资产定价范式演进及我国资本市场定价理论选择问题研究

绪论

第一部分风险—收益定价范式的代表模型

第一章资本资产定价模型

第一节夏普的CAPM

第二节林特纳的CAPM

第三节莫辛的CAPM

第四节布莱克的CAPM

第二章跨期资本资产定价模型

第一节模型假设

第二节变量定义

第三节模型推导过程

第三章基于消费的资本资产定价模型

第一节模型假设

第二节变量定义

第三节模型推导过程

绪论

第一部分风险—收益定价范式的代表模型

第一章资本资产定价模型

第一节夏普的CAPM

第二节林特纳的CAPM

第三节莫辛的CAPM

第四节布莱克的CAPM

第二章跨期资本资产定价模型

第一节模型假设

第二节变量定义

第三节模型推导过程

第三章基于消费的资本资产定价模型

第一节模型假设

第二节变量定义

第三节模型推导过程

第四章套利定价理论

第一节模型假设

第二节变量定义

第三节模型推导过程

第五章法玛—弗伦奇三因子模型的实证检验及相关拓展

第一节法玛—弗伦奇三因子模型及其实证检验

第二节法玛—弗伦奇三因子模型同ICAPM的实证效果比较

第六章布莱克—肖尔斯期权定价理论

第一节模型假设

第二节变量定义

第三节模型推导过程

第四节对模型的解释和评价

第二部分贴现定价范式及随机贴现因子定价理论

第七章随机贴现因子定价理论

第一节随机贴现因子的基本性质

第二节随机贴现因子、期望收益一口模型及均值一方差前沿之间关系

第三节信息融入——条件定价模型

第八章随机贴现因子定价理论在应用方面的广泛适用性

第一节随机贴现因子视角下的与CCAPM相关的实证论题

第二节随机贴现因子视角下的与CAPM相关的实证论题

第三节随机贴现因子视角下的与多因子定价模型相关的实证论题

第四节随机贴现因子视角下的与收益可预测性相关的实证论题

第五节由随机贴现因子与宏观经济变量之间关系所引出的实证论题——对特定市场中资产价格是否由非理性交易行为决定的甄别检验

第六节由随机贴现因子的HJ界所引出的实证论题

第七节由投资者行为特征融入随机贴现因子所引出的实证论题

第三部分我国资本市场定价理论选择问题研究

第九章我国A股收益特征研究之一——零β率估计

第一节我国A股股市零β率的经济意义

第二节我国A股股市零β率的估计方法

第三节我国A股股市零β率的估计结果分析

第四节关于我国A股股市零β率与我国上市公司长期总体质量之间关系的实证检验

第五节本章小结

第十章我国A股收益特征研究之二——可预测性检验

第一节预测变量的确定

第二节收益可预测性研究框架的选择

第三节数据

第四节实证结果

第五节本章小结

附录

第十一章我国A股收益特征研究之三——均值一方差有效组合不能被真正交易

第一节多因子定价模型、定价核定价模型及其与单因子定价模型的条件等价性

第二节以单因子模型为代表探讨多因子模型和含线性贴现因子的定价核模型的定价思想

第三节在现实条件下所需要的资产定价模型

第四节研究的初步结论

第五节本章小结

第十二章无条件泰勒定价模型及其在我国资本市场的实证检验

第一节CAPM的三个主要发展方向

第二节三个发展方向的代表模型

第三节非线性随机贴现因子及无条件泰勒定价模型

第四节无条件泰勒定价模型的定价思想

第五节基于我国数据的实证检验

第六节本章小结

附图

参考文献

《资产定价范式演进及我国资本市场定价理论选择问题研究》从风险—收益定价范式的代表模型、贴现定价范式及随机贴现因子定价理论和我国资本市场定价理论选择问题三个方面进行研究，具体研究了资本资产定价模型、跨期资本资产定价模型、基于消费的资本资产定价模型、套利定价理论、随机贴现因子定价理论、随机贴现因子定价理论在应用方面的广泛适用性、无条件泰勒定价模型及其在我国资本市场的实证检验等。