平均与标的算术平均的近似关系

三、算术平均亚式期权近似定价

第四章数值检验结果

一、MonteCarlo模拟

二、数值结果分析

三、结论

参考文献

　　本书的研究，涉及衍生品研究宏观和微观层面的核心问题和前沿问题。宏观层面研究的两个重要角度，本书拓展衍生品影响市场预期的双重途径，扩展金融创新的多资产多交易者和存在交易成本的不完备情况，对该领域理论的发展和完善具有重大的学术价值；微观层面的两个理论难点，本书构建基于跳跃过程期权定价模型，构建奇异期权的均值关系近似定价方法，相比现有的研究，具有重大的学术创新。同时，本书的研究成果对于发展我国衍生品设计创新和建立健全衍生品市场具有重大的现实意义。本书为国家自然科学基金项目(70673116)、教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(05JJD790075)、教育部人文社会科学研究一般项目(08JC790038)、国家社科基金项目(07BJYl67)资助成果之一。